中國海油是一只在2022/4/21上市的新股，我一直在觀察，很多朋友害怕會和中國石油一樣，上市首日開盤價就是最高價，買入的股民至今仍未解套，會對中國海油的投資前景產生畏懼和懷疑。首先，我可以負責任的告訴大家，大可不必，下面對比一下中國石油和中國海油當時上市的情況。
中國石油上市財報 |
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成立日期：1999-11-05 |
發行數量：40.00億股 |
發行價格：16.70元 |
上市日期：2007-11-05 |
發行市盈率：22.4400倍 |
預計募資：377.7億元 |
首日開盤價：48.60元 |
發行中簽率：1.94% |
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中國海油上市財報 |
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成立日期：1999-08-20 |
發行數量：29.90億股 |
發行價格：10.80元 |
上市日期：2022-04-21 |
發行市盈率：23.8800倍 |
預計募資：0萬元 |
首日開盤價：12.96元 |
發行中簽率：0.43% |
我們可以看到中國海油的發行價10.80元比中國石油的發行價更加合理，同時我們可以看到首日開盤價中國海油12.96元比中國石油48.60元，股民們購買更加理性，沒有讓中國海油出現暴漲，透支后期上漲的動力。
中國海油走勢圖
下面我們再來回顧一下，中國海油發布的2022年三季報和2021年三季報財務對比。
科目\年度 |
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成長能力指標 |
2022/9/30 |
2021/9/30 |
凈利潤(元) |
1087.68億 |
528.37億 |
凈利潤同比增長率 |
105.86% |
-- |
扣非凈利潤(元) |
1072.85億 |
-- |
扣非凈利潤同比增長率 |
-- |
-- |
營業總收入(元) |
3111.45億 |
1738.55億 |
每股指標 |
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基本每股收益(元) |
2.34 |
1.18 |
每股凈資產(元) |
11.93 |
-- |
每股資本公積金(元) |
0.06 |
-- |
每股未分配利潤(元) |
8.75 |
-- |
每股經營現金流(元) |
3.51 |
-- |
盈利能力指標 |
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銷售凈利率 |
34.95% |
30.39% |
銷售毛利率 |
54.46% |
49.43% |
凈資產收益率 |
20.15% |
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通過財務數據，我們可以看到中國海油的盈利能力暴增，而當時中國石油的增幅不能支撐當時的股價，隨后股價進行了長達10年的下跌行情。通過最直接簡單的對比，我們不難發現現在中國海油的估值確實不高，現在的市盈率只有5倍，而且半年報分紅高達0.617元/股，真的在A股市場也能排到前30位了，股息率高達10.2%。
按照價值投資的方式選股，銷售毛利率大于40%，海油54.46%，凈資產收益率20%，海油20.15%，年報預估可以達到26%~28%，完全符合財務指標要求。
行業發展前景，中國海洋石油有限公司是一家成立于1999年8月20日，主要從事油氣勘探、生產及貿易業務的中國香港投資控股公司。其業務包括常規油氣業務、頁巖油氣業務、油砂業務及其他非常規油氣業務。公司主要通過三個分部運營。勘探及生產分部從事原油、天然氣及其他石油產品勘探、開發及生產業務。貿易分部從事原油、天然氣及其他石油產品貿易業務。具有壟斷和高成長性，海上開采資源豐厚，國內生意獨一份，國務院國有資產監督管理委員會控股，持有中國海油55.05%股份。
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