今天是牛年交易的第一天，低估值板塊紛紛修復，兩市成交量突破1.1萬億，大盤走勢高開低走，盤中上漲3607家，下跌520家、平盤44家，我在昨天的文章中跟大家提過，對于消費股中估值過高的股票，最好不要追高，如果沒有特別關注的股票，大家可以看看低估值的板塊和個股，給大家整理了估值最低的20個板塊。結果今天低估值的煤炭、鋼鐵、保險、石油化工的低估值都得到了一定的修復。
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被大家吐槽了很長一段時間抱團“茅”股們今天都吃了一記悶棍，出現了集體下跌，有人會說這些“茅”們是不是不行了，我的意見就是也未必，畢竟投資是個長跑的項目，這些行業龍頭們，都抱團漲了一年多了，現在調整并不一定是基本面的問題，最大的問題是現在估值有些太高了，業績增長已經有些難以負擔現在的股價了，現在調整一下也是用時間換取空間，股價上漲過快，嚴重透支了業績。
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長期來看，業績和股價就是上市公司的兩條腿。業績好，股價好，同步上漲，是最理想的狀態。業績好，股價太好，難以長時間維持，只能股價停下來，等業績上來。如果業績好，而股價低，這不就是巴菲特老師格雷厄姆最喜歡的情況。這種情況短時間可能會出現，但很難長時間維持，這在套利定價模型中有明確的描述，當有套利機會存在的時候，市場中不乏聰明的投資者能夠發現套利機會，并且會抓住機會。典型的好貨還便宜，這不，牛年第一天交易，聰明的投資者就發現了這樣的機會，不少低估值的板塊和個股都受到了資金的光顧。業績好，價格低的股票開始受到青睞。
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著名的周期三劍客：有色、煤炭、鋼鐵中有色金屬已經有點讓人高攀不起了，現在有追高的嫌疑，接下來我向您盤點一下鋼鐵和煤炭：
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鋼鐵行業屬于典型的兩極分化，傳統鋼鐵是成熟甚至衰退行業，估值非常低，價格也低，而一些生產特種鋼材的企業，由于企業產品技術含量高，擁有定價權，很多公司的業績非常好，反映在股價上也是非常有競爭力，接下來，我通過凈資產收益率這個指標，把凈資產收益率在10%以上的公司，給大家整理一個表格：
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其中第一名：中信特鋼凈資產收益率達到了22.9%，也同時反映在它的價格上，業績好，價格也高，而第二第三第四的方大特鋼、金洲管道、華菱鋼鐵失敗典型的業績好，價格低，技術方面也結束了調整，這些鋼鐵股中北上資金更愛方大特鋼，持股占比7.42%，其他的股票也都各有各的優點和缺點。
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煤炭行業：
煤炭行業在2015年供給側改革之后，國家關停并轉了很多地方的小煤礦，現在國內的上市煤炭開采企業都是受益的一方，但是煤炭和電力行業的博弈中又是失勢的一方，煤炭在火力發電中沒有自己的定價權。但自從神華收購國電電力之后，中國神華就成為了煤電一體化的企業，也改變了煤炭相對于電力的弱勢的局面。市場的變化之快讓人措不及防，新能源中清潔能源的快速崛起，讓煤炭開采行業又被資本拋棄，看看去年的新能源和煤炭走勢，真的是冰火兩重天。
但我們也要看到，新能源取代化石能源不是一天兩天就能完成的事情，從長期的觀點看，煤炭開采就是夕陽產業，但短時間我們暫時還離不了煤炭發電和煤化工，在被大幅低估情況下，短時間修復估值也是很正常的，我們綜合凈資產收益率、市盈率、總市值等因素，市場的龍一依然是非中國神華莫屬，剩下其他幾只都是各有優勢。
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今年是十四五開局之年，我國在去年是全球市場上唯一實現正增長的國家，2021年全球市場會隨著疫苗的普及快速復蘇，在這樣的大背景下，我國的資本市場上的股票資產已經引起了各國資本的關注，再加上以美國為首的西方國家開足馬力撒錢，市場上并不缺錢，這些被低估的資產能夠維持的時間并不會長，現在這個時間窗口我們還可以找到大量的便宜好貨。
