白酒，我們喝的并不僅僅是酒
——好賽道系列談之一
（2020年1月2日）
股市投資是選擇的藝術。有人將股市投資概括為四個字：選準、拿住，其中選準是關鍵。但是如何選準呢？有句話說得好，首先要選擇好的賽道，經過這些年的悟道，我更認為，選擇賽道是戰略性問題，個股的選擇是戰術性問題（有時選擇好賽道的龍頭就可以了）；好股的選擇是戰略性問題，估值是戰術性問題。可見，投資的賽道之重要。但是，我們究竟有哪些好的賽道呢？新年伊始，我將自己這些年來的所思所想，做個系列分享，不妥之處，也請朋友們批評指正。也歡迎投資的朋友們提出自己的看法，以通過真正有意義的分享，讓大家彼此獲得更大的啟發。
首先說明，賽道其實寬泛地講是指行業，或者行業中的某個品類，但這樣說未免太籠統，所以，我嘗試著從人的六感（眼、耳、鼻、舌、身、意）和人性的角度去分析。其中有的是從行業角度分析，有的是從人的感覺層面分析，有的是從人性的需求來分析。總體來講，只要符合人的生理需求，特別是符合人性的（哪怕是隱蔽的人性需求）的生意，我就認為就是處于好賽道。
1、白酒：我們喝的并不僅僅是酒
談到行業命相，我認為白酒這個行業簡直是太好了，依我目力所及，還沒有任何一個行業有白酒這樣的行業命相好，可以說好的讓人羨慕，如果你投資不研究白酒，可能會失去一塊豐厚的投資回報，過去是這樣，現在是這樣，將來還可能是這樣。——從這一點上解釋，你可能也就能夠理解為什么中國很多的價值投資人都不約而同地投資了白酒，甚至十分“極端”地只投資一只茅臺。
首先，白酒的競爭格局已經十分穩定。新中國成立以后，我們國家搞過評酒會（搞出十大或八大白酒品牌），加之歷史積淀的原因，至今天整個白酒行業的特點仍然是呈現“占山為王”的競爭格局，高、中、低端的江山座次歷史上雖有輪動，將來也可能有輪動，但總體而言，消費的分層基本決定了競爭格局的相對穩定。在這種情況下，如果外界的競爭對手，想從“0”開始，新造出一個白酒品牌容易嗎？應該說很不容易，甚至可以說是難于上青天的。所以，我們普通人在白酒行業里尋找投資標的，是很容易一眼看見底的。
當然，就整個白酒行業來講，現在全國的產量在1000萬多噸，行業的增量還有望是萎縮的，整個行業未來更多的是存量調整，行業的集中度會越來越高。特別是隨著人們對美好生活的向往，品質消費必然是趨勢，所以投資的選擇還是要盡量選擇頭部公司。當然，由于白酒香型的差異化，有些香型的代表性品牌也是具有投資價值的。但這是另外的一個話題。
其次，白酒行業里流淌著一種傳統文化的血脈，或者說有中國傳統文化的基因“保護”，所以更不容易被革命，被顛覆。“王侯將相，寧有種乎？”中國白酒的知名品牌從某種程度上講，還真就有“種”乎！
“葡萄美酒夜光杯，欲飲琵琶馬上催；醉臥沙場君莫笑，古來征戰幾人回？”唐代王翰的這首涼州詞，被后代有人稱為唐代七絕的壓卷之作，確實是一首能夠打動無數保家衛國的熱血男兒心靈深處那最柔弱部分的千古絕唱！
因此，有人據此考證說，中國的酒文化的源頭并非白酒，確實我們的古人給我們留下來的一些喝酒的精彩故事雖然多多，元代以前的古人可能喝的是多是黃酒、米酒之類（也有人考證葡萄酒是我國酒文化的源頭），直到元代以后白酒才真正融入我炎黃子孫的文化血脈之中。
但這又有什么關系呢？
中國的酒文化一如滔滔不盡的黃河、長江之水，不管你上游的支流來源于哪里，一旦流進我滔滔東逝之水，就演繹成中國文化的一種神韻而生生不息！
《人類簡史》這部書告訴我們，人類區別于動物也高于動物的一點，就是最為擅長講故事，用某種故事把陌生的人類統領起來，而且一旦這個故事深入人們的頭腦之中，你就難以剝離掉了。同時，這部書也告訴我們：我們習以為常、自以為真實的很多事物其實都是虛幻的。很多時候，事物本身是什么并沒有那么重要，人們認為它是怎樣的才重要，即認知是事實。總之，喝白酒就是喝中國文化，這在很多普羅大眾心里是已經扎下根的了，更何況眾多的白酒企業也均打文化牌（比如，貴州茅臺的當家人最近還專門作文實行“文化茅臺“戰略），這更有意或無意之中強化了人們的這一認知。
