今年以來，伴隨著一波關于疫情的糧食供應的炒作，從糧食現貨價格，到農產品期貨，再到股票市場，整個形勢是一片上漲。

在這其中，現貨市場以玉米價格表現明顯，期貨市場以食用油漲勢最猛，而在股票市場，則是大米的天下。

引子

據悉，自今年3月份以來，以金健米業為首的農業股持續出現漲停行情，截止目前，與年初相比，金健米業股票價格漲幅已經超過3倍！

而就在近日，金健米業公布的半年報卻沒有股票那么亮眼。

金健米業（SH 600127，收盤價：14.32元）8月21日晚間發布半年度業績報告稱，2020年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤約為1525萬元，同比下降71.14%，營業收入約為25.93億元，同比增長28.71%，基本每股盈利0.0238元，同比下降71.08%。

當然，對于資本市場而言，當前的盈利并不代表后期的投資收益，相反，在最低的價值區間去投資才是最好的投資。

而之所以今年上半年農業股整體上漲，根本原因則是來自對未來糧食供應，甚至整個糧食產業安全的擔憂。

而事實如何呢？

根據每日糧油掌握的資料顯示，對于國內未來糧食市場供應主要表現在兩個方面的憂慮：

1.糧食增產的可持續性；2.未來進口對國內糧食產業的沖擊。

糧食增產的可持續性

先說第一個問題，從上層擔憂來看，主要表現在耕地資源、水資源的匱乏，以及未來農業中化肥、農藥的使用對生態環境的破壞，進而帶來農業發展的可持續性。

數據顯示，近20年來我國糧食增產除了家庭聯產承包責任制等土地政策因素的刺激效應外，化肥、農藥的使用也是重大影響因素，化肥、農藥的施用保障了我國糧食的增產，但也帶來諸多問題，比如肥料利用率低，土壤有機質消耗過多，污染地下水及河流。

目前，我國糧食生產整體仍處于粗放型，糧食產量占世界16%，化肥用量占世界31%，每生產一公斤糧食約消耗一噸水。

而從微觀層面來講，則主要體現在當下糧價對農民種植收益的影響。

自2004年以來我國陸續實施了多項農業價格支持措施，先后出臺了包括托市、臨儲、目標價格等糧價支持政策，但隨著國內糧食價格的上漲，其天花板也已達到。

因此，自2014年以來，我國率先對小麥托市收購價格作出調整，不再繼續提高托市價格，隨后在2016年取消玉米臨儲，并對稻谷托市收購價格作出調整——但此種措施的后果是，伴隨著社會其他商品價格的上漲，在耕地面積沒有增長的背景下，農戶種糧收益開始出現下滑。

近年來，局部地區已經出現土地撂荒現象。

而對于第二個問題，糧食的進口則顯得顧慮重重。

未來進口對國內糧食產業的沖擊

目前我國對糧食進口存在著兩種截然不同的觀點：支持和反對，沒有中間地帶。

支持糧食進口者，認為充分利用國際市場，能夠緩沖我國在糧食生產方面的困境，解決水資源和耕地資源問題。據悉，當前階段我國在糧食供應方面給出的基本策略是確保主糧安全，即保障小麥、稻谷、玉米三大主糧的高度自給率，這種趨勢下，其他糧油作物的種植面積則一直處于平穩或持續下降的局面。

從最新數據來看，下一年度我國玉米也將進入大量進口的階段——但反過來，如果這些飼料糧作物在國內大量種植，又勢必造成主糧產量的下降。

截止目前我國三大主糧保持在95%以上的自給率，但大豆、高粱、大麥等飼料糧作物的進口卻在持續放大，這主要是因為近年來國內肉蛋奶消費的持續增長所致，且目前國內肉蛋奶仍處于快速增長期，未來可能需要的更多的飼料糧來滿足畜禽的食用需求。

與此同時，我們還面臨著工業進程中對土地的占用以及工業用糧問題，主糧立足國內、飼料糧放開進口，無疑是最佳方案。

雖然進口可能是解決未來國內糧食需求的最佳選擇，但在基層中享有最大市場的卻是減少進口的聲音。

在我國，一直流傳著這樣一個春秋戰國時期的經典案例“齊管仲錦帛屈魯梁”，據《管子輕重戊》記載，齊國采取管仲的建議，先以高價錦帛隱憂魯梁之民棄糧改桑，導致魯梁糧食出現短缺，然后在斷絕對其的糧食供應，使得魯梁屈服——這也是我國古代第一次糧食戰爭。

此后，在上世紀又經歷了全球市場的封鎖冷戰，因此，在國內自給自足，以及糧食進口陰謀論市場龐大。

持有這種觀點者認為，解決糧食供應應該保護耕地面積、提高糧食價格，以此提高國內糧食產量。

盡管目前糧食市場中充斥著各種聲音，更有一些投機之論，但對于未來的糧食供應，無疑都持擔憂，并且在缺乏解決方案下，極易引發對糧價的炒作。

就比如今年的疫情期間糧食價格的大幅上漲。

焦慮之中的恐慌

目前國內有一種對未知環境的恐慌心理，特別是在今年3-4月部分國家傳出禁止糧食出口的消息之后，一時之間，關于國內糧食供應在各種媒體的報道下，呈現出“馬上缺糧”的態勢。

從最初的囤大米，到隨后的夏糧惜售，都表現出在信息不對稱局面下的恐慌，實際上，正如上文所講，我國缺的并非是口糧，至于飼料糧，最壞的局面就是未來我們的肉價一直保持現在的高位——但不會出現吃不了飯的問題。

而實際上，近年來隨著全球化的加速，以我國為首的一些新興經濟體正在享受到全球化帶來的便利，外部資源配置持續得到優化，越來越多的國家難以關起門來獨自發展。

最近我們發現，在全球經濟面臨萎縮的背景下，出口成為各個國家的首先。

在糧食市場，包括美國、俄羅斯、烏克蘭等糧食出口大國，并未如傳說中那樣控制出口，反而推動出口是這些糧食大國的一致選擇。

以最先限制大米出口的越南為例，今年的大米出口反而是整個東南亞地區最活躍的；泰國、法國盡管國內減產，但仍積極對外出口大米和小麥等作物；巴西在我國需求的強勁推動下，呈一度從鄰國進口大豆；而在全球最大的糧食出口國——美國，對華農產品出口一直是其最核心的貿易需求。

相反，近段時間采取限制進口的景象開始頻繁出現。

近期，加拿大邊境服務署（CBSA）和加拿大國際貿易法庭（CITT）分別發布公告，對原產于或進口自澳大利亞、奧地利、比利時、法國、德國和立陶宛的小麥面筋（Wheat Gluten）啟動反傾銷立案調查。

而伊朗海關總署已經禁止從8月22日起進口大米。

再遠一些，烏克蘭豌豆年產近80萬噸，百分之五十以上出口到印度，印度對豌豆采取高關稅以保護國內市場，導致烏克蘭豌豆出口萎靡。

同樣，澳大利亞大麥是一個年產1100萬噸大盤子，出口到中國占比出口量的59%，但隨著我國一個反傾銷，其大麥出口一落千丈。

而美國高粱、大豆等農產品之所以能拿下我國市場，是因為美國有專門的機構在我國做市場推廣培育——目的只有一個：進口我們的！

據悉，針對日本的大豆消費特點，美國甚至專門培育出適合日本要求的大豆品種！

盡管當前有些國家在有意抵制全球的一體化，但不可否認的是，全球化為大多數的新興國家提供了更為有效的和廉價的資源，促進了這些國家的發展，這種勢頭已經難以扭轉。