煤電超預期走妖，跨年行情來了？

今天文章就主要說兩個要點，一個是對于電力能源的看法，周末仔細查證下行業研究的數據如下：

產業調研信息亦顯示當前限電措施未造成水泥、有色冶煉大面積關停。目前主要是煤炭港口庫存偏低、運費上漲。

根據11月份數據顯示，其中煤炭進口量同比下降43.8%，幾乎是上年同期的一半！

但事實上這個程度的降幅已經持續了好幾個月。5月份以來，煤炭進口量一直比去年少，8月份開始降幅一直在30%以上。

那為何之前剛開始下降的時候沒有爆發行情呢？

除了市場原有行情在新能源車上以外，主要是疊加天氣氣候的時機原因，深冬季節，采暖需求大幅提升，“近期監測我們就感到受工業生產高速增長，以及低溫寒流疊加的影響，導致了現在電力需求超出預期，形成一種高速的增長。”

區域性電力緊張或進一步加劇煤炭供應不平衡，這才是主要原因，電力緊張，那么火電，風電，光伏發電都是一條線上的螞蚱，這就是最近持續行情最長的主線。

都是應急上的剛需刺激，預計受低溫影響，未來1-2個月全國用電量增速將繼續維持較高水平，而由于目前電力供需格局偏緊，預計未來2個月市場電價有望走高！

那么煤炭之后，或許會刺激煤炭下游相關煤化工產品（醋酸、PVC、尿素）漲價。這個就等下一個風口消息的刺激和醞釀了。

這個是團長周末做的功課，為了更深刻理解市場主線內在的基本面數據支撐和邏輯。