一、7月13日上市可轉債情況

7月13日 歌爾轉2 (SZ 128112)上市。

二、公司情況分析

1、公司簡介：

歌爾股份有限公司主營業務分為精密零組件業務主要產品為微型麥克風、微型揚聲器、揚聲器模組、天線模組、MEMS 傳感器及其他電子元器件等。

2、最新業績：

3、正股估值

按照最新業績和最新凈資產收益率，當前歌爾股份市盈率(TTM)：76.45倍，成長性估值扣非PEG：-11.75。

三、上市分析

1、關于Airpods代工廠——歌爾股份的分析

Strategy Analytics設備技術（EDT）團隊發布《全球藍牙耳機銷量和收益預測2001-2024》研究報告。在報告中，Strategy Analytics表示，2019年，蘋果的Air Pods銷量近6000萬臺，在全球市場所占份額達到71%。在無線耳機細分市場，蘋果占統領地位。而歌爾股份是Airpods的主要代工廠，歌爾股份已經成為全球第二大聲學器件供應廠商，歌爾股份在微型麥克風、游戲手柄業務、中國高端虛擬現實業務中，也拿下了全球第一。因此歌爾股份是一家非常強大的高新技術企業，屬于國內聲學行業龍頭。

2、首日上市價格分析

A、目前可轉債市場，高新技術行業普遍能夠給與較高的溢價率，而且存量的可轉債債價普遍較高。

B、而且歌爾轉2評級AA+，公司質地相當不錯，同時公司業績也很好，效益持續提高。

C、同時考慮到現在可轉債市場行情很火熱，平均債價高達135.769元，交易量高達487.04億元，因此具備炒作基礎。

同時考慮到規模高達40億，首日上市拋壓較大，因此綜合后給與12%左右的溢價率，上市可轉債債價區間預估為：150-160之間。

PS：作為深市的可轉債，開盤集合競價漲幅30%是必然事件了，因此因此開盤停牌半小時。

3、是否可以長期持有

打新者建議上市就賣了吧。

對于價值投資者來說，歌爾股份確實一個非常好的投資標的，因此如果你真心看好歌爾股份發展前景的話，可以繼續持有歌爾轉2。