一、三點提醒

1、2021年宏觀金融層面

昨日相關部門提出，國際金融市場脫離實體經濟基本面的波動幅度不斷增大，整體流動性也處于高度寬松，外資動態幅度勢必增大。另外亦通知，1月18日施行外資安全審查辦法，主要為提高審查規范和精準度，還有透明度。

我認為對市場有兩層助益，其一防范具有高投機屬性的外資，提前預防外資系統做空A股。其二加大內資轉外資成本，抑制部分內資利用外資迷惑市場行為，促進市場趨于公平和透明。將信息聚合起來看，盡管國內宏觀背景堅實且日益向好，但外部經濟復蘇周期依然緩慢。

重要的是，境外在短期內仍會延續寬松的貨幣政策，勢必推高各地區股市，造成股指和實體經濟嚴重背離，如此這般有發生金融危機的可能，疊加因相關問題導致部分低收入地區的債務償還能力變弱。所以從宏觀金融層面來講，2021年是有一定危險度的！

2、流動性

此背景下，國內流動性顯得越發重要。過高則加速金融的系統危險度，過低優質資產占有率會大幅降低，且不利于推動全面注冊制，影響整體金融戰略。因此維持穩定貨幣政策，不急轉彎保持中性的流動性定調是重中之重。所以我認為不必過于擔心流動性層面。

另一方面，據我本周四盤后統計，本月截止當天總回籠4110億。昨天凈回籠30億，同時回籠3000億MLF，投放5000億MLF。本月至今實際總回籠4140億，本周總回籠390億。而本周一中午我對本周流動性方向預判對沖持平，但昨日卻凈投放2000億MLF，總體算下來反而偏松。因此這里檢討下，問題出在我忽略了本周五市場回籠3000億MLF。這給我們都提了個醒，在宏觀數據抓取方面，忽略任何一個關鍵數據，都可能導致局部方向判斷失誤，從而影響到對市場的整體感觀。

言歸正傳，從戰略視角來講，本周MLF實現凈投放，也是順應了貨幣政策，不急轉彎！通常投放的流動性，對接的是與股市相關的一級機構，再由這些機構投放給證券投資者，促進最多的是金融發展，會直接影響到股市。而MLF對接的是金融機構，由金融機構對接企業，降低國內整體融資成本，促進的是實體經濟的發展，流入股市的部分是由部分機構控制的一小部分，對一般的證券投資者基本沒用。因此前者在市場中更活躍，后者在市場中的控場力度更強。而前者已呈收攏抑制狀態，但MLF卻加大了。結合近期盤面，我認為整體行情或已從主升浪，步入主力控場的箱體強震蕩階段。結合上文的宏觀金融層面分析，目的或為壓制股指大幅向上的危險度。

3、短期頂部

這也印證了我的主板注冊之前沒有牛市的觀點！對散戶來講，此背景下知道短期頂部大概在什么位置才更重要。我在1月10日中午預判今年整體走勢，即沖高回落，震蕩后再報復性上漲，最后維持高位區間筑底震蕩。內容已置頂，這里不重復。而7月前頂部也明確預判或在3641，這個位置亦是2015年股災最后一輪砸跌的腰部位置，其對大資金層面的心理壓力較大。

重要的是3587.03是此前五年內高點，也是2018年走熊轉折點，股民皆知。因此我認為真正的重度壓力區其實就在3588！而1月8日周五剛到這個點位，1月10日中午我就強調，不重視這個點位必被套！次日既開跌，盡管周二出大陽，但隨后三天的震蕩行情中，大部分散戶依然完美被套！就像12月21日盤前我高呼，1月22日前必破3587.03那樣，跟上節奏的吃到大肉。這次跟上節奏的也躲過了被套的危險！

同樣重要的是，正因為五年高點已被破，格局發生變化。而近期被套資金套得還不夠深，因此我認為下周的壓力雖在3588，但從短線行情來講，我認為還有進一步上攻的可能。因此短期頂部我仍然看到了3641！

二、下周行情預判和機會

1、下周行情預判

下周整體看漲！先反彈后震蕩，再全面報復性大漲！

上證指數周度頂部3641，周度壓力3588，周度紅線3518。

創業板周度壓力3160，周度紅線3002。

每日支撐和創業板頂部在下周每天中即時給出。

2、行情機會

我傾向行情機會下周在12小時內，也就是下周三上午前完成先反彈后震蕩。我在本周四盤后明確提出，美股次日夜里或大跌，當晚既開跌！昨夜接著跌，而且道指跌幅一度直奔2%！但由于近期美方又公布了1.9萬億經濟刺激計劃，最后在猶豫中被強力拉起，最終跌幅0.57%。整體預判中！因此我預判下周一的走勢為低開震蕩式高走！但因為上文提到主力控場壓制指數的可能性，疊加外圍在1月20日前的不確定性，因此在下周三上午前很可能還有一次回調，而這次回調才是真正的行情機會！

3、三大行業機會

其一大金融

尤其是證券有補漲需求，但結合上文分析我認為是減倉機會。

其二軍工

上周被誤傷得很嚴重，下周軍工有反彈需求。

其三白酒

我在1月5日早盤開始提示危險度，隨后1月6日和7日午盤再次提醒、1月8日和1月13日收盤亦再度提醒。本月內已連續五次強勢提醒要跌，每次提醒都都被人噴。我的觀點很明確，白酒這次不屬于回調，而是中期震蕩式下行走勢，是趨勢！早就講了，看漲那就上沒人攔著。但我明明看到要跌，有這么多朋友喜歡我，我能不講出來嗎？噴我白酒不跌了？當然就短線行情而言，結合技術面和市場情緒，我認為白酒有4到8小時的反彈需求，明確觀點下周二前，白酒是離場的好機會！

三、和大家聊聊我的應對思路

綜上所述，首先我的操作應對思路，就是下周一低開時加倉，高走時再減倉。然后用新的底倉等待下周三前的二次回調，到時再用下周一高走時，出來的倉位重新低位補入，甚至到時可酌情加倉。如此才較為穩妥！其次我的布局應對思路，已從指數轉向行業。上文也說了主板注冊制前沒有牛市，7月前指數基本沒有亮眼的表現。因此在布局上我傾向抓住結構性行情，否則上半年很可能沒啥收成。

重要的是，朋友們都知道我是不推不解的，而且由于我是宏觀和戰略研究者，研究是主要工作，因此我的落腳點一定不會選擇個股，而是在ETF。

同樣重要的是，今年我只會分享兩次行業，第一次在1月3日傍晚已明確提出四個行業，分別是券商、軍工、消費、生物醫藥。具體這里不重復，第二次分享是在今年7月。因此今年上半年我會在這四個行業中來回切換，實現資產增值。

還有重要的是，結合宏觀和戰略分析，在上半年的長線布局中，我會優先布局生物醫藥，其次是軍工，最后我會在今年步入夏天時重點布局券商。在下半年的長線布局中我會優先布局消費。而短線層面我會暫時放棄消費，重點放在軍工和券商。長線倉位我會控制在4成，剩余6成倉位在今年7月前和去年12月中旬前一樣主做短線行情。而4成的長線倉位我會選擇滿倉，期間做T降本擴股。6成的短線倉位，我會選擇堅守3成底倉，同時用3成靈活倉位持續高低切換，剩余4成倉位空倉伺機而動。

最后希望大家在今年實現資產增值，最起碼要做到保值，否則來股市不就玩了個寂寞嘛，因此2021年咱們一起前行、學習、成長、不求股市發家，但求股市養家。一起做到賬戶數字慢慢增長！

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