第三，白酒能夠滿足人的某種舌頭需要，而且一旦習慣這種味蕾的感覺，終生難以改變。
在人的“眼、耳、鼻、舌、身、意”六感之中，舌頭是一個奇怪的存在，因為它的信息量較大，并且差異性很大。人的六感之中，同樣能夠獲取大量信息量的是眼睛，但是人們利用眼睛獲取信息的同時，又大多具有共同的審美標準，比如，大眾情人之類，所以它不像舌頭似的這樣存有巨大的差異性，而且這種差異性一旦從小時候養成（也與生活的地域有關），就很難以改變。我揣測，這可能與我們人類在進化中為了保護自身安全有關，比如，不要輕易觸碰不太熟悉的味道，以免誤食中毒等等。總之，我們人類有時不僅僅是最難改變的是思想、習慣，更難以改變的是味蕾的感覺。所以，我們看到，中國今天各種香型的白酒均有著自己的利基市場。雖然茅臺以香型成份更復雜多樣，味道更優雅、細膩、協調、飽滿而更為著名，但是，有的人一生就是喝不慣這種口味。比如，我就知道一位退下來的老領導，一生鐘情于自己喝慣的某個區域性白酒品牌，甚至在他生命的盡頭也是讓這個牌子的酒而送終，因為他晚上獨自飲用而沒有醒過來，于是幸福地永久睡去了！
當然，在白酒的飲用中還有一個奇怪的現象，這就是味覺的遷移。比如，醬香型的白酒過去有些人就飲用不慣，特別是很多北方人以前對這種香型的酒不習慣的居多，但是茅臺酒最為奇怪的是居然慢慢讓越來越多的人習慣了，而且一旦喝慣了茅臺的酒，就再難以喝別的香型或者品牌的酒了。當然，這只有在懂喝酒的小圈子中人中傳播，而且還必須具備一定的經濟條件才是能夠做到的。畢竟，以茅臺酒的至尊地位，太多的普通人并不是能夠每天均能夠喝得起的。
第四，白酒最大的命門之一，是能夠滿足某種人性的需求。
解悶。“花間一壺酒，獨酌無相親。舉杯邀明月，對影成三人”，這當更多的是“解悶“。人是怕孤獨的生物，所以別看很多人說欣賞自己的孤獨，但真正地讓他“孤獨”下來，不用說讓他孤獨一年兩年，就是讓他自己孤獨幾天，很多人可能會發瘋的，所以就只能“舉杯邀明月”了！
抒懷。“古來圣賢皆寂莫，唯有飲者留其名”。這當更多的是抒懷。人是個很復雜的動物，人生在世不如意事兒常常是十有八九，比如，雖然理論上說天生我材必有用，但實際上也未必你的才能就真的能夠發揮，或者你也未必就真有才；再比如，你可能看到身邊在很多方面還不如你的人已經腰纏萬貫了，于是，你心里總是憤憤不平，或者你極力地想快速致富而又偏偏不能夠，勸你慢慢變富吧可你又不甘心，諸如此類，你就難免喝酒時哼上幾句“人生得意須盡歡，莫使金樽空對月”，進而銷掉自己的“萬古愁”了！
社交。人是社會的人，人必須生活在一定的社會關系網絡之中，不然，如果地球上果真只剩下你一個人，我估計你就是擁有著金山銀山你也會很快瘋掉的。我記得在網絡上看見過一個實驗，將志愿們關進一個封閉的空間里，什么也不讓你做，沒有報紙書籍，沒有電話，沒有手機，沒有微信、微博之類，你唯一做的事就是這么靜靜地在一個封閉的空間里待著，結果有一位女士志愿者只是待了半天就大哭起來，并且放她出來以后，她立馬哭著給老公打電話，好像受了多大委屈似的。總之，最后實驗的結果，是在這個封閉空間里能夠堅持最長時間的志愿者也不過一天的時間罷了。所以，人必須得有社交，有自己的小圈子。而酒就是人們這種社交的一種最好的媒介。雖然大家圍坐一起也可以喝喝茶，喝喝咖啡，或者僅僅坐在一起侃大山，但這種種社交媒介，據我觀之均不如白酒。因為二兩酒下肚，陌生的便不再感覺生分，容易一下子拉近距離，就是上下級關系也不再顯得那么森嚴了。俗話說，喝酒越喝感情越深，玩錢（賭博）越玩感情越淺，就是這個道理。此外，我向來認為我們國人更適合白酒社交，因為我們國人總體而言性格更內斂一些，唯有通過白酒這種媒介，幾兩酒下肚之后，那種平時不易表達的“豪情”才更容易表達出來，所謂喝酒三境界，即“不言不語、歡聲笑語、豪言壯語”是也。紅酒、啤酒之類，雖然也能夠達到上述效果，但總體而言見效太慢，且效果不如白酒濃烈。
