今天我打算和大伙聊三個問題：
1、基于大勢分析的交易策略
2、第十二輪中美貿易磋商的預期差機會
3、機構資金抱團的后市展望及市場影響
1、基于大勢分析的交易策略
昨天小畢在推文里分析了美聯儲議息會議，這件事對未來大勢有重要影響，所以不得不認真對待。
北京時間8月1日凌晨公布會議結果，現在看最大概率是降息25個基點，也就是說，如果結果如此，只是符合預期而已，應該不會對市場構成明顯的利好影響。
因此議息會后鮑威爾主席的講話就變得至關重要，本周末美國公布了超預期的經濟數據，鮑威爾會否基于此考慮，表達出未來暫緩降息的傾向？若真如此，將構成超預期利空。
所以作為事件驅動交易者，我們不打算在8月1日會議結果公布前提前埋伏，先觀望看看，除非明天超熱數量驟然突破近期階段峰值水平，也就是超過4個。因為突破階段峰值，我們視為超熱趨勢改變的開始，從原來的下降趨勢向上升趨勢改變。
雖然選擇在8月1日前觀望，但我對后市中期趨勢更傾向于看漲。
因為隨著美元、歐元等多個經濟體陸續步入貨幣寬松階段，中國大概率也將跟隨寬松，未來一段時間的任何一次高層重要會議，我們都要提防可能提及政策方向轉向寬松。眼下最近的一次會議是正智局會議，7月底召開。
一季度行情歸根結底，是寬松政策預期驅動的行情，所以在4月中旬會議定調不寬松之后，行情也就終結了。此時如果重啟寬松政策，技術上的第三浪升勢，不是小概率事件。
2、第十二輪中美貿易磋商的預期差機會
未來兩天中美要再次舉行貿易磋商了。中美關系緊張還是緩和，對應都有哪些板塊受益，相信大伙早已耳熟能詳了，都是從去年浴血奮戰過來的。也正因為如此，那些大眾熟知的板塊其預期差也就不大了，很難有大戲。
與之相比，我覺得上海合作港題材或許預期差會更大一些。
從去年5月至今，中美此前的十一輪磋商全都是在兩國首都舉行的，這次磋商第一次選擇了首都之外的城市，一定是因為這個城市有什么特殊的原因。
最容易聯想到的就是今年4月份曾傳出的中美合作港，就是在上海這個地方，當時也的確刺激了上海本地股突然啟動，成為了超級熱點。
當然，這只是我們的猜測，沒什么有力的依據，只不過這個猜測的風險收益比還算不錯，猜錯了風險不大，因為市場對合作港的預期并不高，而猜對了機會很大，因為預期差足夠大。
3、機構資金抱團的后市展望及市場影響
本月看到多篇研報分析機構資金抱團現象，我覺得這不止關乎機構，也關乎咱們普通散戶群體，所以拿出來跟大伙聊聊。
2006年以來以公募基金為代表的機構資金不斷壯大，各家機構因為擁有相似的決策框架、考核機制、信息渠道、行為模式，所以機構資金抱團現象也隨之而來，多次出現，根據招商證券研報統計，最著名的抱團現象有4次：
（1）2007年1季度-2010年1季度：抱團金融 持續13個季度；
（2）2009年3季度-2012年3季度：第一次消費抱團，持續13個季度；
（3）2013年1季度-2016年1季度：抱團信息科技，持續13個季度；
（4）2016年1季度-目前：第二次消費抱團，已經持續了 13個季度；如果從2017年1季度算正式開始抱團，目前持續了10個季度。
按照研報的統計數據，以往歷次抱團時長都是13個季度，目前這次抱團消費股，按長的算已經13個季度了，按短的算也已經10個季度了，這意味著眼下這次消費抱團行為其實也已臨近尾聲，最早從現在開始，最晚在明年一季度之前應該會看到這次抱團的瓦解。
也就是說，高高在上的消費股可能會面臨一次大的震蕩甚至崩塌，抱團的機構資金從中四散撤離，另覓他處。
不過，不能將其簡單理解為白馬股會就此從牛轉熊，因為即便抱團結束，也一定會有人一直留守其中，就好像茅臺經歷了前面三次抱團行為的瓦解崩塌，并未阻礙其股價十幾年來的長牛走勢。
只不過此時對待高位的消費白馬股，咱們還是要小心點為好。同時我們還要去考慮，未來到了抱團瓦解崩塌的那一天，資金四散出逃，必然會轉向流入新的方向，那個新的資金流入的方向會是誰呢？
目前看，我覺得這個新方向更有可能藏在科技和金融領域，因為這兩個領域更符合未來政策導向，與消費白馬的屬性截然不同。