我們經歷了魔幻的一周，一周下來指數幾乎沒怎么動，但是市場輪動極其猛烈。

題材熱點此起彼伏，但都持續性不夠，如三胎一日游 鴻蒙一日游、浦東一日游 、次新一日游、印花稅一小時游。熱點分散，持續性差，輪動頻繁，切換迅速，是目前市場的主要特征。

熱鬧的市場與迷失的主線形成矛盾。頻繁追熱點，最后的結果就是賺了人氣，但并不賺錢，整體來看消費風格表現相對較好，為數不多的持續走強的板塊，是新能源車和白酒。所以，在股市里，一定要保持平常心看待，堅守業績比追隨熱點更重要，守正出奇，做好了守正，才有出奇的基礎。

那么接下來的新能源車還有機會嗎？

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一、銷售數據

新能源車行業景氣度較高，基本面強勁，未來政策趨勢和發展路徑清晰，成長空間大是共識。

5月國內造車新勢力持續發力，超出市場預期：

蔚來汽車5月份共交付整車6711輛，同比增長95.3%，截至5月底，蔚來累計完成交付109514臺，成為國內首家交付突破10萬輛的造車新勢力。

小鵬汽車5月交付整車5686臺，同比大幅增長483%，截至5月底，小鵬汽車本年度累計交付量達到24173臺，是去年同期的超5倍。

理想汽車5月交付4323輛，同比增長101.3%，但環比下降21.95%。

零跑汽車5月交付量為3195臺，同比增長1226%，環比增長15%。

哪吒汽車5月份銷量為4508臺，同比增長為551%。

從總量來看，造車新勢力依舊表現強勢，今年1-4月占比分別為14%、15%、15%、18%，呈穩定提升態勢。

與之對應的是，新能源汽車領域頭部企業特斯拉近期陷入剎車質量問題，特斯拉在中國的月度凈訂單從4月的18000多臺下降到5月的9800臺左右。在目前汽車電動化轉型過程中，國產新能源車企已經占據了一定的先發優勢。

隨著各種造車新勢力的不斷涌入，新能源汽車領域可謂成為市場“最靚標的”，風光無限。而新能源汽車鋰電產業鏈也因此大受追捧。

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二、行業狀況

目前磷酸鐵量價齊升，景氣度將持續至2022年。全球新能源汽車同頻共振，疊加儲能領域需求高增，預計2021-2022年需求達27.2、59.9萬噸，而前驅體磷酸鐵因其具備化工屬性，相較磷酸鐵鋰材料擴產難度更大、周期更長，因而供給缺口更明顯。

在中游鋰電材料領域之中，2020年下半年以來六氟磷酸鋰供需錯配帶動的電解液漲價周期使得行業整體實現了盈利修復，而磷酸鐵鋰相關企業2017-2020年毛利率逐漸走低，磷酸鐵將接替電解液通過漲價實現盈利中樞的均值回歸。價格持續修復與降本空間打開將分別從短期和長期提振行業盈利能力。

根據市場預期，磷酸鐵鋰2025年需求量或將突破200萬噸，接近小型大宗化學品體量，將拉開大宗化帷幕，磷酸鐵進入綜合成本競爭階段，磷源和動力成本是磷酸鐵最主要的成本構成，分別占總成本約36%、13%。

在磷源方面，國內磷礦石產能鄂、黔、滇、川四省合計占比96%，磷化工產業集中度相對較高，聯合磷化工保障原料供應及成本消化將成為行業趨勢，如國軒高科與貴州磷化和甕福合作、湖南雅城尋求磷礦資源合作、中核鈦白綜合配套磷化工生產磷酸鐵等。

貼合電池創新，全球產品輸出。隨著國內電池企業以磷酸鐵鋰等材料體系創新和CTP、刀片等結構創新不斷提高競爭力，寧德時代與ATL成立合資公司并整合技術能力，國內電池企業加速切入海外供應鏈和提升全球市場份額，加快全球技術輸出。

而電池龍頭對于供應鏈企業的帶動作用也將愈發明顯，寧德時代、比亞迪、國軒高科、ATL等不斷拓展全球市場也將加快磷酸鐵的全球產品輸出。

天賜材料與寧德時代簽署供貨協議，提供預計六氟磷酸鋰使用量為15000噸的對應數量電解液產品，這批六氟磷酸鋰可以供應寧德時代大約100GW的鋰電池需求，而2020年產量僅為52GW。

這也印證了新能源汽車景氣度高企，供需兩旺，電池廠擴產速度明顯加快。通過這一協議，寧德時代鎖定了六氟以及電解液的供應，保證自身在產能大幅擴大情況下的原料供應，保證自身的電池出貨量。

同時，天賜材料協議鎖量鎖價，測算后鎖定的六氟磷酸鋰價格僅為15W-20W/噸，而當前六氟磷酸鋰最高報價已經達到30W噸，一方面天賜利用鎖量綁定寧德時代，保證銷量穩定，另一方面通過鎖價來熨平業績周期，減少因六氟磷酸鋰價格大幅波動帶來的業績影響，增加公司成長屬性，同時相對較低的價格換來寧德時代的大額預付款，這為公司的產能擴張帶來充裕資金，目前高景氣度下，產能就是王牌。

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總結

寧德時代下周的4000億解禁，對于市場有影響，但影響并沒有那么大。對于近期已經漲幅不小的新能源車而言，接著這個解禁壓力，出現一波調整，對于沒有上車的人而言，是機會遠遠大于風險的。