( 好的投資，時間看得到，讓我們做長跑者而非搶跑者！)
從去年年中開始，我們通過調研得知產業鏈上游供應商，5G手機訂單不及預期，從多家頂尖供應商中，我們了解到當前5G手機存在的散熱與高成本兩大問題，短期很難有效得到解決。
因此當時我們在蘋果11手機新推出與5G換機潮雙重利好刺激下，與市場一致預期的手機換機潮提升產業鏈業績的看法不同，我們保持謹慎悲觀的看法。
并把關注點從手機轉到TWS真無線耳機產業鏈，隨后無線耳機出貨量銷售量與相關個股的表現驗證了我們的觀點。
如果是去年年中到年初是5G換機潮的開始，現在出師不利，那么從現在開始到年底就是5G換機潮真正的高峰期，產業上最容易讓人迷亂的是某些原材料漲價。
但這是疫情導致的供應不順，其中韓國三星由于庫存充足，三星供應鏈在今年一季度表現不錯，然而整個手機的需求端，投資者如果沒看到一季度末歐美疫情爆發，可能導致原先訂單的大幅減少或直接砍單的影響，那么行業一季度財報還不錯的假象容易讓投資者在未來，為過分樂觀外推業績而買單。
在2020年被市場普遍認為是手機大年時，我們依然沒改變對換機潮謹慎的看法，數據為例:IDC認為中國大陸手機一季度下滑30%，這個影響將會打亂很多廠商的布局，庫存的高企，會讓推新手機的節奏往后推，疫情影響下，政策刺激消費端主要集中在汽車行業。
以上觀點僅供學習，不作為買賣依據。