文｜翠鳥資本

近日，紫金銀行公布了2019年財報，2019年全年實現營業收入46.75億元，同比增長10.54%；實現凈利潤14.16億元，同比增長12.92%；不良貸款率為1.68%，不良資產規模已連續多年攀升。

可以說，上市首年，紫金銀行（601860.SH）交出了一份中規中矩的"成績單"。

年報顯示，截至2019年末，紫金銀行總資產突破2000億元，達到2013億元，同比增長4.22%。各項貸款余額為1019.56億元，同比增長17%。

作為一家根植南京的農商行，紫金銀行自去年1月上市以來，公司在資產規模、營收和凈利潤方面仍快速發展，體量進一步提升，但與此同時，在其大步邁進的過程中，"老問題"和"新煩惱"都迎面而來。紫金銀行的成長，需要在質量與速度之間找到新的平衡點。

不良率高企，違規問題頻現

對不少銀行來說，在資產體量大幅增長的情況下，如何把控好資產質量是個難題，紫金銀行亦是受困于此。

根據紫金銀行公布的《公開發行可轉換公司債券申請文件反饋意見的回復》，2017-2019年年，紫金銀行企業不良貸款余額和逾期貸款規模進一步出現擴大。

截至2017年末、2018年末和2019年末，紫金銀行的不良貸款分別為13.38億元、14.74億元和17.18億元；同期逾期90天以上貸款分別為10.19億元、8.23億元和11.97億元，占貸款總額的比例分別為1.4%、0.94%和1.17%，

數據顯示，2019年紫金銀行不良資產規模同比增長16.55%，整體資產不良率為1.68%，資產不良率的連續高企，讓人不免擔心紫金銀行在資產管理方面的風控能力。

與此同時，2019年里，紫金銀行及分支機構因業務違規頻頻遭受處罰。

2019年8月，紫金銀行因銀行結算賬戶未備案、辦理商業匯票業務違規等問題，被中國人民銀行南京分行罰款188.8萬元。

10月18日，紫金銀行一日內連吃江蘇銀保監局三張罰單，總計罰款95萬元。

處罰信息顯示，紫金銀行城中支行因采用不正當手段吸收存款，被罰款60萬元。相關負責人被給予警告，并罰款5萬元。紫金銀行科技支行因貸后管理不到位，嚴重違反審慎經營規則被罰款30萬元。

雖然紫金銀行宣稱這些處罰不構成重大違法違規行為，但頻頻遭罰也暴露了紫金銀行在業務經營方面的能力不足，業務經營水平有待提升。

高層持續震蕩，未來再蒙陰影

2019年里，紫金銀行的高管團隊迎來了"大換血"，獨立董事和副董事長相繼辭職。

2019年6月5日，紫金銀行曾發布公告表示，公司副董事長黃維平因個人原因，正在配合有關部門調查，不能正常履職；10月29日，獨立董事毛瑋紅因自身工作原因申請辭職；12月2日，董事、副董事長黃維平因個人原因申請辭職；2020年3月，監事李金良因工作原因辭職，監事楊玉虹因股東單位擬向該行委派董事而辭職。

如此頻繁的高管變動，自然引來證監會的問詢。

2020年2月28日，證監會在《關于江蘇紫金農村商業銀行股份有限公司公開發行可轉債申請文件的反饋意見》中向紫金銀行提出12個問題。要求紫金銀行說明獨立董事和副董事長的辭職原因、較長時間未能選任新董事的原因及合理性、該事項是否影響現有治理結構等。

而近日，紫金銀行的董監高再生變動。紫金銀行公告稱，分別提名副行長孔小祥為董事候選人、曹曉紅為獨立董事候選人、薛炳海為董事候選人。同時，李金亮申請辭去公司董事；楊玉虹辭去公司監事。

可以說，新舊高管如此頻繁地交替，不僅會影響到紫金銀行戰略規劃的制定，同時也讓其未來的發展前景變得難以預料。上市1年多以來，公司股價縮水37%，市值蒸發超過260億元已經或多或少說明了這個問題。

對紫金銀行來說，2019年注定是充滿故事的一年，上市首年的快速發展讓其有了展望未來的資本，而不良率的連續高企、業務經營方面的管理不足以及高層的持續動蕩，這些無法逃避問題，在未來的某些時刻或有可能成為影響紫金銀行前行的包袱。

在2019年的財報中，紫金銀行提出了2020年業績目標：期末總資產不低于2113億元，這與2019年的目標相差無幾。難道，紫金銀行是真的選擇了"慢"下來？