01 消息匯總
NO.1
美股三大指數窄幅震蕩漲跌不一，道指收跌0.23%，標普500指數漲0.28%，納指漲0.28%。本周道指累漲2.29%，標普500指數累漲1.25%，納指累跌1.08%，道指、標普500指數為連續第三周上漲。疫苗概念股大漲，諾瓦瓦克斯醫藥漲超16%，Moderna漲超15%，BioNTech SE漲超12%，此前報道稱歐盟與Moderna等公司就新冠病毒疫苗采購交易談判。奈飛跌超6%，亞馬遜跌超1%，蘋果、微軟小幅下跌。蔚來汽車跌超14%，此前遭高盛下調評級至賣出。金山云大漲超17%，此前瑞士信貸對公司首次覆蓋評級為跑贏大盤。
NO.2
17日晚間，銀保監會通知指出，設置差異化權益類資產投資監管比例，明確八檔權益類資產監管比例，最高可占上季末總資產45%。其中，中國人壽、太保壽險、泰康人壽、新華人壽、人保財險等由30%提高到35%。點評：銀保監會這個利好，周末各種炸了鍋，權益比例最高到45%。最高能帶來3.3萬億增量資金，機構預計年內帶來4500億，比外資還多。
不過，現在險資權益類投資占可用資金22.57%，其中二級市場相關股票7.95%、基金2.76%，離用到上限還早。但這是長期趨勢，肯定是利好了！
NO.3
7月15日，國家綠色發展基金股份有限公司正式成立，注冊資本885億元。基金第一大股東為財政部，持股比例為11.30%；國開行及五大行均持有股份。基金首期主要投資于長江經濟帶沿線十一個省（市），投資重點是環境保護和污染治理、清潔能源等領域。
點評：這是7月15日的消息，但因為股市不好，大家都沒有太在意。直到周五才開始走強，津膜科技、綠色動力、菲達環保、雪浪環境等封板！
這個國家綠色基金意義很大，注冊資本885億元，政府引導資金可撬動 1：4杠桿，首期投資規模超過3000億。
之前兩個國家級基金，軍民融合刺激軍工大爆發，國家集成電路更是刺激半導體行情，出現兆易創新、匯頂科技、卓勝微等大牛股。這次綠色大基金的成立，能否刺激環保板塊大爆發？
中央一直定調，綠水青山就是金山銀山。目前環保股估值較低，有一定安全邊際；另一方面行業細分龍頭市占率目前不高，提升+成長空間大。接下來，這個板塊或將成為一條隱形主線，需要重點關注！
我在7.13日已經提示了環保股的機會……
NO.4
7月17日晚間，寧德時代發布定增結果，此次發行股份數量1.22億股，募集資金總額197億元，高瓴資本和本田技研工業領投，分別認購100億元及37億元股份。最新報告書顯示，葛衛東、黃曉明、嘉實基金、廣發基金、大成基金等都參與認購，資金超過了千億，但最終僅9家獲配。
點評：市值4300億的寧德時代，定增高達197億，但卻遭到機構哄搶，而且全是大腕，認購資金達到千億！高瓴資本獨吞百億元，進入到前十大股東。連黃曉明都拿出6億元競購，不過報價低了，最終沒獲配。
下周看好寧德時代供應鏈公司，璞泰來（涂覆膜），恩捷股份（隔膜），天賜材料、江蘇國泰（電解液），杉杉股份（負極）等。此外，上下游的德賽西威、中環股份、先導智能 、長城軸承可以關注。
寧德時代為什么這么火？因為好公司都是被搶籌的，這次定增價161元，寧德過去20個交易日均價163.81元/股，幾乎就沒有折價，可見多么受追捧。
02 市場分析
軍工 Q3 具有配置價值，主要由于戰斗機和導彈等在 “十四五”期間需求顯著增加、行業基本面穩健增長且未來或加速、 估值處于相對底部、機構配臵仍較低以及市場樂觀氛圍助推等因素。上周中航沈飛周漲幅 61%，帶動中證軍工指數周漲幅 18%，考慮到板 塊內部多數標的增速與估值仍匹配，我認為至少目前為止軍工板塊 仍不算泡沫化。
