11月19日，國家電網公布了2019年信息化設備&服務第二次新增批招標公告，涉及硬件5.69萬臺（服務器、網絡交換機、路由器、光模塊等）、軟件1409套（LINUX系統、數據庫類軟件等），以及信息化服務61個包。
從盤面上看，11月21日，電力物聯網板塊表現強勢，截至收盤，麥克奧迪、國電南自漲停，海興電力、遠光軟件、易事特、炬華科技、金智科技等相關個股也紛紛跟漲。隨著國家電網招標項目逐步落地，泛在電力物聯網建設有望進入加速期。
項目招標量明顯提升
從全年的招標量來看，2019年以來，國家電網平臺類軟件的招標量達到1582套，同比增長94.6%；硬件招標量同比下降40.1%，但是，定制化服務器類招標大幅增長；信息化服務招標共263個包，同比增長27.1%，高于2016—2018年的全年水平。可以說，電網信息化建設的高景氣周期已經開啟。
同時，從這次服務招標的內容來看，涉及了多個2019年的重點建設任務。據了解，2019年，泛在電力物聯網的建設內容共有57項建設任務，其中包括25個重點建設任務。而這次服務類招標涉及的多個重點建設任務，具體包括：營銷2.0、多維精益、網上電網、基建全過程綜合數字化、數據中臺、智能終端、安全防護等。各項招標項目將陸續落地，2019年的泛在電力物聯網建設繼續推進。
從產業規模來看，2019年的57項建設任務、25項綜合示范、160項自行拓展項目涉及的訂單規模在200億左右，其中2019年預期落地100億左右。隨著建設項目快節奏推進，預計2020和2021年的投資規模將分別超過400億和600億。
電力網聯網建設建設周期開啟
泛在電力物聯網建設是推進“三型兩網”的關鍵，未來將極大支撐電網業務與新興業務發展，形成能源互聯網生態。自2015年新一輪電力體制改革啟動以來，我國在輸配電價、增量配電網、現貨市場等領域改革均取得了明顯進展，隨著各級電力交易機構的組建完畢，電力市場建設已經初見成效，為泛在電力互聯網建設打下了堅實的基礎。
從目前的發展情況來看，2019年是泛在電力物聯網的試點與探索階段，主要建設方向包括數據中臺與企業中臺、國網芯與智能終端研發及應用、“國網云”與智慧物聯體系等，側重平臺層與終端層技術架構探索；隨著頂層設計逐漸清晰，2020年，泛在電力物聯網將進入全面建設階段，平臺層、網絡層、終端層等將全速推進，5G應用、新一代智能電表、電力機器人等方向有望迎來大規模需求。分析認為，泛在電力物聯網將在2019年四季度迎來進一步加速，投資與項目將大規模落地，預計2019年四季度至2020年產業鏈將進入訂單爆發階段。
投資機會：
2019年是泛在電力物聯網建設的開局之年。10月14日，國家電網有限公司發布的《泛在電力物聯網白皮書2019》提出，將分兩個階段建設泛在電力物聯網。第一個階段，到2021年初步建成泛在電力物聯網。第二個階段，到2024年建成泛在電力物聯網。最終目標是實現電力系統各環節萬物互聯、人機交互，形成“數據一個源、電網一張圖、業務一條線”。在相關政策的大力支持下，泛在電力物聯網將進入建設加速期，投資者可以關注電網自動化、電力通信及智能化龍頭國電南瑞、國網電商入股的遠光軟件和云網融合業務的岷江水電。
（1）國電南瑞
國電南瑞是我國電力自動化、軌道交通監控的技術、設備、服務供應商和龍頭企業，主要從事電網自動化及工業控制、電力自動化信息通信、繼電保護及柔性輸電、發電及水利環保等業務的技術和產品研發、設計、制造、銷售及與之相關的系統集成和工程總包業務。
圖片來源：同花順
從股價表現來看，在經歷較長時間的低位震蕩盤整后，國電南瑞的股價從9月初開始進入上升通道，并在近期創出階段高點。隨著泛在電力物聯網建設不斷推進，國電南瑞的股價或有望繼續上行。
（2）遠光軟件
遠光軟件的能源智能化業務主要是為煤炭生產企業和燃煤發電企業(集團)的生產運行、監控、管理和業務經營提供全面信息化解決方案，包括各類智能硬件設備、軟件和輔助系統。
圖片來源：同花順
從股價表現來看，2019年以來，遠光軟件經歷了兩波較為明顯的上漲行情，并在11月21日創出階段高點。目前，國網電商已經成為遠光軟件的控股股東，作為電力物聯網的重點中標公司，遠光軟件的股價或有望繼續向上突破。
（3）岷江水電
岷江水電以水利發電為主，配套發展與水電有關的輸供電業務，擁有相對完整的電力系統。同時，岷江水電有望成為信通集團重要資產證券化平臺，業務由原來傳統的配售電及發電業務轉變為新型信息通信業務，包括云網融合基礎設施、云平臺、互聯網行業云應用等。
圖片來源：同花順
從K線上看，岷江水電的走勢與國電南瑞存在相似之處，8月份后開始進入上升通道。不過，岷江水電的股價在近期出現走弱跡象，隨后再次上漲。隨著泛在電力物聯網利好政策逐步落地，岷江水電的股價或有望延續升勢。