今天跟大家聊一聊白馬云集的——消費股，消費股本周經歷了大幅震蕩，后市走向如何？我跟大家解讀解讀。
近期消費股經歷了連續的大漲之后，在高位是進入到了震蕩分歧的模式，一方面貴州茅臺是沖破了1400元的整數大關，直逼兩市總市值第一的寶座；而另外一方面，一些高位的食品股則是出現了跌停板的走勢，像本周二的時候部分消費類白馬，特別是一些休閑食品的個股跌幅較大，像鹽津鋪子這樣今年累計漲幅幾倍的龍頭也是出現了跌停，還有像絕味食品、像新乳業、克明面業包括天味食品、有友食品，只要帶食品兩個字的個股在本周二都是逃不過跌停板的前列。
一方面大哥在帶頭沖鋒，另外一方面一些食品類的個股又出現了集體的回調，很多投資者對消費類個股后續的走勢可能比較迷茫，接下來就來跟大家聊一聊。
其實本次消費股的上漲，特別是食品股的上漲，它來自于3月下旬的一波行情，3月下旬漲到現在也是兩個多月過去，那么消費板塊我們從圖上的走勢。
可以看出整體的超額收益在3月之后是表現非常顯著，特別是一些休閑食品，比如像周二跌停的鹽津鋪子，今年累計的漲幅就比較大，它是一個典型，那么消費類的個股一直來講都是以防御性見長，但是到了今年二季度整體一個行情，其實明顯的可以看到消費股很多的一些趨勢上漲，它的累計漲幅的幅度是甚至于遠超我們傳統意義上的一些進攻性的品種，比如說像科技、像傳媒在二季度的表現都不及消費股好，消費股搖身一變，由守轉攻變成了近期市場上的明星，我們知道任何一個板塊成為市場的領漲品種之后，當它經歷了加速上漲肯定就會有一個加速上漲之后的短期快速回調，正所謂沒有暴漲就沒有暴跌，那么消費股脫離了原先的漲速走了一個陡峭上漲之后在高位出現了陰線，可能很多投資者很迷茫，這也是我們今天要講到的一個重點。
食品飲料板塊從短線和長線，我們分別怎么去看？其實食品飲料這一類的板塊，我覺得它和任何題材股一樣短線出現了大幅上漲高位出現陰線，那么短期的回調我覺得是不可避免，但是我們從整個食品飲料中長線的角度來看，它整體的估值其實相對來說也只是處在整個食品飲料行業當中一個相對合理的位置，并不是說是歷史上的一個最高位，所以說短期來看高位的回調，它其實是符合大多數板塊在短線加速上漲之后的一個普遍規律，但從中長期的投資價值來看，食品飲料板塊依舊有繼續挖掘價值的潛力，短線的思維和中長期的思維大家一定要區別對待。總的來看，我們用4個字來形容食品飲料板塊叫做：短空長多。
另外，就是大家需要去謹記的一個投資思路，或者說是投資當中的規律，是板塊輪動的一個規律。根據我們整體量化回測的指標來看，市場在一年四個季度，它會有板塊風格和市場就是主力上漲板塊的輪動，在歷史的角度來看，在上半年特別是年報公布的3月份起到6月份這樣一個一季度末到二季度的區間里面，其實整體市場來說防御類的品種和消費類的品種都是表現相對全年當中是最好的，而到了三、四季度尤其是接近年底的時候，則是市場會切換到成長股的一個風格里面去，所以說這是市場輪動的普遍規律，但是今年整個消費股的漲幅，整個消費股的一個短期的爆發力是比往年較強的，但是從大的規律的角度來看，消費股在上半年特別是二季度有行情這也是歷史上所常見的，所以說我們到了今天已經是6月份，消費股在二季度的整體上漲，我認為也已經到了后半程。
