滬指險守3000點

上周五政治局會議如期召開，并且破天荒地盤中發布了通稿，市場情緒瞬間被點燃，港股帶頭拉伸，恒生科技指數漲超10%，一堆港股ETF漲停。

從政治局會議的表態來看，互聯網平臺的政策底應該出現了，去年高壓的監管告一段落。但是，節后恒生科技連跌四天，基本抹去上周五的漲幅。難道現在互聯網平臺的基本面不比金委會時要好，結果這一波連前面的高點都沒碰到，市場真是不講道理。

A股也好不到哪里去，上周五嗨完之后，昨天就略顯疲態，上證指數雖然四連陽，但創業板指開始回調。今天碰上美股暴跌，直接擺爛攤，上證指數險守3000點。

具體來看，截止收盤，上證指數跌幅為2.16%，深證成指跌幅為2.14%，創業板指跌幅為1.90%，北向資金今天休息，兩市成交額縮量至0.75萬億。

美股暴跌只是個現象，其背后原因是美國經濟初顯衰退跡象以及美元流動性收緊。這兩天，美國十年期國債收益率和美元指數都刷新了近期新高，美十債利率飆升至3%以上，美元指數突破103（近20年新高），都顯示美元流動性收緊，美國實際利率已經從之前負利率轉正了。

這意味著，實際借貸成本從無成本到有成本，借錢的人都不敢亂嗨了，急著還錢，自然對資產定價造成巨大的沖擊，導致股債雙殺。

對A股而言，中美利率倒掛進一步擴大，人民幣貶值壓力增大。本來政治局會議后，人民單邊快速的壓力有所緩解，但昨天又開始大幅貶值，眼看著離7越來越近了。

但個人覺得以上還不是今天A股回調的主要原因，因為今天主跌的是上證50，主跌的是消費、金融、地產、基建等穩增長板塊，而不是對利率更敏感的科技成長板塊。

所以，導致A股回調的主要原因可能是這兩天疫情防控措施的定調，你不能說這是利空，只能說市場堅持認為動態清零會嚴重影響經濟，市場對此沒有信心。

這樣一來，消費大跌就可以理解，防控下機場、零售自然受影響。但是基建、地產大跌有些不理解，今年想達到5.5%的GDP增速，基建、地產肯定要發力，除非市場連這點信心都沒了。

以前總說信心比黃金重要，現在真是信心比黃金重要。

創業板指、科創50跌幅全球領先

今天我又把全球重要股市指數今年表現統計了一下，發現創業板指跌幅也超過了俄羅斯RTS指數（之前只有科創50）。跌幅前五中，A股占了三個，俄羅斯占一個，美股占一個，中美俄三個老大哥墊底，這個世界肯定是出了啥大病？

事出反常必有妖，支柱都不行了，小國還能蹦跶多久。我們現在可能處于一個大周期的周期之末，一般來說，盛世末期都會有各種亂象，黑天鵝、灰犀牛不斷，難道是牛了十多年的美股要走到盡頭了？