千禾味業半年報點評：業績高增長，社保基金抱團加倉

千禾味業8月14日發布2020年半年報，業績亮眼，營收同比增長百分之34，凈利潤同比增長百分之79，扣除非正常性損益的凈利潤同比增長百分之91。從營收增長速度來看，千禾味業還處在高速成長周期之中。

從10大流通股東來看，新進一家社保基金，另一家社保基金二季度大幅加倉百分之40，其它各大基金除了港資略有減倉之外都是抱團加倉。6月30號的股價是31.58,目前股價35，從最近二個月的走勢來看，基金應當還沒有減倉。不過從公司公司公告來看控股股東有近2000萬股要減持。

千禾味業按半年報營收來算，今年營收將達到16億左右，海天味業按一季度營收來算，今年營收在230至240億之間。海天味業目前5000億市值，千禾味業目前230億市值，如果對標海天營收與市值的比例關系，千禾味業今年最高不超過340億市值。樣估算并不科學，畢竟海天是龍頭，品種齊全，而且如果參照海天營收與市值的關系，中炬高新應當在1000億市值，而目前中炬高新在580億市值附近，或許市盈率能更好反應公司當前的估值，三家公司目前都在70倍市盈率附近，只不過從營收增長速度來看，中炬與海天已經過了高速增長期，千禾味業營收還處在高速增長階段，短期內或許可以享有更高的市盈率。

調味品行業包括食品飲料行業從來都是牛股集中營，從千禾味業最近半年的走勢來看，走勢相當強勁，無懼上半年股東減持影響，半年報利好或許還有上行空間，但當前估值并不低，而且還有近2000萬股要減持，可能繼續維持目前的慢牛走勢。

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