作者：馬曼然
吃喝消費機會依舊無限
關于大盤，我們判斷3458點以來是一次中期調整，不是熊市的開始，所以調整完后還會有一個向上的趨勢，尤其是九月月線收出一根陰線后，十月份可以能展開探底回升的走勢，所以這時候大家不用擔心，繼續持股就行。尤其是現在這個階段，逢低買入，買入以后持有，這就是最好的策略。
但要買對方向，比如消費、醫藥和新興產業，我從年初以來一直在倡導大家往這三個方向，到目前為止，依然沒有改變。這么多年我一直在普及中國式價值投資理念，因為只有這條路我們以后能走通，別的路不清楚，大多數是越走越窄
最近聊醫藥比較多，今天聊聊食品飲料，這個板塊依然機會無限，處于牛市的中期和初期階段，不同細分處于的階段不同。像洽洽食品、涪陵榨菜、克明面業我是一直持有，當然不是給大家推薦股票，就是說各個食品行業的細分，像油、鹽、醬、醋、掛面以及食品佐料這些。簡單舉例，比如安井食品是丸子，三全食品是速凍食品，最近漲的都很好，但這些都高了，不讓大家追高。
比如掛面行業里，我們以前也說過克明面業、洽洽食品是休閑食品、涪陵榨菜是食品佐料，這些股票都不是我現在說的了，有的十年前上市的時候就被我們盯上了。啤酒里是青島啤酒，這也是我說的三大消費，雙匯發展是肉類龍頭，伊利股份是乳品龍頭。當然這里有些股票估值貴了，有些股票估值還合理，這都是大眾消費品。酒就是茅臺、五糧液、山西汾酒等很多。像油鹽醬醋，我們覺得醬油有點貴，它的股票不適合再追加參與了。因為整體的市盈率水平、市凈率水平都已經很高了，當然機構是抱團的，高了不等于就要跌。
相對來說我覺得低估的像涪陵榨菜，涪陵榨菜雖然過去幾年漲了不少，但我覺得總體還算低位，尤其是像克明面業是掛面行業，它的估值現在還不高。但我覺得以后它也會慢慢的走起來。
青島啤酒也是我從年初以來一直看好的一個重點標的，我覺得青島啤酒雖然這波漲了，但總體從2009年到現在，橫了十年，一旦上漲不可能只漲半年幾個月。所以從長期來說，我覺得一旦形成趨勢突破，會是一個長期趨勢。伊利股份我前幾年沒參與，今年慢慢的它的相對估值有了優勢，在食品飲料里不算貴，當然也不是給大家推薦股票，這是我們認為的三大平民消費，這是我們比較看好的，但不是說眼下看好，我們看好至少三五年的周期。
很多人問我燕京啤酒這種其他的啤酒，我說有龍頭我就不買二線的，有青島我就不買燕京，有伊利我就不買三元，作為一個消費者，瓜子一吃就是洽洽食品，瓜子是中國的特色產品，國外沒有瓜子，所以洽洽的瓜子在中國第一，在全世界也是第一；火腿腸就想到雙匯發展，這都是經過一二十年的充分競爭走出來的寡頭。你會發現市場上就這兩三個牌子，但越來越走向寡頭壟斷，像乳業，你喝牛奶不是伊利就是蒙牛，你要從市場份額上看，伊利是絕對老大，第二是蒙牛，我覺得中國乳業要想做好必須有強大的資源，必須有奶源，奶源主要在內蒙，有草原的地方才有奶源，這是最大的奶源。
做投資，一方面要看估值高低，更重要的是看資產質地，資產質地好的但估值不低，如果等來估值低是運氣，等不來也不代表不參與，可以少參與、長期參與，往往是強者恒強。我們投的不僅是一個賽道，我們還要投賽道里護城河強的標的，好的賽道沒有好的標的，我們也不會進行投資。醫藥行業中，中藥是大品牌中藥，管理好的企業；西藥是創新藥、大分子生物藥、小分子靶向藥、生物類似藥。國內的行業龍頭就那么幾家，我們主要進行組合投資。
現階段，我們的策略就是逢低買入、長期持有。有些朋友三天不漲就著急，套了5%-10%就無法接受，這是絕對不行的，投資一定要有戰略性、宏觀性的眼光，我們要目光放長遠，這樣才不會計較于短線的小波動，這個時候一定要把握好大方向。