和2008年驚人相似！利好刺激下的基建板塊即將開啟主升？

4月8日，工程建設板塊暴漲4.16%,包括新疆交建、北新路橋、東湖高新在內的多股漲停。昔日的“機械茅”——三一重工，更是暴力反彈9.12%，成交量更是創下了2022年以來的新高。

那么，是什么原因導致工程建設板塊近期大漲呢？

本周四晚間，一則“中國基建投資總額將達2.3萬億美元”的消息迅速在市場傳開，起因是彭博社發的一篇題為《中國2.3萬億基建令美國的類似計劃蒙羞》的文章。雖然這則消息的真實性尚值得商榷，但已有不少投資者判斷：“今年基建將承擔起穩增長的大旗，規模上甚至有望超越2008年的4萬億刺激計劃。”

事實上，截至2月16日，在多省市發布的2022年重大項目投資清單中，涉及的投資金額合計超過25萬億元人民幣。

這也就不難解釋市場主力資金近期為何如此青睞工程建設板塊了。

那么，工程建設板塊相較于A股其他賽道板塊，如鋰電池、光伏、半導體等，又有何優勢呢？

我們注意到，工程建設板塊此次漲幅較大的個股多數為國資控股。

其中，中糧工科的實控人是中糧集團有限公司（國務院國資委100%控股）；東湖高新的實控人是湖北國資委；中化巖土的實控人是成都國資委；新疆交建的實控人是新疆國資委；北新路橋的實控人為新疆生產建設兵團國資委......

而國資委控股的上市公司大多具有以下幾點特征：

一、國資持股的比例較高；

如新疆生產建設兵團國資委持有北新路橋47.96%的股份；新疆國資委持有新疆交建46.51%的股份；中糧集團持有中糧工科39.48%的股權；掌控力相對較低的成都國資委也持有著中化巖土29.28%的股份......

國資持股比例較高，使得該股實際的流通盤很少，莊家很容易控盤，也很容易拉升。

二、公司業績穩定、估值低，但缺乏想象力；

國資一般控股運輸、電氣、資源采掘、銀行、保險、證券、傳媒、通訊、軍工等行業，這些行業與國內民生密切相關、收益穩定，但業績缺乏想象力。

這就使得這些“績優股”估值極低，破凈也十分常見。

目前，工程建設板塊的相關個股的股價均處于歷史底部。

此次“2.3萬億美元投資計劃”的出臺，使得昔日無人問津的工程建設個股一下子變成了香餑餑，惹得眾多投資者哄搶。截止發稿，工程建設板塊2022年度已上漲15.08%。

那么，工程建設板塊的收益與風險分別如何呢？

就目前看，基建（工程建設）板塊整體估值仍處于歷史底部，如中國鐵建，最新的2021年報顯示，pe僅為4.65，pb僅為0.56。

股票上漲往往要經歷“低估——合理——高估”這一過程。這樣看的話基建板塊整體仍處于半山腰的位置。

尤其是此次基建投入可以媲美08年的4萬億計劃，對于基建板塊相關個股的刺激力度同樣是空前的，2022年的基建板塊是否能復制08年的走勢，值得期待。