先簡單的看一下四家消費電子企業中報數據的對比
立訊精密、歌爾股份、藍思科技和歐菲光無論是營收還是凈利潤，都取得不錯的成績。
回顧之前的財務分析：
在19年年報發布后，在對立訊精密的財務分析中，筆者指出未來5年立訊精密如果保持復合20%的增長率，公司內在價值是3933億，如果保持復合25%的增長率，公司內在價值是4789億，如果保持復合30%的增長率，公司內在價值是5349億。在對歐菲光的財務分析中，筆者指出如果2020年保持40%的增長，未來四年保持20%的增長，公司內在價值876億，筆者指出如果2020年保持50%的增長，未來四年保持20%的增長，公司內在價值939億。
中報之后的財務分析：
根據四家中報的情況，消費電子的增長預期基本都已達到基本預期，例如對立訊精密的估值，個人根據中報業績，對于已季度為期的中期投資來說，筆者更傾向于選擇4789億的內在價值。對于歐菲光的估值，筆者還是相信，如果公司內部財務狀況和管理繼續改善，長期目標876億是可以實現的。
最近對于行業的一點思考：
不是很了解行業內部的運行，僅僅從財務數據分析，行業的毛利率并不高，說明了雖然是一個要技術的行業，但是賺錢的核心確實產業規模和費用的控制。因為規模效應對成本的影響，行業的集中度會不斷增強，不過這個集中度增強的路已經走了很多年了，所以才有了立訊精密這樣4000億市值的企業。同時，消費電子作為周期行業，這次行業周期遇上5G遇上優質企業牛市，企業的價值已經被大部分的挖掘出來，未來的投資價值，在于周期底部的布局和行業整體規模的增長、行業新產品的突破及行業集中度的不斷增加。因此，從財務數據上，立訊精密將逐漸變成類茅臺一樣的長期投資標的，如行業突破上，期待歌爾股份在AR和VR上的新賽道，在公司內部治理上，歐菲光如果再上一個臺階，整體估值也能有不錯的投資價值。不同的投資者可以根據自己的投資偏好，做出自己的選擇