英科醫療的投資邏輯：超級成長股，成為全球手套行業第一

作者：月亮上的補丁

最近幾天趨勢股波動很大，無論是機構投資者或是普通投資人，在這個位置應該把英科看清楚了才持倉。

從去年的7月12號開始，英科醫療的投資邏輯就全變了。因為英科醫療必須不斷地用業績向市場證明，我能抵抗任何的市場競爭與風險，最終成為全球手套王者。（之前是炒概念）

先說說國內手套產能爆發的情況

很多人在盯著藍帆醫療、金發科技，跑偏了。市場擴產最大、最快的并不是任何上市公司，而是那些小工廠。比如康隆達這樣，跑越南直接買馬來西亞的設備，而且連產線的安裝人員都是馬來西亞派人來的。大家如果有興趣，可以找找行業信息，上面天天都有各種手套產線規劃、投產、承接訂單的信息。最大的有800億的產能規劃，無論是PVC或是丁腈，他們投產速度快的比金發還快。

當前是全球疫情爆發，不要希望只能上市公司搶錢，社會資本搶錢的多了去了。而越是這個時候，堅持長期經營的企業最該做的就是做好自己，保證投入的每條產線都是最先進的（英科醫療），同時保證搶錢的速度是最快的。而如何保證自己搶錢的速度最快呢？并不是一間一間的廠房陸續建設，而是要保證同時有多個基地一間一間的廠房陸續建設。

在英科醫療、賀特佳看來，無論疫情期間市場的需求有多大，無論現在有多少制造商擴產，只要我能夠保持自己最快的擴產時間，未來的市場都是我的。英科醫療與賀特家有絕對的信心，因為2019年他們就是最厲害的，疫情無論是現在停止或是未來停止，疫情停止后的需求都是他們的市場。

再說說市場觀點

市場短時間是由資金主導的價格波動，而長期來看還是由價值主導的價格波動。因此，什么抱團、或是高切低，在我看來都是沒有意義的事情。最有意義的事情就是堅持做正確的事，經營企業也好，投資決策也好。只要堅持做正確的事情，哪怕做得不好不要緊，多做幾次有了經驗后都能越做越好的。

我本以為創業板能夠在抱團的基礎上沖到4000點，但投機就是投機，投機的人永遠是烏合之眾，總有人搶跑，只有那些持續低估的價值才會在崩塌后重建。英科醫療經歷了2020年8月，2020年11月的回撒，是不是再來一次我并不知道，但市場總會教育很多人。

最后，董秘公布了最新的產能數據。濉溪丁腈3車間、丁腈4車間共計90億只產能，12條線45億一間。英科醫療公布的產能數據往往都是趨于保守的，大概會在真實產量的基礎上下浮10%。而賀特佳的6號車間投產了，12條產線，標稱產能是47億只，但賀特佳的實際產量一般是標稱產能的98%左右，英科醫療未來新線的產線效率估計能夠與賀特佳相近或是小小超過了。