未來的100倍股-300725

南京藥石科技股份有限公司(簡稱“藥石科技”,股票代碼:300725)是藥物研發領域全球領先的創新型化學產品和服務供應商。主要業務包括:藥物分子砌塊的設計、合成和銷售;關鍵中間體的工藝開發、中試、商業化生產和銷售;藥物分子砌塊的研發和工藝生產相關的技術服務。

藥物分子砌塊是個什么東西，這個在生物制藥里扮演是一個什么角色？這個就類似于蓋一座摩天大樓，里面的一個一個小系統，比如馬桶系統，集成灶系統，衣柜系統，照明系統這種一個一個的小系統，或者實現功能。分子砌塊就是具有某種功能，特性的活性小分子合成物。在新藥物研發，臨床，生產上，可以大大加快生物制藥的形成時間。

2008年全球藥物分子砌塊市場規模是400億美金，每年大概增速是2-3%。這個市場包括低端和高端藥物分子砌塊， 藥石科技主要供應是有一定技術壁壘的藥物分子砌塊，這些藥物分子砌塊是化學創新藥的最大成本。而藥石科技自主設計和構建了包含50000個特別的藥物分子砌塊庫，涉及了60多個化學產品系列，覆蓋了所有小分子藥物研發常備分子砌塊結構。成品庫存化合物種類多達上萬個，規模覆蓋從克級到噸，2萬多個品種保證2周內快速實現交付。

藥石科技，處于研發服務外包CRO這個黃金賽道，CRO大家肯定不陌生，而且是近兩年的大熱的黃金賽道，知名高瓴資本直接參與CRO的霸主藥明康德，凱萊英。而藥物分子砌塊這個重要的分賽道，目前國內只有藥石科技和成都先導。藥石科技2017年上市，一上市市場就給予超高的市盈率，但是藥石科技業績非常強勁，配得上高市盈率。

2015-2019年營收

從報表上可以看到營收以每年30-70%的增速發展，扣非利潤（實打實的經營利潤）以每年25%-80%的增速發展，這個是相當牛逼了。這個公司，目前中報利潤1.521億，市場給予的市盈率就一直沒低過，目前是114.79倍，市值是195億。成都先導（688222），主營小分子實體化合物，于藥石科技類似，目前中報利潤1543萬，市場給予的市盈率目前是210.34倍，市值是160億，大家想想吧，想想，藥石科技的后續空間有多大。目前藥石科技的走勢，跟它的業績一樣，不斷向上。

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這貨，還很務實，就是收購，也是收購南京藥暉，浙江博騰，標的公司已連虧多年，收購價都不貴，收購后改裝自己的生產線，鳥槍換大炮，業績立馬反轉。藥石科技，一上市市值就暴漲11倍，到現在漲了21倍了，但是業績也一直支撐股價上漲，理所當然。

總之，藥石科技，處于CRO的黃金賽道，有自己的技術壁壘，技術儲備雄厚，產品還可以重復利用。新冠病毒都擋不住這貨的業績增長，是一家高成長的生物科技公司。目前產值，6.622億，利潤1.521億，市值195億，按照400億美金的市場，它能干到什么程度，無限空間。

正重申明，本文章純是作者自己見解，不構成對股票買賣建議，如有買賣股票，請自行承擔后果！