歷史上發生過很多次危機，每一次都不盡相同，但卻有一些差距，比如說債務危機是經濟過熱和債務過高導致的，而戰爭和病毒是額外產生的，兩者之間最終帶來的沖擊，都會在時間中留下痕跡，而人類卻不斷向前，創造了巨大的財富，當然包括持續泛濫的貨幣，對宏觀走勢進行預測是非常復雜，也是很難的事情，準確度不高，有時候運氣占據一部分，不過有一點是真實的，就是過熱的經濟和過高資產，都是風險，雖然很難預測到，最終都會回歸，至于疫情影響，通常是短期，戰爭更是利好，初期恐慌，后期加大國防生產，還容易出現通脹，國家需要逆周期操作，投資者更應該逆周期布局。
過去做多A股我有點擔心美股高處不勝寒，現在下跌接近20%后，就不是很擔心了，美股資產泡沫因為預期利潤下降回落后，未來重新回歸的動力非常強，這點在過去40年的股市中體現的很明顯，東亞危機時，美股先跌后漲，2008年金融危機持續大跌，后來創歷史新高，還有911事件，科威特戰爭等，最終都是先恐慌，然后很快見底上漲，并持續很長時間，主要有兩點是不變的，經濟增長是關鍵，持續的調控是必然，出現恐慌對經濟的影響，最終會通過釋放貨幣來支持，不行就直接購買不良資產，總之都是為了經濟增長，現在疫情全球蔓延爆發，很快就會過去，這種恐慌難以持續太久，當然不同的國家最終股市怎么樣，來自于自身的基本面，比如企業的盈利和競爭力上，否則股市也不一定能夠回到前期高點，比如日本股市，歐洲股市還有中國股市，雖然都有上漲，但始終沒有展開持續的上漲行情，結構性機會更多。
經濟調控中通常會采取審慎原則，什么意思呢，就是哪里有泡沫就先控制哪里，比如房地產，哪里不太好，就支持哪里，比如芯片半導體，然后是結構性改革，比如支撐大力發展5G和科技創新，發力新能源汽車，這些都是為了轉型需求，當然經濟復蘇還有一個重要的要素，是匯率變化，如果外圍匯率下跌，我們上升，不利于變革，會延緩經濟復蘇，當然可能會降低外債，最重要的還是內債，這就需要繼續采取逆周期調控，采取部分貨幣刺激，我們經濟能夠保持6個點增長，利率只有2%點多，其實是合理的，很多國家都是實際負利率。可以說我們國家企業盈利具有一定的優勢，當然這也是局部的，所以站在大的角度考慮，投資也是局部機會。
我們并沒有必要試圖去找到宏觀變化的精準，大概一個模糊就行了，比如資產價格高嗎？物價高嗎？還有貨幣寬松與否，我們是具備股市走牛走牛基礎的。A股在全球都具有一定的優勢，為了減少系統性風險影響，我們投資的時候要適當分散，不僅是個股，也包括行業，有些行業在恐慌中具有免疫性，比如貴金屬，醫藥，教育，有些受打擊很大，而未來經濟好轉后，可能有些行業彈性更大。在個股的延續選擇上，更要側重基本面出發，找到確定性機會，特別是在市場下跌的時候，確定性預期的個股明顯具有優勢，不僅下跌少，逆勢上漲的概率也大很多，還有就是堅持價值，只有這樣，我們才有底氣下跌時候加倉，進行逆周期布局。