下跌后的長春高新價值愈發凸顯：為了廉價籌碼，機構炮制跌停？

作者：牛牛永遠的愛

下跌后的高新價值愈發凸顯

周一長春高新下跌了，我想從我的認識展開談一下，首先在2019年12月金磊就曾經做過一次訪談，金磊博士娓娓道來談了很多，談的也很深入，這篇訪談至今都未曾公開過。

金賽的未來五年是可以穩定預期的，金磊博士的原話是：

請注意這里未來5年復合25%的增速，在流出的訪談中，就是說明年增速25%，我認為金磊博士絕對是不可能這樣說的。

因為由于疫情的情況，管控的力度，營銷的開展不可能會比今年更差，只會比今年有所改善，收盤后金磊博士出面做了澄清，我認為金磊博士可能是這樣說的，保守看25%的增速以上，或者說25%的增速完成是沒有問題的。

那么為什么會出現7月的負增長呢？

第一19年7月的基數太高，第二金賽的營銷更多來自于線下，另外還有一個最重要原因是，金賽的模式和其他藥企完全不同，金賽的患者依托患者教育，患者教育有一個時間周期，大概半年左右，1月暫停的患者教育造成了7月的入組負增長，這個是可以預見和理解的，二季度的高增長來自于存量，那么7月入組負增長就是一種正常的客觀表象。

再說減持，這次再次提問到減持，金磊再次做了回答，但紀要就是挑重點，挑痛點，不展開談，減持和基本面無關，不是不看好公司發展，其中原由不展開談。

我這樣認為發這篇紀要的機構有非常強烈的主觀愿望，他希望高新的股價下跌，因為他沒有全面的客觀的轉述金磊的想法和說法，而且金磊在19年年底也說過未來將會減持，且負10億的說法。

我相信一般資深的個人投資者和機構研究員都會知道，這次又挑出來繼續發問，且明確了日期，我覺得這個初衷不好，發心不善，希望引導下跌獲取廉價籌碼。

站在當下的時點，5年復合25%的增速，利潤的增速應該達到30%以上，這樣的公司該怎么估值的問題，一般的公司不要說5年跑25%增速，就是3年也會很難。一般的公司管理團隊十年也不會增持一筆自家公司的股票，高新這些年15次高管增持自家股票和公司發展深度綁定。

在沒有進行重組前，高新的估值中樞50倍左右，完成重組后我認為估值的折價應該會提升，目前1500億市值，今年業績31億，已經不足50倍，明年就算按照周一發布的紀要所說25%增速，跑30%利潤，也會有小40億利潤，那么明年中樞2000億市值是可以達成的，暫不引入牛市因素！

另外疫情的影響最終也會散去，金賽的銷售延續性可以期待，因為需求僅僅是被壓制而非消失，如果過往年份里正常的年份里，跑50%增速的生意，也不會因為疫情的影響而改變。

金子如果被人扔在地下踩上幾腳，最終還是金子，我要做的就是在別人胡亂和瘋狂甩賣的時候，我只需要彎腰拾起來，拾的更多就好，人性的瘋狂和險惡你無法預計，因為有人愿意去迫害你心愛的美好，他們可以通過各種手段去想方設法加害，只有價值歷久彌堅，只有信念可以讓我們不在風雨飄搖的日子里迷失。