又有大佬喊出4000點了

周末刷到國君研究所所長黃燕銘的微博，好家伙，老黃寫了首打油詩，直言看到4000點。

理論基礎為股利貼現模型(DDM)，分母端的風險評價因子降低，你可以理解為經濟衰退、或其他不確定性因素逐漸消失，而全球流動性又暫時沒有收緊預期，有助于提升股票的估值。

黃燕銘認為，中國經濟增速下半年呈現溫和下滑的趨勢，主要是地產、出口邊際下降，而消費、投資短期還起不來。年底cpi可能到1.4%，正常偏低的水平，明年年中可能到3%，有通脹加息的預期。

美國那邊也差不多，雖然ppi與核心cpi都超高，但美聯儲認為在疫情結束以前，結構性失業將長期存在，加息無助于經濟復蘇。

不去評論4000點這個數字，黃燕銘說話水分也比較大，年初判斷A股將在3200-3700之間震蕩，這么大的范圍，跟沒說一樣。

但他的觀點和方法，我倒是認為有些道理，包括流動性、經濟增速、股市的機會等，和我前期的判斷基本一致。

具體點位不要去預測，金融火爆的話，半個月就能到4000點。就跟創業板似的，醫藥、新能源任何一個大漲，指數就能漲2%，同時大漲，指數能漲5%，但指數漲和你手里的股票漲，沒啥關系。

還是我之前說的那些高景氣度板塊，先持有，等出現大面積泡沫以后再說。目前有點泡沫，不過還湊合，沒大到瘋狂的程度。

……

1. 廣東新增13例確診病例，其中廣州12例，佛山1例，廣州海珠區、越秀區開展全員核酸檢測。

這輪廣東爆發的正是印度變異毒株，按專家的說法：具備傳播速度快、傳播力強的特點。傳播鏈主要有兩條，一個是早茶店，一個是港口冷凍倉庫，老頭老太聚一塊吃頓早茶，就傳染開了，還挺恐怖的。

此外在越南發現了一種全新的變異毒株，包含印度和英國病毒種的所有變異點位，越南衛生官員確認，其傳染性比之前所有的病毒都強。

印度、越南、東南亞紛紛躺倒，有利于中國出口維持。

2. 國內首批REITs(房地產投資信托基金)發售，有人問我能不能買？我的回答很簡單：能別買就別買。

不說超長封閉期和預期回報率，從本質而言，國內的REITs壓根就不是國外的REITs基金，只不過批了層馬甲往房地產上靠。

所謂REITs，就是把一棟房子證券化，以基金份額的形式出售給投資人，投資人按比例享有該房產的租金以及增值收益，回報形式以分紅為主。

國內的REITs不能碰房地產，只能投資基建類項目，包括港口、橋梁、機場、車站、公路等。你想吧，這類項目投資巨大、回報周期超長，所以歷來是政府主導建設，前幾年火過的ppp，用民營資本墊資然后參與運營，最后都入不敷出，很快就沒人玩了。

現在換個馬甲，包裝成REITs到二級市場融資，封閉期十幾甚至二十年，分紅緩慢，財報公布周期最少半年，買這玩意連債券都不如。

最好的方式就跟可轉債一樣，申購后到二級市場賣掉，越早越好，我估計前期炒作過后，很快就會折價、流動性喪失，靠分紅回本太不劃算了。

3. 本周北上資金凈流入A股468億元，創歷史最高記錄，其中滬股通凈買入301億，深股通凈買入167億。

分板塊看，釀酒、銀行、券商位列凈買入前三名，這三個板塊本周也漲幅居前，白酒8%、券商7.8%、銀行3%。

個股方面，貴州茅臺凈買入46億排名第一，美的集團、招商銀行、寧德時代、中國平安列第2-5名；三一重工凈流出22.8億排第一，歌爾股份、中遠海控、比亞迪、長安汽車位列凈流出第2-5名。

……

后面的投資機會比較難，有幾類觀點：迎百年的軍工，超跌的半導體，這倆偏概念，以博弈為主；受益于牛市預期的券商，以及超高景氣度的鋰電。

炒概念就當概念來炒，像芯片，景氣度維持高位的卓勝微、韋爾股份全都在新高附近，壓根沒怎么跌；還有券商，小市值小券商漲幅遠超大券商，明顯情緒驅動大過邏輯驅動，玩一票就得跑。

鋰電邏輯沒問題，現在適合持有，但買入要謹慎，雖然向上空間存在，不過科技股歷來波動大，選個好買點很重要，等回調后再介入比較合適。