9月開門紅。

整體市場仍無靈魂，但創業板的低價股相對活躍，資金圍繞低價股展開運作。低價股為先手的短線操作已開啟。

五窮六絕七翻身，金九銀十望秋收。

低價為先，喜迎金九月。牢記：低價股為先手。先手吃肉，后手遭殃。

縱觀大A市場，諸多牛股都誕生在嘴巴里。

大A是神酒和醬油等消費類股連創新高，美國市場是蘋果和特斯拉等科技類股連創新高。

今日，海天味業（603288）再創新高，總市值突破6110億元。

海天味業=兆易創新+卓勝微+長電科技+紫光國微+圣邦股份+北方華創+匯頂科技+士蘭微+富瀚微+景嘉微+國科微。

一瓶醬油在A股可以買什么?

答案是可以買10幾家芯片公司。

海天味業，何德何能成為資金的香餑餑？

一瓶醬油“貴過”一桶油

2020年的海天味業可謂是風光得意，一眾行業陷入慘淡，只有它實現業績和股價的雙豐收。

市值平均一天漲15億，造就了“一瓶醬油”貴過“一桶油”的奇觀。

5.2億吃貨，把醬油喝出了茅臺的感覺。

對比之下，整個軍工只有5.07萬億。

建議中國人民解放軍，拿一瓶醬油和印度三哥，在辦公湖旁談出和平。

對了，達成協議后，記得開瓶茅臺慶祝一下！

不可否認，海天味業歷史悠久，起源于乾隆年間，至今有300多年，是首批“中華老字號”企業之一，主要收入的確是來自于賣調料品。

產品涵蓋醬油、蠔油、醬、醋、料酒、調味汁、雞精、雞粉、腐乳等多系列百余品種300多規格，其中醬油和蠔油產銷量穩居全國第一多年。

銷售網絡已100%覆蓋了中國地級及以上城市。

從市值來看，海天味業是當之無愧的行業老大，與其他上市公司差距巨大。

安琪酵母、涪陵榨菜、華寶股份、百潤股份的市值均超300億元，千禾味業、恒順醋業市值分別為279.52億元、250.75億元。

一個賣醬油的公司，根本沒有什么技術含量，為何如此值錢？

盡管我國調料品是個大市場，調味品又是剛需。2019年我國調味品產業的市場規模3345.9億元左右，占比世界調味品市場總量20%左右。

可是這些是它漲的這么歲月靜好的理由嗎？

嘴巴吃出來的牛股

嘴巴里面容易出牛股。猶太人賺錢的第一大秘訣就是賺嘴巴的錢。“你的嘴吃什么，你的錢就投什么”，這是巴菲特的選股秘訣。

2007年，巴菲特股票組合總市值750億美元，其中有7只嘴巴股，市值占比39%。

2008年，巴菲特股票組合總市值490億美元，其中有7只嘴巴股，市值占比42%。

自上市起，海天味業一直都是資本市場的寵兒。

2014年2月至今的6年多時間里，除了2016年處于微跌狀態，其余年份均呈上升狀態，2020年以來的漲幅更是超100%。

海天味業能成為資本市場的“香餑餑”，看來是資本深受股神的影響。

此外，疫情的洗禮就像一場最殘酷的大浪淘沙，消費股里確定性最高的一批個股，也像金子一樣被淘了出來。

海天就是其中之一，其業績的長期穩定增長無疑也是關鍵所在。

數據顯示，從2014年至2019年，海天味業分別實現營收98.17億元、112.94億元、124.59億元、145.84億元、170.34億元、197.97億元，增速分別為16.85%、15.05%、10.31%、17.06%、16.80%、16.22%；

即使受疫情影響，今年一季度，營收增速和歸母凈利潤增速也分別達到了7.17%、9.17%。

優秀的業績，再加上20多年的行業龍頭地位，海天味業受到資本青睞也不足為奇。

危險已然來臨

今年是消費股的大年，3月中旬至今，海天味業從75元漲到183元，貴州茅臺從943元漲到1816元，涪陵榨菜從27元漲到52元，酒鬼酒從25元漲到93元，青島啤酒從35元漲到99元。

消費股之所以抱團，主要原因是錢多，尤其是機構的錢多，消費股是機構的主戰場，能夠撐得下大資金的板塊就那么幾個。

與其說是價值投資；

還不如說是在當前形勢下的一種追求相對確定性（消費股業績相對穩定）。

有人曾說：從全球各國的經濟和股市歷史經驗來看，主要發達國家都經歷過一個“大消費時代”，美國股市也曾出現過消費板塊連續20多年跑贏市場整體。當前這些經濟發展的普遍規律我們也正在經歷。

但再好的行業也是有估值上限的。

再來看海天。

在高股價背后，海天在低端醬油市場的天花板已經清晰可見。毛利率增長也逐漸顯現疲態，2019年公司三大產品營收在增長，毛利率卻全面下滑。

醬油產品實現毛利率為50.38%，同比減少0.17 個百分點。蠔油毛利率37.96%，同比減少2.96個百分點。調味醬毛利率47.56%，同比減少0.19個百分點。

多空對壘中，昨日（9月1日），白酒、飲料制造、乳業、啤酒、食品加工等板塊均出現了回調跡象。

盡管大消費股看多的機構較多，但危險的分歧裂痕已悄然撕開。

狗蛋獨享的江湖邏輯

• 一、大盤，咋看？

“交易性底部”構筑中。

牢記：

1、“交易性頭部”成立：個股要命的多，消魂的少，謹慎操作。

2、“交易性底部”確立：個股消魂的多，要命的少，好好把握。

3、盈虧比的改變，乃靈魂交易的轉折點。

• 二、交易，咋辦？

主線、熱點是看盤的靈魂；

龍頭、倉位是交易的靈魂。

交易的基本原則是：龍頭不倒，繼續看好；龍頭衰減，防范風險；龍頭一倒，快速撤跑；龍頭互換、風險一片。

1、靈魂總龍頭：無

2、主線靈魂：無

3、熱點靈魂：無

• 三、個股，咋干？

靈魂式交易“確定性”盈利模式，是規避“不確定性風險”的唯一策略，有靈魂則干，無靈魂則看。

1、控制情緒，輕松交易；有錢不愁，滿倉難受。

2、能干則干，不能干就看。

狗蛋獨享的交易策略

1、肉在哪里？——靈魂在那里，肉就在那里。

2、看準沒有？——放量乃靈魂誕生的前提。

3、“下刀吧”——有肉下刀，無肉磨刀。

就交易，毫無疑問：

1、新能源汽車（整車、鋰電池、儲能）等漲幅居前，交易氛圍一般。

2、市場仍無靈魂，個股核按鈕（一字斷魂仔＋垂直打擊＋閃崩）11只。

低價個股活躍，貫徹交易策略，足以。

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