前言：周末妙可藍多的一則公告，在乳業江湖引起了不小的震動，原因是作為行業雙龍頭之一的蒙牛乳業豪擲30億，定增不超過10097.61股，定增價差不多是29.71元。今天開盤，妙可藍多封死漲停。如果方案順利的話，蒙牛的股份將從5%上升到23.8%。超過原來的第一大股東柴琇及其下屬公司東秀商貿，合計持有上市公司的股份比例將從19.88%減少至15.95%，由于蒙牛的間接控股股東蒙牛乳業為港股上市公司且其股權結構較為分散，因此本次交易完成后，上市公司不存在實際控制人，從蒙牛的本次定增來看，我覺得上市公司還是非常看好奶酪這個細分行業。

蒙牛的這次定增，對于當下的行業格局會有多少影響呢？

首先、蒙牛自從創始人牛根生及其團隊離開之后，憑借著中糧系強大的資本優勢，完全是可以通過這種整合來做大做強，補齊短板。這是中糧系一貫的策略，行業整合，能快速的提升上市公司的競爭力，以及市場份額。

其次、作為雙寡頭之一的伊利股份，更加傾向于親力親為，這也是他們一貫的做法，估計對于蒙牛跟妙可藍多的這種聯姻，繼續是不聞不問的態度。對于在奶酪行業的布局其實早就開始，我在市場上也已經見到類似的產品，口感口碑都還不錯。比起蒙牛的多品牌整合來說，伊利集團的發力還是在渠道上，未來妙可藍多的奶酪能不能繼續領跑，還真的難說。說不定起個早，趕個晚，畢竟蒙牛集團自身也在奶酪行業有所布局，如何整合他們之前的關系，形成1+1>2的協同效應，還要看看再說。

最后、奶酪行業雖然是藍海的市場，但畢竟在整個乳業中的權重并不大，對于當下的競爭格局影響甚微，我只是覺得妙可藍多有了更加強大的依靠，可能有利于它在細分行業里的地位提升。

蒙牛的資本整合將來很可能變成常態，那乳業江湖有哪些整合的機會呢？

首先、蒙牛跟伊利一樣，起家都是液態奶，差不多是平分秋色的味道，自然在這個賽道里面，它們的競爭已經趨向于平衡，反正誰都打不贏誰的節奏。二三線的品牌，已經幾乎沒有出頭之日。好比除去背靠地方國資委的光明乳業、三元股份等等兼并的可能性，市場上只留下一些差不多被忽略的整合機會了。

其次、對于蒙牛來說，低溫奶的市場份額，還比較小，差不多跟伊利也是類似。市場還是自由競爭的格局，這兩個巨頭，居然在這個細分市場里面，還僅僅是小字輩。細數下當下的上市公司，在這個行業里面做的比較好的新乳業，天潤乳業等等，新乳業是背靠新希望集團旗下的品牌，跟整個產業有一定的協同效應，而天潤乳業來說，在新疆的細分行業，非著名品牌，倒是顯得單薄一些。而當下的發展前景還是比較理性，如果能跟雙寡頭之一形成強強聯手，或者又是一個妙可藍多式的妙招，只是這樣的想法，只是筆者的一點小小臆測而已。只是為了博取讀者一笑。

最后、乳業市場的格局要發生重大變化，不會是第三家企業崛起，因為體量來說，畢竟出現了數量級的變化，而是雙寡頭在經營上出現重大失誤，否則基本上這種競爭格局將會是常態，留在其他玩家的機會，只能是第三名。

后記：總體看來，我覺得乳業的格局，基本上已經是板上釘釘，就算是蒙牛發力資本整合，也只是追趕伊利股份，補齊短板。畢竟他們之前還沒有形成明顯的落差，但從中長期來看，我覺得伊利股份更加注重品牌的建設，以及團隊總體穩定，企業文化更有競爭力一些，雖然談不上創始人文化，但潘剛作為少帥，進而慢慢變成老帥的過程中，企業的管理是穩定過渡的。而反觀蒙牛，當下的中糧系團隊并不是創始人團隊，多少還是有一些企業文化的貧瘠，但好在有中糧系強大的資金平臺，發揮資金優勢也是重要的競爭力。