如果你要問我未來投資的方向在哪里？我會告訴你，其實在目前這個階段我的判斷是消費股進入到最后的上漲階段是一個大概率，而進入到下半年我們可能將更多的目光將要去看到一些成長股上面，那么如果說你還想從消費股當中去尋找機會，那么消費股未來投資機會在哪里？我認為短期經濟的連續上漲，雖然它有一些基本面的支撐和它的估值水平支撐，比如說一些休閑食品的板塊，比如說一些和消費相關的，比如說衍生出來的像農業板塊，甚至于包括今年5月份以來隨著市場精裝修滲透率提高所帶來家具家裝等等的一些板塊，這一類的消費股我認為短期的上漲都已經進入到了一個相對來說的高位。
到了6月份，從消費股本身的角度來講，因為我們說二季度還沒有結束，消費股可能還有一波尾部的上漲行情，那么魚尾行情是否都沒有機會？我覺得不盡然，其實近期在6月份我給大家提示一些消費股的補漲
供大家參考，我相信這些板塊可能會有一些超額收益，這類板塊有哪些？我給大家參考三類消費股的一個補漲板塊。
這三類板塊分別是體育板塊、餐飲和景點旅游這三個板塊，我認為它補漲的邏輯主要有以下幾個方面：第一個方面是來自于老舊城區的改造，老舊城區的改造會擴大社區的健身場所和娛樂場所的一個建設，所以說社區的一些比如說像運動健身場、公園，像一些綠化帶等等的一些建設，那么體育板塊肯定會因此必然的受益，另外包括像近期所提到的地攤經濟，地攤經濟想要去扶持那么必然的話也要對一些攤位進行一個建設，所以說相對來說地攤經濟的擴大我們知道去逛地攤，主要就是一個餐飲的擺攤為主，比如說小攤小販的零食，比如說夜市這樣的一些規劃和建設，我覺得這一類的品種它就對應著體育板塊和餐飲，那么還有就是這些地攤往往會設置在一些網紅的打卡地點，那么比如說典型的像景點旅游這樣一些品種，它也會受益于地攤經濟的建設，這是我覺得第一類這個邏輯。
第二類邏輯是什么？第二類邏輯來自于疫情逐漸走出陰霾之后，大家期望戶外活動，那么去戶外活動要么就是參加體育鍛煉，要么就是去大好河山旅游，要么就是什么三五好友出來聚餐，特別是夏天就要到了小龍蝦吃起來、燒烤吃起來，這些都是很好的疫情之后戶外運動的形式，這是我覺得第二個邏輯。
第三個邏輯是因為整個疫情之后，大家其實更加注重的是什么？注重身體健康、個人的保養，那么怎么樣提升自己的體質和提升自己的健康水平？我覺得大家可能會產生對于體育行業的一些消費需求的提升，其實體育股它本質上還是一個消費股，可能大家對于以往認為體育股可能缺乏業績，一直作為題材炒作，但是我認為體育股盡管有一些公司的業績并沒有像一些消費類的白馬，比如說像食品飲料、像白酒這樣的品種那么的硬，但是它的未來如果說有預期的話，在市場消費股打出很高的一個上漲空間的基礎之上，那么這類品種我覺得會有一個補漲，這也是我去給大家去推薦這一類品種的第三個邏輯。，行情進入到了中后期，我們更應當去挖掘一些低位補漲的機會。
最后一點，還是提到地攤經濟受追捧的因素，地攤經濟受到追捧，這三個板塊我覺得會依次的收益，尤其是后兩者餐飲和景點旅游，那么這就是我對于未來整個消費股的一個判斷，最后我也提醒大家消費股累計漲幅確實比較大，高位震蕩的過程當中，不管是短期的操作難度還是長期的建倉位置，它既不是一個長期特別好的建倉位置，同時短期的操作難度也比較大，所以建議大家除了去關注消費股的補漲之外，如果說前期你持有的一些白馬類的消費品種，在短期如果高位圖形走壞，短期趨勢被破壞之下，我建議大家還是降低倉位規避一定的風險，下半年將更多的精力和資金去投入到成長股的操作當中。