低估藍籌爆發

在經歷了上周的暴跌后，受周末利好消息的刺激，今天的市場出現了情緒修復性反彈。

今天低估藍籌爆發，盤面上，軍工板塊領漲，航天電子、中船科技、中航重機、亞光科技、中航沈飛等近30只個股漲停，同時水泥基建、地產、保險等板塊崛起，其中，水泥龍頭海螺水泥拉漲停，板塊內多只個股漲幅大都在9%左右，地產板塊中，個股也幾乎都翻紅，保險板塊在經歷了近期的調整后，今天的反彈態勢也是不錯的，銀行證券板塊也較為強勢。除此之外，還有建材、鋼鐵、有色等板塊也處于漲幅榜前列。

今天市場最明顯的特征就是低估周期藍籌股集體爆發大漲，比較典型的股票如萬科A、中國平安、招商銀行、海螺水泥等都大漲，而與此形成鮮明對比的是白酒醫藥科技等主流高估值板塊出現了大幅調整，處在跌停板前列，似乎感受到了，市場的風格似乎在切換，從此前的高估值到低估值。

其實，之前東哥一直說，科技、醫藥消費等高估值的成長股行業，現在能看不能吃，必須得經歷一場估值殺，不然沒有機會，而這些都是基金抱團的品種，只要不賣就能漲，但是物極必反，也必須得消化一下泡沫。

而金融、地產等傳統周期價值藍籌行業，目前估值較低，市場當前處于輪動當中，會有一定機會。但是現在我們需要思考的是，是短期高低切換還是長期趨勢，接下來這種風格能否持續的問題。我們先來看看這場變局的原因。

首先上面我們說了科技、醫藥消費等高估值是內在因素，而導火索就是現在各大券商開始吹風了，開始吹低估值周期股的機會，當然還有一大誘因就是險資松綁。

萬億險資松綁

險資松綁也是這個周末最大的利好。銀保監會表示，險企權益類資產投資比例最高可到45%。

其中，中國人壽、太保壽險、泰康人壽、新華人壽、人保財險等由30%提高到35%。我們只看這個數據，權益比例最高到45%，最高能帶來3.3萬億增量資金，機構預計年內帶來4500億，比外資還多。

而我們都知道，保險公司一直比較穩健，實際權益投資比例在行業中偏低，大部分在15%到25%之間，而且險資買股票多數買低估值板塊，比如銀行，地產等，都是長線的資金，所以，受到這個利好消息的刺激，直接受益的保險先是漲了，然后利好的地產、銀行、建材等也都大漲，因為這些估值都很低。

估值到底有多低，我們可以對比一下在，萬科A動態市盈率是8倍，招商銀行、中國平安、海螺水泥幾乎都是10倍，且他們的估值是處在歷史的相對低位，而我們所熟知的醫藥消費科技大都在倍以上，比如，海天味業近80倍，愛爾眼科130倍，邁瑞醫療88倍，而科技就更高了，雖然說不同行業屬性比市盈率沒有太大的對比性，但是我們看估值所處的歷史數值，醫藥消費則處在歷史高位，而周期處在相對低位。

目前來看，低估值確實是受到了資金的青睞，但是我們也要區別對待，現在險資權益類投資占可用資金22.57%，其中二級市場相關股票7.95%、基金2.76%，利用到上限還早，有提升權益投資比例的空間。銀保監會給險資松綁，未來進入A股資金只會越來越多，這對慢牛是長期的支撐。中國老百姓的資產，70%以上在房子，其它主要是保險和理財資金，現在金融市場改革，這兩大資金能入市，蓄水池就會活起來，長期趨勢，肯定是利好了！

但是短期看，對市場活躍度提升有限，現在低估值藍籌是有一些優勢，我們潛伏賺一波，但是持續時間或許并不會很長。因為現在的市場，除了估值，還要看是否是主流，題材好不好，行業前景好不好的問題等。周期行業可以說是給打了一個夕陽產業的標簽，東哥認為，周期中還是更多的關注具備壟斷力的龍頭企業，只有龍頭才能穿越，其他的反轉類及二線品種只適合波段。

市場風來了，你想去做，就做一波，但是在風停下來之前，你必須得提前出去。因為長線必然是主流板塊和龍頭的機會。