作者：似水年華
大事件催生大機會，交易通脹、抱團周期
今年的春季行情，結束得比往年更早些。牛年第一個交易日，就開始一頓爆錘，連續爆錘兩周，市場一下子安靜了，股神沒有那么多了，放下一夜暴富的幻想，老老實實的去上班。
一頓爆錘之后，不少人開始懷疑人生，開始懷疑牛市信仰，“牛市結束了，熊市要來了”的論調，又開始出現，與去年7月中旬大跌時類似。
不要因為你手里的抱團股被爆錘后，就唱起“熊市要來了”的論調，君不見“當抱團股散伙時，大多股票反而上漲”嗎？
何況，“抱團品種可能散伙，但抱團現象不會終結”，要散伙的只不過是炒爛了的舊抱團品種罷了。地球不會因為離開哪個人就不轉了，A股也不會因為哪只股票抱團散伙了就會走熊，即使茅臺抱團散伙也不例外，過去幾輪牛市時，有誰鳥過茅臺？
其實，抱團股票就如同夜總會的漂亮小姐姐，會經常被五湖四海的嫖客翻牌子帶出去過夜，小姐姐們接的客越多，名氣就會越大，身價就會越高。而貴州茅臺就是那個名氣最大、身價最高的頭牌小姐姐，而寧德時代、隆基股份等抱團大白股，就是那些美名遠揚的漂亮小姐姐。
至于手握重金的機構們，就是那些經常逛窯子的鏢客；而公募基金，則是公款逛窯子點漂亮小姐姐的鏢客，因為是公款吃喝玩樂，不用花自己的錢，所以，他們最喜歡翻頭牌小姐姐的牌子。
但喜新厭舊是人之本性，“花無百日紅”，再漂亮的小姐姐，也會有過氣的時候，因為男人永遠都是喜歡18歲的漂亮小姐姐，而不是風姿猶存的半老徐娘，即使曾經的頭牌小姐姐，也會有沒人翻牌子的那一天。
當一批漂亮小姐姐過氣之后，鏢客們又會去尋找另一批新的漂亮小姐姐，而過氣的小姐姐們，都會想著去找一個老實人來接盤。現在的白酒創新藥新能源汽車與光伏，正是這種想找老實人接盤的過氣小姐姐。
言歸正傳，回到抱團股也是如此。A股市場幾乎每年都會有新的抱團品種，打破舊的抱團品種后，就會逐漸形成新的抱團品種。
今年的第一個新抱團品種是銀行，1月份的時候，已經說過，邏輯不再重述。
而第二個抱團品種，則可能是周期，雖然周期已經炒過一段時間，現在很多人也不待見周期，但周期成為今年新抱團品種的概率在不斷上升：
（1）大事件催生大機會：過去的三年多時間里，大事件催生了很多大機會。例如，18年的非洲豬瘟，帶來了史無前例的豬周期；19年的貿易*，帶來了國產芯片與國產軟件的大機會：20年的新冠疫情，帶來疫情受益股的大機會。
而復蘇與通脹，是今年全球經濟的兩個關鍵詞，也是今年的大事件，可能會催生出新的大機會。
（2）全球經濟全面復蘇：隨著新冠疫苗的大面積注射，只要病毒不再發生嚴重變異，那么，今年全球新冠疫情將得到控制，全球經濟將進入復蘇周期，隨著需求的恢復，通脹水平也會明顯提升，特別是以大宗商品與原材料為代表的上游商品，價格將來大幅上漲。
（3）全球通脹即將來臨：根據美聯儲主席鮑威爾的國會證詞，美國貨幣寬松的持續時間，將會超過此前市場預期。與此同時，美聯儲提高了對通脹的容忍度，讓全球為美國經濟刺激買單，等美國經濟復蘇后，再收縮美元流動性薅羊毛。全球經濟復蘇，疊加美元流動性過剩，這意味著，新一輪全球通脹難以避免。
（4）周期股業績將出現爆發式增長：盡管，中國在收緊流動性進行反通脹，然而，由于美元在繼續寬松，這將導致中國無法避免輸入型通脹，以美元定價的大宗商品與原材料，今年價格將出現大幅上漲，以化工與資源為代表的上游周期性行業，今年業績也將出現爆發式增長。
（5）業績與估值雙擊：以化工與資源為代表的周期股，多年沒有表現過，股價普遍處于低位，估值也處于歷史低位，隨著業績的爆發式增長，估值也將得到明顯提升。同時，周期股板塊的市值非常大，可以容納大資金，能夠形成板塊效應。
科技-消費-周期，是A股板塊輪動之規律。這輪大牛市，科技與消費都抱過團了，而周期還沒有抱團炒作過。今年隨著全球經濟的復蘇，加上美元流動性寬松的持續時間超出預期，周期股將成為今年行業景氣度最高的板塊，不管以化工與資源為代表的傳統周期股，還是以面板為代表的科技周期股，今年的業績都將出現爆發式增長，為抱團的形成，提供了基本面的強勁支撐。
所以，周期今年可能會成為被抱團的新的漂亮小姐姐，而“交易通脹，抱團周期”可能是今年的最佳策略。
最近周期股的補跌，與周五晚上大宗商品的大跌，為后面參與周期股，提供了上車的機會。對于已經炒到歷史高位的周期股，減少關注度，因為很難再有大機會，而且追高容易吃大面，要多從低位低估值高成長的標的中尋找大機會。
當然，現在的周期與面板、大飛機一樣，都是存在被抱團的可能，但能否形成抱團，還需要走一步看一步。每一個抱團品種的形成，都是市場的共同選擇，都是天時地利人和的結果。