文/程繼明
大家好，我是"明說資本"（頭條號ID：1664728050444300），今天和大家聊聊"資產減值損失與財務舞弊"這個話題。
2019年年報剛披露完畢，我們聽的最多的、也是最害怕的詞，恐怕就是"資產減值"了。
鹽湖股份兩個資產包減值400多億，全年虧損400多億，成為A股最新"虧損王"。
華誼兄弟更是一口氣計提7項資產減值損失，共計30億，包括應收賬款、存貨、長期股權投資、無形資產、商譽等，應有盡有，全年虧損近40億。
華誼兄弟2019年年報
再看看樂視。2020年4月26日晚，樂視網公告稱，2019年公司虧損112.79億元，這也是樂視網連續第三年虧損，由于觸及了多項終止上市條款，公司退市已成定局。
其實，"賈會計"在粉飾報表方面還是"不遺余力"的，很多科目都可以用來作為反面教材案例。比如樂視網2017年，虧損181.84億，其中，資產減值損失就有108.82億，占凈利潤比重的59.84%。看看下面這張圖，樂視網也是一次計提7項資產減值損失，可謂把各種資產減值科目用的淋漓盡致。
樂視網2017年年報
對此，對樂視網進行審計的會計師表示"無法出具意見"。意思就是，"你自己玩吧，我不和你合作了。"因為實在看不過去了。
為什么會這樣？因為，在2017年樂視網計提的108.82億的資產減值損失中，有74.58億若符合轉回條件。所以我們可以合理懷疑，樂視網是想通過資產減值損失科目，在2017年做一次"大洗澡"，并在2018年及以后年度轉回。而后來2018年、2019年卻依舊大幅虧損，那是因為樂視網病入膏肓，連財務造假也無回天之力了。
曾有人戲言，A股已經邁入"資產減值時代"。
資產減值，就是資產價值縮水，沒有以前值錢了。聽起來減的是資產，實質上減的是利潤。這不禁讓我想起，在《紅樓夢》中賈政痛打寶玉的故事，這可真是"打在寶玉身上，疼在賈母心上"。
既然如此，為什么上市公司，還對資產減值樂此不彼呢？
明說資本認為，至少有以下三個原因：
第一，資產八仙過海。
這還得從財務舞弊的源頭說起。會計上最基礎的一個恒等式：資產=負債+所有者權益。虛增了營業收入和利潤，為了平衡報表勾稽關系，往往需要虛增資產。虛增什么資產呢？那就多啦。打開資產負債表，幾乎任何資產都可以虛增，任何資產都可以成為造假的工具。
比如，康得新真假150億貨幣資金，ST華澤偽造99.5%應收票據，神霧環保12000天應收帳款，輝山乳業預付款項出逃，龍力生物31倍其他應收款送上不歸路，獐子島存貨扇貝三次跑路，鹽湖固定資產之謎，樂視網幾十億無形資產陷阱。
虛增資產，可謂"八仙過海"。
第二，減值各顯神通。
資產八仙過海，資產減值相應的也是"各顯神通"。江湖上素有"八項計提"之說，其實，理論上說，除了少數資產科目之外，幾乎所有資產都可以計提減值。
就拿最大的一項資產減值——商譽減值為例，根據不完全統計，A股尚存近2萬億商譽，這一旦減值還了得？可是，害怕是沒有用處的，商譽減值"只會遲到、不會缺席"，具體原因請關注頭條號"明說資本"，查看《華誼兄弟7.56億收購成立僅1天的公司，4個理由告訴你商譽是老虎千萬要躲開》。
第三，結局九九歸真。
虛增的利潤需要虛增資產配合，但虛增的資產說到底還是虛增的，總掛在賬上，隨時要被核查。為了掩人耳目，公司往往逐步減值，或某一年度一次性減值，從而讓造假痕跡"煙消云散"。
還可以"雙向調節、操縱利潤"。幾乎所有資產都可以計提資產減值，而有些科目還可以轉回，"減"的時候實現"財務大洗澡"，"轉"的時候增加當年利潤，這樣的"一減一轉"，簡直就是為公司操控報表量身定做的。
由此可見，對于所有造假者、所有造假手段而言，最終要想把賬做平，要想"毀尸滅跡"，總歸結為資產減值。
要想抓住造假者的尾巴，只要在"資產減值損失"科目這里"守株待兔"，你總會抓住那個造假的家伙。
（來源：明說資本）