在軍工第一階段，因戰斗機、導彈需求放量等產業鏈信息驅動，中航 沈飛等龍頭標的表現突出，且龍頭標的上漲推動板塊估值中樞上移， 此類標的或仍有空間，但向上漲幅度明顯縮小。當前位臵應更多關注 具有優質基本面的且最近漲幅不大的標的，尤其部分增長確定的信息 化及新材料方向具有長期配臵價值，且考慮到最近上漲幅度不大，存 在補漲空間。
軍用新材料技術已基本實現自主可控并代表國內領先水平，供給端競 爭格局較好，且型號認證的雙/多流水體制等使得供應商有限，需求端 由于主戰機型放量且新材料應用占比不斷提升，規模效應顯著，帶動 單位成本不斷下降，因此毛利率逐步提升且兌現至利潤，并具有向民 航、風電、壓力容器等民用市場拓展的可能。其中中航高科在產業鏈 關鍵位臵幾乎處于壟斷地位且一季報突出，光威復材在滬深港通持股 比例不斷上升已占到總股本的 3.80%，重點關注【中航高科】，其他產業鏈上的標的有【光威復材】、【中簡科技】等。
在裝備更新換代頻次加快快及國產化替代的推動下，相關標的成長性 突出，但細分方向較多，其中軍工國產化替代需求最為迫切，或是最 先能兌現到利潤的方向，自 2018 年 8 月美國新增對中國 44 家軍民通 用型技術較強的軍工企事業實施出口管制以來，國內已經開始系統梳 理高端器件的替換可能及具體方案，國產化替代有望加速，此外，由于軍工與多數工業級 應用場景類似均要求高可靠性等，軍工技術和產品具有在民用領域外溢的可能性，從而打開相關公司成長空間。軍工板塊內部不少標的估值仍處于相對底部，且考慮到下半年的 估值切換或仍具有向上空間，重點關注【航天發展】、【亞光科技】、【睿 創微納】、【七一二】等。
03 附言
怎樣能克服散戶在牛市虧錢的悲劇
如果真要給出建議的話，不妨做以下參考，對策建議也是基于以上幾點：
1.如果認定牛市到來，又不想最后被市場一把收割，那就買熊市中抗跌的績優龍頭，然后拿到底，因為牛市后期吞沒的一定是飛起來的豬，而這些龍頭，即便后期遭遇下撤，也同樣有再次被市場給予溢價的資本；
2.買在線下出現牛市的公司，我們所說的牛市通常指線上，而線下則是實體經濟，所以，還是要盯著線下，線下走牛的行業，就是這類行業的真正牛市，而非只是線上股價飆漲，當線下牛市伴隨線上牛市同時進行時，那牛市后期很難將你吞沒，比如當年的萬科，其實它線下也在一路走牛，由此，兩次大熊都沒有淹沒它；
3.如果非要做t，也要在好公司上面做，只圍繞有數的幾只績優股做t，千萬不要太過分散，為什么要這么做，這對于那些虧損后喜歡一拿到底的人，是一種潛在的保護行為，我知道很多人在高位買入后，在十幾個點時舍不得割掉，拿了幾年反而虧的；
更多，致使本金毀滅，而如果是買的那些行業績優龍頭呢，那死扛的結果就是回本。
4.關于賣點，死拿一倍之后，無腦出局，這個收益已經抵得上一個不錯的投資者五年的收益了，所以，不要不知足；
5.切莫加杠桿，因為牛市的回撤幾個跌停板都是很正常的事，你這十倍杠桿直接給你干爆倉，甭管你幾倍收益，直接一把干進去，我之前加過一次，那種刺激是可以讓高血壓患者進醫院的；
6.注射疫苗，留下抗體，要知道，如果你牛市賺錢以此出局離開市場，當然是件好事，但你的思維呢？還是停留在牛市，所以，我的建議是留下抗體，怎么做呢，那就是把你操作過的股票，各留下1手一直持有，幾年之后，看到賬戶，你必然會有不一樣的感覺，甚至有一種深深的后怕，這叫盈利出局后，再留下抗體，讓自己主動去蛻變，而非大疫情爆發時，以經受毀滅式的代價來換取抗體。