?最近因為北京的情況，YQ相關的概念又熱門了起來。今天漲幅靠前的都是曾經熱門的YQ概念股，包含了游戲、檢測、口罩、診斷、疫苗、醫廢等。
市場有時候就在不斷重演大家熟悉的場景，最早是國內情景下的相關受益股突突突，從口罩到疫苗，只要沾上邊，就給巨大的溢價，大家一定對當時口罩的瘋狂記憶猶新。后來到了海外場景，亞馬遜、ZOOM這些在線服務受益股漲到飛起，國內投資者又是拼命的找相似題材，摁著在線教育使勁懟。
這個周末北京的事一出，頓時感覺國內的氣氛又緊張起來了，再看看市場的表現，發現有當年的味，但是具體的路徑已經出現明顯的差別了。
YQ相關的板塊其實可以分為長期邏輯和短期邏輯。
短期邏輯的代表就口罩，炒過一波后，發現沒有持續的業績提升，自然就又跌回去了。今天金發科技居然都突突了，海外客戶明明延遲付款，69億大單屬于薛定諤的訂單，今天也能跟著飛，這種氣勢挺不理性的，所以也不算漲的很堅決，因為公司面對的不確定性很大，萬一訂單真廢了，這個情緒跌幅和業績跌幅計提多少才算合適？
所以真正值得關心的是業態受YQ影響，發生了明顯變化的長期邏輯板塊。舉個簡單的例子，幾年前，釘釘想做推廣，有幾個人用啊？大家都覺得麻煩。現在好了，釘釘一躍成為可以被小學生瘋狂diss的大APP，這就屬于天上掉餡餅式成長。
再比如在線辦公板塊的Zoom、騰訊會議，一瞬間大規模的線上視頻會議成了工作中的一個環節，這種都是突然地變化。還有各大外送平臺，迎來了一波瘋狂的流量增長，大家都宅在家里，靠外賣小哥，大量的本地服務、o2o火爆了起來。游戲板塊，美股的藝電、動視暴雪走的不錯，網易創了歷史新高，港股的騰訊也很強勢。
我們之前看好的醫療信息化方向，港股的阿里健康和平安好醫生后來也走得不錯。國內倒是十分一般，就YQ初期漲了漲，這幾個月完全沒有超額收益，真的有些浪費時間與金錢。
在中長期邏輯中，我們看到一個有意思的小公司，美股DocuSign：
DocuSign是一家基于云平臺的自動化協議流程公司，率先開發了電子簽名，提供了世界第一的電子簽名解決方案。它在納斯達克上市兩年多，幾乎漲了3倍，美國YQ爆發后，股價更是不斷地創歷史新高。
美國納斯達克100指數最近還宣布，DocuSign將取代美國聯合航空公司，進入納斯達克100指數，誰在這一波中有超額收益真是一目了然。
總的看下來，真正漲起來都是跟科技、在線服務有關的公司，背后的邏輯是這一次YQ對大家生活、辦公方式帶來的變化，這可能是這波YQ相關投資機會最重要的線索。
舉個例子，在今年三月份，美國的防疫形勢變得嚴峻后，美國最大的幾家科技公司，谷歌、微軟、亞馬遜、FB和蘋果都讓員工居家辦公，在5月份形勢惡化以后，有些還表示可以繼續居家辦公到10月底或者年底。推特更是宣布，員工未來可以永久在家里辦公。
如果真的因為這一波YQ，導致居家辦公成為潮流的話，那肯定會給人們的工作方式帶來變化，產生許多新的需求，而前面那些走出來的公司提供的在線服務正是滿足了這些需求。
我們整理了一下A股YQ相關板塊，近期有明顯超額收益的股票清單：
上表中，有個小公司在一眾YQ概念股中，走的很獨立，也代表了一部分機構的想法，樂歌股份。今天直接封板，最主要的看點也是居家辦公概念，它的產品包括顯示器/筆記本支架、多屏顯示器支架、升降桌等，主要應用于辦公、家居兩大場景。
與很多概念股純炒情緒不同，樂歌股份是先有業績增長，再有市場情緒升溫帶來的估值催化，據公告，樂歌股份上半年的凈利潤同比增長155.5%-185.3%，這也是表現強勢的根本原因。
不僅僅要有概念，更關鍵的是把業績兌現出來，沒有實際經營數據改善的情緒提升，已經不那么吃香了。
最后跟蹤一下資金觀察的內容：上周五的兩融余額較周四有所下降；今天北向資金凈流出40.71億元，連續兩個交易日流出了。如果到了連續三天流出，前面說過的資金推動的市場漲勢可能會告一段落，系統性降倉位的窗口就到了。
YQ給我們的生活帶來了深刻的影響，很多需求受到了巨大的沖擊，有些甚至逐漸消失了，在投資上需要謹慎。
短期市場情緒受到了影響，但是悲觀也沒必要，我們之前已經成功控制住了一次YQ，這次經驗更豐富，準備更充足，YQ肯定能控制住，有時間不如多思考下市場的機會在哪。
閑聊市場，漫侃投資，利益不相關，不構成任何薦股和買賣指導，股市有風險，投資需謹慎。