2020年冠軍基金回顧

本文首發公眾號-眾研會-，關注后回復“1”，可獲取各板塊精選個股！作者丨研究組。

2020年行情全面結束，在疫情對全國經濟產生嚴重沖擊的情況下，A股依舊實現了非常優秀的回報，wind全A指數2020年全年上漲23.65%

分板塊來看，2020年全年休閑服務、電氣設備、食品飲料、國防軍工、醫藥生物漲幅居前，分別實現99%，95%、85%、58%、51%的漲幅，板塊輪動明顯。分季度來看，2020Q1在疫情肆虐的背景下，資金向科技和醫療靠攏，電子和醫藥在一季度漲幅居前；Q2國內疫情控制良好，經濟逐漸修復，資金向消費板塊轉移，休閑服務和食品飲料板塊受到資金青睞；Q3新能源和軍工板塊爆發，電動車，光伏，國防軍工板塊領漲；四季度受到通脹預期和全球貨幣政策影響，有色、鋼鐵等順周期板塊漲幅較高。

消費、醫藥、新能源、軍工、順周期行業全年大漲，帶動了重倉這些板塊的基金取得了非常亮眼的業績，排名第一的農業工業4.0在2020年全年實現了160%的漲幅。

最新的數據顯示，排名前四的基金主要重倉新能源，其中排名前三的農銀工業4.0、農銀新能源主題、農銀研究精選基金經理為同一人，持倉的股票也基本一致，前五大重倉分別為寧德時代、振華科技、贛鋒鋰業、隆基股份、通威股份，前五大重倉股占總倉位超過30%。排名第四的匯豐晉信低碳先鋒也是重倉新能源，前五大重倉股為邁為股份，東方日升、雅化集團，贛鋒鋰業、天齊鋰業，前兩個是光伏概念股，后三個是新能源汽車概念股。排名第五的廣發高端制造則較為奇特，前五大重倉股分別為桐昆股份、榮盛石化、錦浪科技、平安銀行、杰瑞股份，其中只有錦浪科技做光伏逆變器的屬于新能源，前十大重倉股涉及到化工，銀行，新能源、家電、保險、面板、建材等，行業較為分散且取得了非常優秀的業績。

展望2021年，板塊輪動依舊在消費、醫療、新能源、電子、順周期、軍工五大主題中持續。對于短期漲幅過大消費和新能源板塊要保持謹慎，醫藥和科技板塊經歷了半年的調整，風險逐步釋放。軍工和順周期是幾大熱門板塊中漲幅最小，后續最具潛力的投資機會。

2021年我們重點推薦電子板塊中面板的投資機會，以及十四五期間業績持續爆發的軍工板塊機會。