今天跟大家聊一下芯片。
最近，大家應該都看到，中芯國際已經決定回國內上市并且遞交了上市申請書，寒武紀也順利過會，即將登錄科創版，而且從上市過程看，無論是過會時間還是問詢時間都非常短，側面反映出政策對芯片企業的照顧，從這個角度看，未來兩年，芯片板塊很有可能依舊是高景氣周期。
中芯國際
寒武紀
今天，做存儲器芯片的兆易創新也公布了利好消息，定增引入5家戰略投資者，合計43億，其中就包括了投資大佬葛衛東。而定向增發成本約203元，正好處于目前市場價的附近，所以，今天市場反應也非常積極，股價收獲漲停！
兆易創新
兆易創新這家公司，主營儲存器芯片，在North fresh的市場份額排名全球第三，十分具有競爭力，該領域芯片主要應用于TWS耳機和5G手機上。
從5月份的銷售情況來看，藍牙耳機的銷售狀態非常理想，恢復速度非常快，估計在下半年藍牙耳機的銷售將直接拉動儲存器芯片的業績。而兆易創新在一季度受到疫情的影響下，依然取得凈利潤大漲320%的成績。預計在下半年，兆易創新的業績依然會保持在高景氣狀態。因此它的市盈率看上去非常高，但其實實際估值不一定就如大家想象般高居不下。
對于科技股而言，估值本身就是非常困難的事情。我們做投資的時候一直保持在大消費領域，也正是因為大消費估值相對簡單，業績平穩。而科技股更多的是探究其未來和潛力，更需要的是想象力，因此估值并不準確。
不過，現在葛衛東的定增成本在203元——主力機構參與一支股票，必然會經過深入的認證和估值。如果主力的成本在203元，當前的股價就顯得并不那么昂貴。再疊加未來兩年都將是芯片的高景氣時期。所以在科技股當中，目前我相對看好兆易創新。
在之前我們的分析中也提到，當下北上資金流入科技股并不多，在芯片領域無非就是已經漲上天的韋爾股份，接下來可能值得關注的芯片股就是兆易創新。
韋爾股份
當然，當我們投資科技股的時候，很容易踩坑。雖說未來兩年是芯片的高景氣時期，但科技迭代創新實在太快，在此領域往往難以產生10年大牛股，一般都是在高景氣階段業績暴漲，股價暴漲，然后一旦技術被迭代，股價就會進入下行周期，因此對于科技股而言，長線投資的難度非常大，這也是為何巴菲特屢屢錯過科技股。
雖然巴菲特沒有把握住科技牛股，但他也從來不表示出遺憾。因為100家科技股很可能最后能存活下來的僅有一家能夠成為像微軟，亞馬遜，阿里，騰訊這樣巨無霸，其余99%的科技股都會死掉。
如果用博弈理論來分析科技股，就屬于勝率非常低，但賠率很高的領域，所以，在這個領域，如果不是深諳其中技術核心，看不懂的，我建議還是不碰為妙，只有堅守自己的能力圈，才能在這個市場成為贏家。
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