5G、芯片、科技股，危險了

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這是 南山之路 的第 172 篇原創文章

前言：最近一年多，科技板塊的漲勢極為靚眼，幾個細分板塊 5G、芯片、半導體都漲得很猛，在疫情爆發初期，這些科技股也很快強勢反彈，讓持有這些公司的股民喜笑顏開。

在我的公眾號文章評論區，也頻頻有讀者問我一些科技股還能不能買。但是，很不好意思的是，我今天要做的事情是，向科技股狠狠的潑一盆冷水。

以下是正文：
看空科技股
2019年下半年到今年上半年，可謂是科技股勢若奔雷的一段日子，眾多科技股的漲幅令人瞠目結舌！
上市不久的卓盛威，最高價格達到了 700 多，相比發行價 35 元漲了 20 倍！
軟件開發商誠邁科技，一舉在半年內漲了 15 倍有余！
芯片股晶方科技，從底部沖向最高點的過程中，一共漲了 10 倍！
5G應用股精研科技，漲了 6 倍；
做鋰電池的億緯鋰能，股價漲了 7 倍；
沒有核心技術、曾被美國佬掐住脖子毫無反抗力的中興通訊，也在最近一年來暴漲超過 3 倍，如果從 2018 年的底部開始計算，則是漲了 5 倍；
半導體公司韋爾股份 2018 年上市，發行價 7 元，股價最高曾飆到 220 元，上漲超過 30 倍！
就連半導體ETF、半導體50ETF，都在短短一年不到的時間里，漲了 1.5 倍。
我的天吶，這樣的盛況，完全堪比 2015 年創業板的市夢率巔峰時期了。
這樣驚人的、蒼了個天的漲幅，是怎么來的呢？
首先，我認為這一輪科技股的盛宴中，有極大的概率會走出一批偉大的公司，就像美國 2000年的互聯網泡沫中，孕育了亞馬遜這樣的科技巨頭一樣，這一點我并不懷疑。
但是，A股絕無可能同時孕育出數以十計的偉大的科技公司，不信的話，請看看美國的情況吧。
2000年互聯網泡沫破裂期間，互聯網公司成批成批的倒下，真正能夠笑傲商場的科技巨頭，不過亞馬遜、微軟、奈飛、Facebook、谷歌、英特爾、高通、思科、英偉達等十幾家公司而已。
要知道，美國可是科技、金融立國的國家，這些年來世界上最有影響力的互聯網公司、高科技公司大多數都誕生于美國，但就算如此，孵化十幾個堪稱偉大的科技公司已經是極限了。
中國的情況是什么樣呢？如今制造業、房地產、金融依然是中國經濟最重要的三大支柱，科技盡管是發展的方向，但成為中國的支柱產業，恐怕還需要以十年為單位的時間。
更值得注意的是，我們國家最優秀的一批科技企業，都是在境外或者香港上市的。
包括互聯網巨頭阿里巴巴、騰訊、美團、京東，也包括嗶哩嗶哩、愛奇藝、百度、新浪、攜程、拼多多、網易、汽車之家、平安好醫生、小米等一大批優質的互聯網公司。
在A股上市的那些科技股，品質上相比這些公司又如何呢？相信每個人心中都有自己的答案。
那么，這波科技股的浪潮，到底是怎么掀起來的？
也許是行業的周期輪動，到了科技板塊發力的時候了，又恰好國內的機構普遍是趨勢投資者，股價上漲引發機構和散戶追高買入，推動股價進一步上漲，股價進一步上漲后，新發行的科技板塊基金籌資就越多，推動股價再度暴漲......
直到這種擊鼓傳花的游戲，突然被某些人意識到再也無法繼續下去的時候，股價的大幅調整才會到來。
你看，就連疫情爆發，也只是稍微阻礙了一下這個游戲的進行，開年第一個交易日大跌后，次日科技板塊很快就重回漲勢，帶動創業板收紅。
直到最近幾天，科技股突然迎來大幅調整，立訊精密、誠邁科技、億緯鋰能、等公司也均遭遇了大幅回調，跌幅普遍達到 30%~40%。
那么，此時是否是抄底買入科技股的時候呢？我的看法很堅決，不是！
大家可以回憶一下，“冠軍經理”、“科技一哥”劉格崧去年 12 月份募集資金時，10億元的額度，引來超過 330 億資金參與認購，最終有效認購比例僅 3.3%；今年 1 月份再次募集 80 億資金，居然獲得了超過 1000 億資金的認購，最終有效認購比僅 2.5% 不到。
進入 3 月份，多方面的消息顯示，新基金已經賣不動了，再也沒有資金追入搶購了。而劉格崧旗下百億規模的基金，在近一個月內凈值下跌超過 18%。
科技股瘋狂的暴漲，早已脫離了基本面，說白了就是資金的輪番接力炒作。
現在，沒有資金再來接盤了......
從基本面的角度來說，這些前期暴漲的科技股，普遍估值已經到天上去了，股價漲幅基本上透支了未來十幾年的業績。
一年時間上漲了好幾倍的股票，短期跌了 30%-40% 就談抄底么，抄到半山腰應該是運氣好的了，更可能的情況是，這只是剛剛從山頂滑落了短短幾小步罷了。
風停了，豬就會落下來了......

END

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