一，大盤

未來兩周，有兩件大事對A股影響重大：

1）十九屆五中全會將于10月26日至29日召開

2）11月3日美國大選。

根據歷史數據，近些年的全會之前，A股上漲的概率為67%，而會議召開后，A股上漲的概率只有50%。

“會前漲，會后跌”，符合“買預期，賣現實”的基本原理。

五中全會之后，立馬就是美國大選。

雖然目前拜登遙遙領先，但這半個月內，特朗普會不會翻盤，以及結果是否跟民調一致都不好說。

只要有不確定性，那么就會引發部分短線資金離場回避。

綜上我判斷，短期內如果有行情可能就是下周。如果下周沒有行情，下下周就更困難了。

不過，中期來看，我對四季度行情比較樂觀，因為：

1）資金面：

從9月數據來看，流動性依舊充裕。

只要中國沒有通脹跡象（9月CPI只有1.7%），只要海外還沒退出寬松政策，那么中國也就不會在四季度主動收緊貨幣。

2）基本面

9月工業企業利潤當月同比為+19.1%，工業企業增加值同比+5.6%，顯示經濟正在加快復蘇。四季度基本面數據將會繼續改善。

二，板塊

1，風格已悄悄切換

很多時候，風格切換是在悄無聲息中完成的。

從指數來看：

7月初至10月16日，上證綜指累計漲幅為11.8%、滬深300為15.1%、創業板指為11.7%。創業板上半年遙遙領先上證的局面開始發生反轉。

從板塊來看：

漲幅靠前的分別是電氣設備、汽車、基礎化工、機械、建材、家電等板塊，并不是很多人印象中熱門的消費、科技、醫藥等。

實際上，科技股在7月見頂，醫藥（疫苗）在8月見頂，食品飲料在9月初見頂。

風格切換的背后是——隨著經濟復蘇，順周期行業的景氣度正逐漸修復。

最先修復的是早周期的設備（機械，光伏等）、材料（化工、建材）；然后是中周期的制造業（汽車，家電）等。

最近的行情看似雜亂無章，其實背后正是這條暗線貫穿了全部。

說這些我是想引出下面這個話題——

2，大金融的小趨勢已經形成。

我在10月14日、15日兩天連續提示了銀行股的機會，15、16日銀行連續大漲，成為上周最大黑馬。

表面上看，銀行的上漲是因為：1）補漲；2）傳言銀行不用壓降利潤了；3）9月金融數據超預期等。

但實際上，真正的邏輯是：1）銀行屬于順周期，后周期方向；2）為了保住排名，機構傾向于在四季度配置銀行、地產等低估值、高分紅的板塊。

除了銀行，地產，保險，券商，中字頭建筑都具有這個屬性。根據“龍頭會穿越，風格會擴散”的原理，未來1個月我會繼續關注大金融板塊。

不過，銀行短期漲幅有點高，如果想買還是要選擇低位參與。

3，iPhone12預售遭瘋搶，大超預期。

iPhone真是年年上映“看圖都說丑、發售搶成狗”的劇情。大家嘴上都說不要，其實身體卻很誠實。之前因為iPhone12發布而調整的消費電子板塊有望得到修復。

4，欽點題材：量子科技。

周末，zzj集體學習量子科技。

一般來說，能讓如此高級別的會議劃集體學習的東西，一定會成為國家未來重點扶持的戰略方向。

除了量子科技，zzj還在2018年10月31日集體學習了人工智能。2019年10月24日集體學習了區塊鏈。

再考慮到26日就召開五中全會了，量子科技很有可能成為十四五規劃的重要內容。

正因如此，周末各大股票群早已高潮，意念漲停了20多家量子科技股。

但是仔細研究會發現，藍盾股份，科大國創，國盾量子等量子通信概念股上周早已經默默地漲了不少，說明部分先知先覺的資金已經埋伏進去，坐等拉升了。

所以下周一量子概念股大概率將會是：“好車上不了，能上非好車”。

反正我不會去追。

5，冠脈支架集采

10月16日，全國冠脈支架帶量采購招標細則文件發布。

根據興業證券調研，集采之前，每名患者一次PCI（植入一個國產鈷鉻合金冠脈支架），平均費用是2.5萬元。

集采之后，每名患者平均節省費用1萬元。PTCA球囊降價3000元，冠脈支架節省7000元（冠脈支架擬中選價格＜2850元/個）。

所以對于患者來說是大大的好事，但對醫療器械廠商來說那真是大大的利空。

有人分析，此次集采可能會導致微創醫療（00853）2021年營收下降-45%，利潤下降-138%，上市首次虧損。

除此之外：

利空偏中性——樂普醫療12萬個支架納入集采，藍帆醫療10萬豐支架納入集采。

中性——信立泰2萬個支架納入集采（集采政策不利于低市場份額公司，近期股價下跌）。

接下來的一個關鍵節點是：11月5日上午10點公布集采結果。

三，交易

目前我的“三級火箭”判斷是：

一級主線：紡織，鋰電池，光伏，家電，工控等；

二級主線：銀行，網絡安全，疫苗；

三級主線：環保，地產，消費電子等；

一級主線只適合快進快出，短線博弈；二級主線剛剛走出小趨勢，也許有可能會走成一級主線；而三級主線只有預期差，還沒有小趨勢，也許需要一段時間的等待。

投資私募內刊,解讀最新消息，分析板塊投資邏輯，提示機會提醒風險，歡迎加入私募內刊圈子

投資思維1剖析牛市熊市轉換規律，揭秘股價漲跌影響因素，更多內容歡迎點擊左下角《投資思維入門》