格力電器：為什么董明珠說收入目標增長2倍？

格力電器是A股漲幅最好的股票之一。20年80倍的存在！不能賣的，賣了就買不回來。做波段的話，也只有2015、2018、疫情三次機會。

大家都說，格力是做空調的。其實，早已經在轉型。未來3個看點：

第一個看點是，北方會大面積使用熱泵空調取代燒煤的暖氣。

第二個看點是，新能源車要用的熱泵空調，已經造出來了。

第三個看點是，數控機床、柔性自動化生產線2019年已經上市。高端裝備之路開啟。

我們一個個分析：

北方采用清潔能源供熱，時間很緊迫。在碳達標目標下。以前熱泵技術沒有突破，必須燒煤取暖，霧霾嚴重。

現在格力的熱泵技術解決了，不僅可以化霜，還可以在零下25°取暖都沒有問題。2020年格力中標31個城市。

他是用電的，現在新能源發電已經達到化石能源的成本，那么，采用熱泵制熱是沒有問題的。

第二個看點，新能源車用的熱泵空調，其實和第一個是一個原理。這個我們在特斯拉想造的家用空調，投資機會在哪里？已經分析過了。

2018年，本來格力要控股銀隆新能源車的，后來被小股東否了，董明珠個人投了10個億。雖然，這家公司實控人出了點問題，沒有趕上這波新能源車的勢頭，但是， 格力接管管理層后，起死回生只是時間問題。

第三個看點，高端裝備。

董明珠在采訪時說，格力每年要大量進口歐洲的裝備，如果自己能造，一是自己可以用，二是可以給國內其他企業用。

所以， 2015年，大力拓展了研發人員。研發部門的人員數量5年增長了10倍。雙主軸車床造出來了。

自己用上了，用的好，是最好的宣傳。

2019 年中國機床消費223億美元，高端依賴進口，貿易逆差28.7 億元。尤其是以數控機床為代表的高端機床，每年的進口數量均在1萬臺以上，2019 年進口金額為29億美元。

那么，格力的數控機床，替代一半的進口，市場容量就是15億美元。

2012年，格力精密模具生產車間有100多臺設備，800多名技術人員；現在，生產車間有1000多臺設備，1800多名技術人員。設備規模擴張為原來的10倍多，人員只增長為原來的2倍多。得益于2019年投產2條柔性生產線。

還有格力的模具，已經成為國內除了富士康以外最大的模具公司了。能夠應用于航空、消費電子以及汽車等行業了。模具公司提出的目標是：2025年年產值500億元，創全球一流的模具智能制造基地。

市場詬病格力保守，沒有做房地產、沒有投資其他公司。殊不知，每一個內部團隊的研發的投入，都是一個小風險投資！5年不到的時間，做出產品，已經是很快的速度了。

此外，傳統空調領域，雖說最快速的房地產增長的年份已經過，但是改善型需求還在，另外，有大量的商用市場空調可以替代進口。用的是格力2019年研發出的1300冷噸磁懸浮壓縮機，目前單機冷量最大的磁懸浮壓縮機。

以安徽省淮北市政府3萬平方米辦公大樓為例，原來使用美國空調，更換為格力后，每天電費由10000元減少為3700元，一年節約電費約230萬元。

2020年疫情，只是延緩了推廣的步伐。用不了多久，格力的商用空調會推廣開。

所以，董明珠有底氣說5年銷售目標6000億。現在銷售是2000億左右，那么每年新增近1000億。小編算算不難實現：

1. 傳統空調新增100億；
2. 北方空調替代暖氣新增200億；
3. 商用空調替代進口新增500億；
4. 數控機床、柔性生產線新增50億；
5. 新能源車熱泵新增50億元；

這也就是為什么著名私募高瓴看中混改機會，要當大股東的原因。以47元的價格成為格力第一大股東。在日本的大金空調市盈率都要37倍。格力市盈率均值在14倍，很少超過20倍。股息率今年還有5個點！并且承諾以后每年利潤的一半分掉！

2019年的混改，除了高瓴進來，管理層還獲4%股權激勵。大股東是財務投資者，不管事，公司雖然說是沒有實控人，倒反而給了董明珠團隊更多的自主權。

格力自己也說目前處于向智能制造轉型升級階段。小編認為收入的短期不增長也正常。如果再要選未來十年，代表中國這個時代的股票，格力可以是備選之一。

在自傳《棋行天下》一書中，總結的是第一個15年，董明珠如何從普通人，當上了經營部部長，人格魅力盡顯。更重要的是，膽子是真大，游泳差點溺水，第二天就會重新去學。

不是一個常人！實力圈粉！