我們在市場上投資能夠賺到兩方面，第一、長期持有好企業，好企業會創造高于市場的價值，第二、在市場錯配的情況下賺低估的價值。看看這段時間，巴菲特、高瓴資產都在減持或者清倉他們持有的股票，當好公司不便宜的時候，就不是好的投資。同樣當公司被低估的時候，就是好的投資。
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被大家吐槽了很長一段時間抱團“茅”股們今天都吃了一記悶棍，出現了集體下跌，有人會說這些“茅”們是不是不行了，我的意見就是也未必，畢竟投資是個長跑的項目，這些行業龍頭們，都抱團漲了一年多了，現在調整并不一定是基本面的問題，最大的問題是現在估值有些太高了，業績增長已經有些難以負擔現在的股價了，現在調整一下也是用時間換取空間，股價上漲過快，嚴重透支了業績。
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長期來看，業績和股價就是上市公司的兩條腿。業績好，股價好，同步上漲，是最理想的狀態。業績好，股價太好，難以長時間維持，只能股價停下來，等業績上來。如果業績好，而股價低，這不就是巴菲特老師格雷厄姆最喜歡的情況。這種情況短時間可能會出現，但很難長時間維持，這在套利定價模型中有明確的描述，當有套利機會存在的時候，市場中不乏聰明的投資者能夠發現套利機會，并且會抓住機會。典型的好貨還便宜，這不，牛年第一天交易，聰明的投資者就發現了這樣的機會，不少低估值的板塊和個股都受到了資金的光顧。業績好，價格低的股票開始受到青睞。
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著名的周期三劍客：有色、煤炭、鋼鐵中有色金屬已經有點讓人高攀不起了，現在有追高的嫌疑，接下來我向您盤點一下鋼鐵和煤炭：
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鋼鐵行業屬于典型的兩極分化，傳統鋼鐵是成熟甚至衰退行業，估值非常低，價格也低，而一些生產特種鋼材的企業，由于企業產品技術含量高，擁有定價權，很多公司的業績非常好，反映在股價上也是非常有競爭力，接下來，我通過凈資產收益率這個指標，把凈資產收益率在10%以上的公司，給大家整理一個表格：
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其中第一名：中信特鋼凈資產收益率達到了22.9%，也同時反映在它的價格上，業績好，價格也高，而第二第三第四的方大特鋼、金洲管道、華菱鋼鐵失敗典型的業績好，價格低，技術方面也結束了調整，這些鋼鐵股中北上資金更愛方大特鋼，持股占比7.42%，其他的股票也都各有各的優點和缺點。
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煤炭行業：
煤炭行業在2015年供給側改革之后，國家關停并轉了很多地方的小煤礦，現在國內的上市煤炭開采企業都是受益的一方，但是煤炭和電力行業的博弈中又是失勢的一方，煤炭在火力發電中沒有自己的定價權。但自從神華收購國電電力之后，中國神華就成為了煤電一體化的企業，也改變了煤炭相對于電力的弱勢的局面。市場的變化之快讓人措不及防，新能源中清潔能源的快速崛起，讓煤炭開采行業又被資本拋棄，看看去年的新能源和煤炭走勢，真的是冰火兩重天。
但我們也要看到，新能源取代化石能源不是一天兩天就能完成的事情，從長期的觀點看，煤炭開采就是夕陽產業，但短時間我們暫時還離不了煤炭發電和煤化工，在被大幅低估情況下，短時間修復估值也是很正常的，我們綜合凈資產收益率、市盈率、總市值等因素，市場的龍一依然是非中國神華莫屬，剩下其他幾只都是各有優勢。
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今年是十四五開局之年，我國在去年是全球市場上唯一實現正增長的國家，2021年全球市場會隨著疫苗的普及快速復蘇，在這樣的大背景下，我國的資本市場上的股票資產已經引起了各國資本的關注，再加上以美國為首的西方國家開足馬力撒錢，市場上并不缺錢，這些被低估的資產能夠維持的時間并不會長，現在這個時間窗口我們還可以找到大量的便宜好貨。
我們在市場上投資能夠賺到兩方面，第一、長期持有好企業，好企業會創造高于市場的價值，第二、在市場錯配的情況下賺低估的價值。看看這段時間，巴菲特、高瓴資產都在減持或者清倉他們持有的股票，當好公司不便宜的時候，就不是好的投資。同樣當公司被低估的時候，就是好的投資。
