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        1. 哪些醫藥個股最受市場青睞?從公募基金持倉可見一斑

          • 作者:新康界
          • 時間:2020-02-14 14:16
          • 評論:2

          近期,各公募基金19年年報陸續公布。作為市場中的重要角色,公募基金的投資動向備受投資者關注。我們梳理了公募基金19年年報中的醫藥股部分,以便大家了解公募基金的持倉情況。

          01

          醫藥持續超配,當前處于歷史配置水平中位

          從所有公募基金的醫藥持倉情況來看,A股醫藥板塊2019年年報的持倉比例為10.91%,環比上升0.06pp。一方面,與醫藥生物總市值占全A總市值的比重(標配6.91%)相比,醫藥整體仍保持超配狀態;另一方面,當前配置水平在歷史上處于中位。

          圖表 1 近十年公募基金持有A股醫藥股比重的歷史變化

          資料來源:同花順iFinD,中康產業資本研究中心

          圖表 2 近十年醫藥股總市值占全A總市值比重的歷史變化

          資料來源:同花順iFinD,中康產業資本研究中心

          02

          細分領域多點開花,龍頭依舊受青睞

          站在個股的角度審視,公募基金仍然青睞各細分市場龍頭,包括創新藥、CROCMO、醫療器械、醫療服務、疫苗等細分領域。

          從持有基金數量來看,持有基金數最多的前五名個股為:恒瑞醫藥(704)、長春高新(359)、藥明康德(254)、邁瑞醫療(203)、愛爾眼科(121);而三季度持有基金數最多的前五名個股為:恒瑞醫藥(816)、長春高新(419)、藥明康德(270)、泰格醫藥(165)、愛爾眼科(156)。因此,四季度機構抱團現象有所緩解。但整體而言抱團現象仍然明顯,超過100支基金持有的股票有8支,超過50支基金持有的股票有16支,龍頭關注度依舊較高。

          圖表 3 2019Q4不同個股持有基金數量排行榜

          資料來源:同花順iFinD,中康產業資本研究中心

          從基金持有市值來看,基金持有市值最多的前五名個股為:恒瑞醫藥(240億元)、長春高新(153億元)、藥明康德(89億元)、邁瑞醫療(87億元)、愛爾眼科(77億元),與持有基金數量一致。這表明,行業龍頭強硬的實力、穩定的發展使得機構在進行行業配置時首選龍頭。

          圖表 4 2019Q4不同個股的基金持有市值排行榜

          資料來源:同花順iFinD,中康產業資本研究中心

          從基金持股占流通股比例來看:康泰生物山東藥玻、長春高新達到了20%以上,其次是大參林通策醫療金域醫學等。

          圖表 5 2019Q4不同個股的基金持股占流通股比例排行榜

          資料來源:同花順iFinD,中康產業資本研究中心

          從基金加倉金額來看,四季度基金加倉金額最多的子行業涉及器械、CROCMO、疫苗、醫藥消費、醫療服務及原料藥企業,分別為邁瑞醫療、藥明康德、康泰生物、東阿阿膠東陽光美年健康等。

          圖表 6 2019Q4不同個股的基金加倉金額排行榜

          資料來源:同花順iFinD,中康產業資本研究中心

          而從基金加倉占個股比重來看,四季度基金加倉最多的是邁瑞醫療、奧翔藥業羚銳制藥、康泰生物、東阿阿膠、東陽光等,加倉個股多為藍籌、景氣度高的子行業超跌的個股。

          圖表 7 2019Q4不同個股的基金加倉占個股比例排行榜

          資料來源:同花順iFinD,中康產業資本研究中心

          總結:從基金行業配置水平來看,醫藥行業一直處于超配狀態,這是因為在國家經濟轉型時期,醫藥確定性較強;而從個股層面來看,子行業龍頭受到機構青睞,這是因為當下鼓勵創新的產業格局使得頭部公司的優勢日益明顯,機構選擇核心資產作為底倉配置將是一個長期的趨勢。

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          評論 2

          • 用戶5721342475559 2020-02-14 15:59

            醫藥股一地雞毛,現在還在擴大生產,加班加點干活,股市醫藥股就跌的飛流直下三千尺。

          • 天下有妳才美1 2020-02-14 15:51

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