靴子落地，A股迎報復性反彈，資金搶籌鋰電池？

文/木易

今天這個反彈明顯帶有報復性質，不過倒也算是符合預期了，美聯儲靴子落地，連購債規模都沒削減，所以有錢，為什么說是報復性質？拿掉近3%的高開，那就還有二點幾，滬指如果拿掉高開的部分，只剩零點幾，而高開帶來的賺錢效應并不明顯，在震蕩和午后的反彈中，賺錢效應才更好的體現出來……

為什么說有賺錢效應？比如滬指，中小全天走在了權重上方，科創50差不多，深成指和創業板是在午后才出現權重更強的表現，說明午后反而還加速了，但是，今天再度縮量了，縮量的報復性反彈，至少從情緒來講是不夠強的，不過也側面說明一點，前幾日放量下跌帶有明顯機構調倉性質，縮量也至少說明機構調倉減速。

當我們看到機構砸盤的時候，往往能看到放量下跌，所以縮量反彈并不是壞事，但有一點得明確，一定有很多跟隨性資金沖進來抄底，這還得感謝隔夜美聯儲的靴子落地，否則哪能看到成長股縮量的報復性反彈呢，沒有了流動性的擔憂，結合前幾日成長股的下跌，在趨勢投資者眼里這可是天大的機會，不抄底才怪了。

說兩句技術吧，滬指日線級別雖然出現了調整的新低，但是我們看到了足夠長的下影線，其實實體是沒有破位的，這就意味著滬指走的依舊還是2-3月所形成的大平臺，從趨勢的角度講并無變化，只是平臺內運行而已，當然，的確有一些權重藍籌在本輪的調整中走出了新低，但這是因為風格導致的。

創業板從3月的反彈以來，其實比科創50要更強，A股同時出現連續四天的下跌，可實際上創業板的權重，或者說成長股是沒有收到實質性傷害的，這兩日已經迎來了快速修復，相比之下，科創板則更為穩妥，這就足夠說明投資者情緒在科技上，也說明機構目前的風格是完全放在了新能源和半導體上，這點毋庸置疑。

什么叫報復性反彈？什么叫資金傾向性？從行業上可以得到解釋，比如電氣設備，真正的下跌只有7.27日這一天，整個A股是泥沙俱下的，但是，昨天和今天基本就把前幾日的跌幅全部抹掉了，這就是有資金借著前日被砸下來的檔口抄了底，所以，整個市場的下跌看起來跟部分行業幾乎無關，比如有色和半導體也是如此，所以從行業的角度看，6月份開始，機構側重的地方除了新能源之外，還多了一個半導體，細分一下，鋰礦（鹽湖提鋰）、鋰電池制造、光伏、芯片等等，如上圖所示。

資金方面，鋰電池流入129億，光伏流入104億，稀土永磁流入42億，第三代半導體流入37億，光刻膠流入13億，幾乎沒有流出，就憑這個數據，前文提到有資金抄新能源和半導體的底，足夠驗證了吧，不過這個數據比我想象的更瘋狂。

主力資金流入335億，不得不說一句厲害，機構見風使舵的本事依舊那么強，結合本周的走勢，我反倒有一種感覺，機構是借著前幾日新能源和半導體的下跌洗了個盤，然后以迅雷不及掩耳之勢殺回來，經驗上，這種操作太年輕，事實上，機構讓投資者賺了錢。

外資很幽默，滬股通流出18億，深股通流入60億，所以外資的風格依舊在新能源和半導體上，客觀地說，大家都在買，他們沒理由不買，另外，我們昨天在視頻里預期美聯儲利率不變，的確是借助了外資的表現，因為昨天外資還在抄底，如果美聯儲要加，外資不會這么做，不過還是那句話，沒想到今天這么瘋狂，該跌的還在跌，該漲的繼續漲。

總結下來，A股的風格沒有變化，公募二季度把新能源的持倉提高到了歷史持倉的最高位置，在沒有流動性的干擾下，三季度一定會加速，除了公募本身可能再加速外，還有兩融和雙創，必然還疊加了做趨勢、抄作業的散戶，所以三季度依舊強勢，同時，科技再度站在了神壇上，用基本面邏輯解釋，在長端利率下降的今天，只有成長股具備超額收益。

現在是7月底，三季度還有兩個月，中報業績預告該披露的都差不多了，沒披露的就等著下個月看中報就是了，對于成長股，現在要關心三季度業績了，資金介入某個行業是有邏輯的，基本面則是重中之重，所以還是那句話，我依舊不關心指數明天的漲跌，在沒有流動性影響的前提下，當前這種極致風格還會繼續，哪天故事講不下去了，也就各奔東西了，不過會有高位的反復性……

我是木易，感謝您的閱讀，知行合一，盈虧同源。