?昨天，立思辰發布公告稱，正籌劃非公開發行股票事項。股票數量不超過發行前公司總股本的20%，即不超過1.73億股。本次非公開發行預計不會導致公司控制權發生變化。
立思辰在公告中表示，所募集資金擬用于補充公司流動資金，滿足業務發展的資金需求，進一步推動大語文相關業務拓展。
此前，立思辰分三次并購中文未來100%股權，中文未來承諾2019-2021年凈利潤為1.3/1.69/2.1億元，較上次對賭業績分別提高67%/67%/60%。目前，立思辰逐漸剝離信息安全等資產，大語文業務將成為公司重要戰略方向。在英語成就新東方、數學造就學而思之后，立思辰期望通過大語文達到與新東方、好未來“平起平坐”的地位。
據稱，立思辰大語文以史為綱的教學模式可充分激發學習興趣，并配合線上線下創新課程設計以契合語文改革方向。其中，立思辰大語文品牌更名豆神大語文，開啟加速大語文全國布局；線上教學課程平臺“諸葛學堂”，可以讓學員在線上收看豐富的語文課程。
不過，隨著立思辰高調進入大語文領域，大語文市場也引起業界廣泛關注。2019年，新興大語文機構“一起學語文”分別獲數百萬元和千萬元的兩輪戰略投資；“筆神作文”宣布獲得數百萬天使輪融資；“子曰語文”完成數千萬元Pre-A輪融資；“河小象”完成2億元B元輪融資……
同時，教育培訓巨頭也早已入場。2018年3月，好未來集團旗下學而思正式發布學而思大語文產品體系；2018年7月，新東方大語文正式落地部分校區。因此，立思辰大語文面臨的市場競爭愈發激烈。
目前，立思辰正在以成熟內部管理為基礎，通過直營和加盟模式進行異地快速復制擴張。截至2019年9月30日，公司直營和加盟網點已達到144家和222家，覆蓋全國30幾個城市。
在快速擴張的過程中，立思辰的先期投入尤為重要。對于大語文而言，原本就屬于“長期”“持續”的校外培訓科目，理應可以一次性收取一學期乃至一學年的學習費用。但是，相關政策規定校外培訓機構“不得一次性收取超三個月費用 ”。
政策的制約顯然增加了立思辰擴張的現金流壓力。在此背景下，立思辰通過籌劃非公開發行A股股票募集資金，也是補充公司流動資金的一個辦法。
立思辰公告顯示，該方案尚在論證過程中。方案能否實施存在重大不確定性，也存在被暫停或終止的風險，原因包括未獲公司董事會、股東大會同意或監管部門未批準等情況。