近期下跌主因

憂貨幣收緊+海外市場波動加大+漲幅過大回調

一是8.11日公布的金融數據不及預期，M2增速為10.7%，低于預期的11.2%，7月社融新增1.69萬億，低于預期的1.85萬億，新增人民幣貸款9927億，低于預期的1.18萬億，引發市場對于流動性收緊的擔憂；

二是中美關系仍面臨持續的擾動，包括美國有可能將更多中國企業納入實體清單，本周六雙方將召開視頻會議評估第一階段貿易協議；

三是隔夜美股市場尾盤出現明顯下跌，代表成長科技風格的納斯達克指數近期連續調整。

四是黃金、白銀突然“變臉”股期雙殺。疊加俄羅斯新冠疫苗獲批，使得新冠疫情控制出現一絲曙光，大批資金從避險資產和疫情題材中撤離，全球流動性收緊之聲再起！

五是多家銀行警示：若個人信用卡資金買房炒股 將降額、止付、凍結、鎖卡

重點+記筆記：恐慌之下，耐心等待市場情緒釋放，不過對于下半年的核心機會還是需要把握，比如近期的市場風格開始有轉變，在疫情后時代+經濟復蘇+貨幣寬松利好之下，順周期復蘇（化工+旅游+船運）行業開始獲得市場資金的關注。

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洗的就是你

股市的上漲還是比較“公平”的(普漲都賺錢)，但是下跌，尤其是“跳水”，是很不講理的。有時候明明趨勢良好，卻突然出現跳水，令“投資者丈二和尚摸不著頭腦。”而一旦跳水下跌，大家便開始尋找下跌的原因，試圖給自己一個解釋。

8.12市場股指又一次上演深V走勢，這已經是最近6個交易日4次上演深V行情，估計不少投資者心臟都有點受不了拉！其實在目前市場資金相對充裕（連續萬億成交），但在8月15日以及注冊制即將臨近的因素干擾之下，市場出現高位的區間的震蕩加劇也是可以理解的。

當前市場調整，更多的是指數位置和時機的問題，即前面行情的密集成交區的壓力以及短期中報公布期間，虛高個股回調的需求而已。但這種調整更多的是理性和良性的，并未影響市場本質的趨勢。因而，這種急速的調整，對于中線投資者就是不錯的低吸時機，而對于短線投資者，也是逢低積極低吸的重要時刻！

重點+記筆記：市場每一輪波動性的調整，都是洗牌的過程：一是洗掉那些不夠堅定的資金，將他們掃地出局；二是清洗泡沫估值，將裸泳者公之于眾。在這場巨浪更迭的潮涌之中，希望出局的那個人不是你。

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投機與博弈樂土

8.10藍盾轉債72.18%、廣電轉債50%、凱發轉債33%。漲幅超過10%的轉債達16只。

8.11哈爾轉債、廣電轉債、凱發轉債、龍大轉債等觸及臨停

8.12盛路轉債、模朔轉債、萬順轉債觸及臨停（漲幅20%臨停）

炒作的投機資金專拉流通盤小的可轉債, 多數近期暴漲的轉債債券余額都不足1億元

游資利用轉債日內T+0的交易制度，對一些易操縱的小轉債進行炒作，正股漲停速度較快，轉債成為投資者的追漲利器。

重點+記筆記：當正股快速拉升封板，追不上正股的資金，會瘋狂追逐可轉債，漲停的溢價效應，讓更多的資金賭明天。

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市場機會

驅動因素：波羅的海指數連漲多天

驅動因素：多地開始景區免費與門票降價，部分旅游井噴，找賣鏟子邏輯，酒店與景區雖然業績虧損，但是股市炒作預期開始升溫。

驅動因素：文化和旅游部：劇院觀眾人數不得超過劇院座位數的50%

《八佰》將于8月14日提前開啟點映，比正式上映日期8月21日早一周

炒作邏輯，影片上映前炒作，上映后下跌(8.14-8.21)

驅動因素：創業板大規模注冊制實施，利好創投和獨角獸公司

資金風口

拉臺指數：金三胖，券商以中信建投為首，注意華西和海通突然襲擊

產業資金：新能源車產業鏈

未來預期：近期消息電子華為，小米，蘋果都再發布新的產品，新一代的消費電子浪潮炒作預期也在升溫。