債券簡介
數據來源：久期財經
1月20日，新鴻基地產發展有限公司(Sun Hung Kai Properties Ltd.，簡稱“新鴻基地產”，00016.HK)在原票據基礎上增發3億美元的高級無抵押票據，當期收益率T+106.5bp。
原票據SUNHUN 2 7/8 01/21/30初始發行規模5億美元，10年期，息票率2.875%，到期日為2030年1月21日，最終訂單量超過40億美元。
企業概況
根據新鴻基地產截至2019年6月30日年度全年業績的公告顯示，合同銷售額約為650億港元，其中該公司在中國香港地區的合同銷售額約為597億港元；內地的合同銷售額約為46億人民幣。
該公司披露的詳細數據顯示，在物業銷售方面，合并合作項目的收入，新鴻基地產獲得的物業銷售收入為413.13億港元，來自物業銷售的溢利為186.97億港元。按所占權益計算，新鴻基地產在財年內獲得的合同銷售額為約650億港元；租金收入方面，合并合作項目租金收入計算，總租金收入按年上升6%至250.77億港元，凈租金收入按年上升6%至196.78億港元。
該公司的該公司凈債項與股東權益比率維持在12.9%的相對低水平，利息覆蓋率達14.6倍。
新鴻基地產的流動負債為659.02億港元，非流動負債1094.41億港元。
該公司的銀行及其他借項總額為950.06億港元，扣除銀行存款及現金220.38億港元后，凈債項為729.68億港元，2018年同期的凈債項為653.39億港元，同比增長11.67%。具體債項到期情況如下表所示：
數據來源：久期財經
該集團同期內成功發行了5筆債券——6億港元的5年期債券、6.17億港元的7年期債券、42.56億港元的10年期債券、5億美元的10年期債券和12億人民幣的2年期熊貓債券。另外，集團還成功籌組了一筆200億元的5年期銀團貸款。上述融資會用作償還部分到期債項及延長債務年期。
按總樓面面積計算，截至2019年6月底，該公司于中國香港地區的土地儲備為5800萬平方尺（539萬平方米）；于內地持有的土地儲備為6540萬平方尺（608萬平方米），發展中物業5060萬平方尺，其中住宅占比56%；已落成投資物業：1480萬平方尺。新鴻基在年報中表示，未來將繼續在內地主要城市發展綜合項目和優質住宅。
信用評級
2019年9月18日，標普確認新鴻基地產的中等戰略子公司新鴻基地產保險有限公司 “A-”本幣長期財務實力評級和發行人信用評級。展望“穩定”。另外，標普曾于2017年授予新鴻基地產“A+”主體信用評級，展望“穩定”。
2020年1月13日，穆迪授予新鴻基地產子公司Sun Hung Kai Properties (Capital Market) Ltd.發行2023年到期的高級無抵押美元票據“A1”評級，評級展望保持“穩定”。
穆迪副總裁兼高級分析師Stephanie Lau表示：“A1評級反映了新鴻基地產堅實的業務和財務狀況，并得到強勁的經常性租金收入、財務靈活性高、中國香港地區房地產市場的領導地位和長期經營業績、以及審慎財務管理的支持。”
存量美元債
數據來源：久期財經