今天還是想和大家說下量化的事。首先，我本人是很討厭量化的。老粉應該還記得，我前年被迫買了一個頭部量化私募基金公司的產品，花了100萬。到現在還剩不到80萬，早就想賣又不能賣，一肚子火。所以我本身沒有任何必要去為量化說話，對吧？但是我這個人，一貫就是這樣，做事講究實事求是，對就是對，錯就是錯。我不會把黑的說成白的，也不會把白的說成黑的。
最近網上對量化的反對聲音很大，特別是高頻量化。我看到有人拿出證券法和刑法來說，特別是提到刑法。既然如此，那我們就說說吧。刑法和證券交易有關的罪名，一共有3條，分別是180條內幕交易、泄露內幕信息罪；利用未公開信息交易罪、181條誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪、182條操縱證券交易價格罪。
量化基金是在市場上進行交易，和上市公司基本面情況沒有關系，他們也不會做任何調研，所以180條和他們沒什么關系。同時他們也不會傳播交易信息，更不會去找媒體披露，同樣的181條和他們也沒關系。那么就剩下了182條，操縱證券交易價格罪。
刑法182條：有下列情形之一，操縱證券、期貨市場，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量，情節嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處罰金：（一）單獨或者合謀，集中資金優勢、持股或者持倉優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣的；（二）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券、期貨交易的；（三）在自己實際控制的帳戶之間進行證券交易，或者以自己為交易對象，自買自賣期貨合約的；（四）不以成交為目的，頻繁或者大量申報買入、賣出證券、期貨合約并撤銷申報的；（五）利用虛假或者不確定的重大信息，誘導投資者進行證券、期貨交易的；（六）對證券、證券發行人、期貨交易標的公開作出評價、預測或者投資建議，同時進行反向證券交易或者相關期貨交易的；（七）以其他方法操縱證券、期貨市場的。單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，依照前款的規定處罰。
我們一句一句來分析。“單獨或者合謀，集中資金優勢、持股或者持倉優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣的。”這句話的重點在聯合或者連續買賣，它是指行為人為了抬高或壓低集中交易的有價證券的交易價格，自行或以他人名義，對該證券進行連續高價買入或低價賣出的行為。從很多散戶的角度來看，量化基金的資金龐大，他們對某個股票持續買入或者賣出就會拉高或者砸盤，因此應該是符合這一條的。但是事實卻不是，量化基金雖然資金很大，但是具體到某個股票交易的時候，他們采取的是瞬時策略，也就是短時間內快速完成買賣，只不過這個數量不大，很多時候只有幾百到幾千股。這個數量能拉高或者砸盤嗎？做不到吧，他們連一個普通的大戶都不如。
至于第二、三、四款，這很顯然也是不存在的。因為交易所現在的大數據稽查系統是專門針對這3項來設計的，所以如果有以上情況早就被封賬戶了。第五款更不會，他們從來都沒披露過任何交易信息和股票內幕信息，談不上誘導。還有第六款，你見過他們公開評論嗎？
把以上這些都梳理一遍就會發現，雖然看起來很像，實際上不是。量化基金做的最多的叫網格交易，就是是圍繞基準價，每當價格下跌時，在觸發點位執行買入操作；每當上升時，在觸發點位執行賣出操作。實際上他們的交易對手也不是散戶，而是那些試圖拉高股票和砸盤的游資。游資每當想砸盤吸貨，量化就買入，結果拉平了。游資想拉高，他們就趁機賣出，又拉平了。游資被整得沒辦法，市場的波動就下降了，于是散戶期望的大漲就更難了。
也有很多人把矛頭指向證監會，認為是對量化監管不利。其實這道理特別簡單，證監會也沒有理由去維護量化，如果他們真有違法違規行為早就抓了。正因為人家合法合規把錢賺走了，誰也沒辦法。但是對于散戶來說，很痛苦，自己一直在虧，量化卻在賺錢，這怎么能忍？于是，那種喧鬧就發生了。別看某些知名評論員說得頭頭是道，其實他們根本是狗屁不通。兩位最出名的評論員，一位是學新聞的，一位是學歷史的，你聽他們的來炒股，不虧錢才怪。