有人說，現在年輕人喝白酒的越來越少了，但這一點正如原茅臺董事長季克良先生所說的，等人到了一定年齡就會喝白酒的，阿里巴巴的馬云也持此說。我相信這些有著波瀾壯闊人生經歷的人說出來的話更可信。我從自己的人生經歷之中也深深感覺到這一點。因為人到了一定年齡，經歷了人生的許多事情之后，才會更體會到人生的酸甜苦辣，在這個時候，朋友之間與其說是喝酒，倒不如說是喝下人生的這種種酸甜苦辣的。
此外，年紀大的人還心知肚明，啤酒這東東年輕時尚可以“牛飲”，但是到了一定年紀，再如此“牛飲”是很令人尷尬的，因為你得時時地向衛生間跑去，而喝點白酒更容易在肚子之中形成中醫上所說的“化”，是不會有這種尷尬的。
總之，我們國人的社交，從某種程度上是少了白酒就不行的，當然，這社交喝酒也有不同的類型和其中的學問，比如朋友之交、同學之交、親戚之交、世俗之交、功利之交等等，其間暗藏著的種種玄機，估計你懂的！
炫耀。炫耀估計又是我們人類之本能，且炫耀的媒介又可謂花樣繁多，比如有的是炫耀金錢財富，有的是炫耀鉆石金銀等貴重物品，有的是炫耀書法繪畫等等，不一而足。茅臺酒的功能就在于，它不僅僅滿足于自己的獨酌（其實所我觀之，真正有錢人天天喝二兩茅臺的也是極少數人，更多的是與他人共飲），更主要的是還可以滿足于人的這種炫耀本能。比如，它可以彰顯自己的財富，或者可以彰顯自己的身價，或者二者均有之，總之，幾個朋友圍坐一起喝茅臺酒的感覺，一定會比喝牛欄山二鍋頭的感覺顯得“高大上”得多。不是嗎？你看在網上，常見一些高端人士相聚在一起，還故意將茅臺酒曬出來，呵呵，這一點，不用多說，我估計你也是懂的！
尊重。理論上講人人生而平等，但實際生活中要復雜得多。當你有求于人，喝茅臺從某種程度上就顯示了對于客人的尊重，其效果也是與喝牛欄山二鍋頭大不一樣的。就是在自己在親戚、個人家庭之間，這種尊重有時是很重要的。比如，過年過節同時去孝敬老丈人，你送的是二鍋頭，而你的連襟兒送的卻是茅臺，我想你一定會收到“老泰山”不同的眼神！
綜上，通過以上分析，我們就該明白了，原來我們中國人喝白酒并不僅僅是酒，更為重要的是喝的人的最高層次的感覺，即“意”。在人的六感之中，“意”的感覺最高級、最復雜、最難以捉摸。所以，我們看到再好的山珍海味，也會讓人有吃膩的時候，因為它只能滿足人的功能性需求，而白酒這東西卻最讓人神魂顛倒，這一點，只要看一看古往今來有多少文人墨客寫下酒的千古絕唱就能夠明白的。就是當代獲得諾貝爾文字獎的作家莫言也是極其愛酒，在他的很多作品里，他都不惜筆墨對這可愛、可感、可歌、可頌的液體進行贊美。白酒這東西，不僅這樣讓人神魂顛倒，有時還讓人形成酒精依賴，有人甚至是一輩子也離不開每天喝二兩的！——至于有警告說，喝白酒可致癌，呵呵，據我的觀察，這些有酒精依賴的人才不管這一套呢，畢竟人很多時候是即時滿足的，至于得不得癌，或者少活幾年，他們還真是滿不在乎的，這又是人性啊！
此外，萬物皆有周期，只是程度、時間不同。白酒這東西也是有周期的，所謂黃金十年、失落十年之類，但是不要緊，酒這東西是需要存儲的，而且白酒還是陳的好，一旦周期反轉，庫存的老酒反而更值錢。還有一點，因為人類的舌頭具有記憶功能，且十分敏感，不如大腦那樣容易被欺騙，所以，酒企的工藝也無需要多大創新，只要保持傳統的工藝，保持原有的品質與口味就可以了，所以，也無需要多大的研發投入。
想到白酒企業這種種的“好”，縱觀我大A股所有上市公司的賽道，我認為最好的賽道非白酒莫屬了！
按：今日貴州茅臺因為一則生產經營的公告不及所謂的預期而下跌4.48%，成交166.97億，持有茅臺的朋友是不是怕怕了呢？好，我作此文也算給朋友們壓壓驚了。如果實在不行，我建議你也喝它二兩，哈哈，估計你就不會怕怕了！當然，我這里只是談賽道，僅是個人觀點，并不構成投資的建議，切記！切記！
同時，我這個賽道談也是個系列，若想看下文，且耐心等待下回分解~~