康華生物（300841），凍干人用狂犬病疫苗（人二倍體細胞）+ACYW135群腦膜炎球菌多糖疫苗，2021年營收12.92億，其中，凍干人用狂犬病疫苗（人二倍體細胞）12.65億、ACYW135 群腦膜炎球菌多糖疫苗0.28億；研發投入0.79億，歸屬凈利潤8.30億[扣非凈利潤5.55億]，現金分紅1.34億。
2023/2/3收盤市值136.5億，靜態市盈率16.45倍（136.5÷8.30），股息率0.99%（每股分紅1.5÷1.5÷股價101.36）。
鑒于人二倍體細胞狂苗（康華生物、華蘭疫苗、康泰生物）與Vero細胞狂犬病疫苗（成大生物）存在競爭關系，且目前已有7家企業提交了人二倍體細胞狂犬病疫苗臨床試驗申請。三年后，假設凈利[扣非]增長至8億，同時市場給予15倍市盈率估值——對應約8億凈利潤、120億市值，滿意嗎？如果市場給予12倍或更低市盈率估值，能接受嗎？以當前價格買入，有安全邊際嗎？
2023/2/3收盤市值136.5億，靜態市盈率16.45倍（136.5÷8.30），股息率0.99%（每股分紅1.5÷1.5÷股價101.36）。
鑒于人二倍體細胞狂苗（康華生物、華蘭疫苗、康泰生物）與Vero細胞狂犬病疫苗（成大生物）存在競爭關系，且目前已有7家企業提交了人二倍體細胞狂犬病疫苗臨床試驗申請。三年后，假設凈利[扣非]增長至8億，同時市場給予15倍市盈率估值——對應約8億凈利潤、120億市值，滿意嗎？如果市場給予12倍或更低市盈率估值，能接受嗎？以當前價格買入，有安全邊際嗎？