12月以來地產板塊表現明顯強于大盤，關注公眾號比較久的朋友都知道我算是半個地產粉(近期關于地產的文章可參考：我買了哪些地產股)，目前也持有相當多的地產倉位。這兩周萬科基本上算地產板塊的靈魂，漲幅也跑贏隔壁保利不少。在目前1股萬科股價2股保利的情況下，如果當前萬科持倉比較多，而保利持倉比較少。我認為從長線配置的角度考慮，可以適當將萬科換成保利。理由如下：
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1、目前萬科和保利低估程度相近：
在股票個性化評估系統里面，萬科的最新股價和合理股價相比低估17.6%，保利低估17.2%（詳細數據可以往下翻到“個性化股價系統表格”，萬科的合理股價大概對應2019年市盈率10倍出頭，保利則對應2019年市盈率9倍附近。）目前二者低估程度比較接近。這里貼一下二者2017年1月1日到上周的收盤價、合理股價、低估股價曲線：
萬科A：
保利地產：
橫軸序列表示交易日，折線圖數據剛畫到本月初。二者最新的收盤價都剛好在灰線附近，低估程度相同。
2、未來2年保利地產業績釋放潛力大于萬科：
這里貼一下克爾瑞口徑萬科和保利近3年權益銷售額數據，萬科的權益銷售額從2016年相當于1.62個保利到今年前11月已經只相當于1.24個保利。所以未來兩年保利利潤釋放的潛力會好于萬科。
當然，短線萬科在風口上，近期的表現可能繼續好于保利，所以即使換股的也無需一把梭，可以慢慢挪。
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一、精選股票池
<1>個性化估價系統
關于合理股價和低估股價的說明可以參考：個性化價值評估系統上線
注：保險里面長期投資價值平安高于太保，太保只是中短期暫時納入。A股地產行業我跟蹤了10家公司，個性化估值系統中僅列入了3家，其余的在后文給出最新業績預測和估值。白酒行業僅納入高端白酒代表“一毛五”，其余的后文進行行業內對比。
<2>標準估值指標
<3>地產行業內對比
成長性基于過去3年各家公司權益銷售增速進行打分，星級越高表示過去3年權益銷售額增長越快。招商蛇口三季報結算質量不佳，存在不及預期的可能。
<4>白酒行業內對比
估值評分表示當前股價便宜程度，評分越高表示股價越便宜。成長能力評分反映公司未來增長潛力和確定性，增長潛力越大、確定性越高的評分越高。當前估值評分和成長能力評分基本是反著來的，說明市場目前相對合理，不像去年底有些風險低、確定性高的品種被錯殺。
二、其他白馬
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