截止目前，中概互聯2021年全年跌幅接近30%，如果從2月19日的最高點算起，跌幅有42%多，我本人在ETF和場外悄悄盈、年年紅組合里都曾適當的配置，
但在滴滴的事情出來后，我迅速做了斬倉處理，這之后的跌幅仍然達到了22%。
不過，至今我也覺得這是一支不錯的指數，只是投資的時點要好好斟酌。
這是眾多中概互聯ETF跟蹤的中國海外互聯網30指數的前10大成分股，幾乎清一色的互聯網。
那么中概互聯到底有什么罪，又該什么時刻投，怎么投呢？
我個人有幾點淺顯的看法，僅供參考。
一、中概互聯當下的三宗罪
在7月13日，由中國互聯網協會主辦的2021（第二十屆）中國互聯網大會上，
清華大學兼職教授、清華產業轉型顧問委員會主席黃奇帆在會上指出當前消費互聯網領域的四個問題：
燒錢擴規模以取得行業壟斷、利用人性弱點設計產品、利用壟斷地位采集信息侵犯隱私、互聯網殺熟等。
黃奇帆表示，“今后十年是產業互聯網時代，這種不講道理的盈利模式是行不通的。”
黃教授的觀點是犀利的也是深刻的，結合他的觀點總結下來，目前的互聯網總的呈現出3宗罪：
第一、阻礙公平。
以前的互聯網促進了公平，現在的互聯網阻礙公平，大家耳熟能詳的幾個事情，
比如：微信端是不能登錄淘寶的，但微信可以登錄京東甚至內置京東、美團、拼多多；
比如：之前淘寶和拼多多大戰，網上到處都能看到店家控訴說只要他們上拼多多，就會被淘寶下架；
再比如：曾經爆出來的美團、餓了嗎騎手沒有社保甚至連每天交的3元服務費都被“吞噬”，只有1.06算保險金，人猝死只給2000元。
這樣的事情，舉不勝舉，互聯網企業公平嗎？阻礙公平正義了吧？
第二、違規收集數據。
今年4月28日，一個用戶維護自家創維電視，發現：“家中的創維電視‘勾正數據服務’APK采集用戶數據”，
這位用戶研究后發現：
勾正數據服務每隔10分鐘掃一遍我全家連網的設備，把hostname、mac、ip甚至網絡延遲時間全傳回去了，還探測周圍的wifi SSID名稱、mac地址也打包傳到這個gz-date.com的域名，gz-date.com正是勾正數據的官網。
事后創維一紙聲明甩鍋給了勾正數據，然后就完了嗎？
違規收集數據到這種程度，道個歉就完了？
我們還有隱私嗎？
而且這還只是創維，你們有沒有感覺到，每次我們電話聊過什么商品或者瀏覽過什么商品，刷抖音的時候就會有類似的小視頻出現？
有沒有細思恐極的感覺？
第三、誘導作惡。
我不知道大家什么感覺，反正我每次刷抖音一定會碰到3類廣告，
第一類就是度小滿、360，甚至一些我叫不上名字的高息貸廣告，利息有多高，自己百度下花唄，他們比花唄還要高；
第二類非法期貨廣告，
那種只要是老股民一看就知道，要割韭菜的要坑人的，國內最知名的期貨大佬，去年都破產去世了；
第三類，游戲。
這三類廣告我既沒有需求，也基本上都是一下子劃過去，可是這些廣告從出發點上是在促使人們向善向上還是促使人們向惡呢？
游戲我不說，這個多少還是休閑的，可高息貸和非法期貨這些對人們有任何好處嗎？這不是在放大人的欲望，惡的那一部分嗎？
當然，我不是否認互聯網曾經在提升社會效率和公平上作用，我在8月12日的直播《直播速記稿：分清機遇還是泡沫？震蕩市別再忐忑了！》中也回憶過，
比如火車票，以前都是黃牛黨內外勾結，根本買不到票，現在12306直接就可以訂票了；
以前我們這種小地方從家用電器到一個水桶都不便宜，淘寶來了，價格里面打下來甚至50%；
以前出去旅游報的團不是宰客就是被所謂的XX民族導游恐嚇，現在攜程直接可以訂票評分；
這些在過去的十幾年極大的改變和方便了老百姓的生活，直接提高了社會的效率和公平正義。
即便是現在，互聯網仍然帶給人們巨大的方便和實惠，但他們已經在各個方面展現出資本天然的血腥一面，
如果不加管控、不限制好邊界，那個屠龍的少年慢慢就變成了龍，龍和少年的怪圈在互聯網行業里依然會重復上演。
二、為什么我們會虧錢
中概互聯上我也說吃了虧的，6月底的建倉以及迅速清倉，總體虧損3個多點，而在這之前的1月份我在恒生互聯網上也虧了小20個點，
但好在都能及時糾錯，迅速轉移到了科技方向，不僅彌補了虧損，還創造了收益新高。
那么2021年這波中概互聯的股災，到底我們為什么會虧錢呢？
第一，不重視政策導向。
在說這個之前，我還是想多說一句，關于K12教育整頓導致相關上市公司大跌80-90%的事情，國外的資本媒體一直在懟我們政策不透明，而我們很多投資者也跟著附和嚷嚷。
講真，這幫老外不在國內，對我們國內的政策也不理解不了解，可是大家難道真的覺得他們說的對嗎？
我們怎么就政策不透明了？
我們的政策絕大部分都是可預期的，一件事情落地前一定會反復吹風，反復的嘗試：
1月7日，教育部領導在今年首次全國教育工作會議上用非常嚴厲的措辭表示：2021年，要大力度治理整頓校外培訓機構，“這件事非辦不可，必須主動作為”。
這類的吹風1月、2月、3月都不少不少，OK，就算這些大家不在意，我們來看個最直接的。
3月份是全面整治開始的時候，整個3月份如此高壓之下還看不出來政策的嚴重性，是怪自己連基本的敏感都沒有，還是怪政策不透明？
我截了一張新東方的走勢圖，哪怕是在3月26日整個調整中的最低點12.27元出逃，都不至于虧損這么多吧？
這個位置已經是歷史高點了，只要不是19元追漲進來的都賺了很多了；
何況當時給了大把時間和15元的價格可以出逃，甚至整個4月份都有高點可以出逃。
第二，忘記原則，盲目抄底。
不接飛刀是市場普遍適用的規則，我也經常講“萬物皆周期，低估永不敗”，
當中概互聯還處在持續的下跌中時，僅僅因為大幅的殺跌，僅僅因為便宜就去投資，這是虧損的第二大原因，我就是因為這個虧的錢。
三、互聯網投資的兩個判斷
再來聊聊我認為的互聯網投資的時刻，以及投資的方式，關于這方面，我主要有兩個判斷
第一、真的不貴。
就騰訊為例，按照2021年年中報披露，20倍的市盈率，22%的營收增長，45%的每股基本盈利增長，這公司太漂亮的。
其他的中概互聯的成分股包括阿里、美團、百度、網易這些，都處在各自的底部區域，是真不貴。
第二、降低預期。
不貴，但為什么就是不漲呢？
因為預期，預期包括兩部分，
一部分是理智的預期，由于互聯網自身確實存在很多問題，那么對互聯網企業進行整治和權限限制，是必然的也是必須的，像滴滴這種傳聞上報了核心數據的，把資本利益放到國家利益之上，難道不該整治嗎？
在這部分整治沒有落地前，資金自然會回避。
另一部分是恐懼，不理智的預期，很多人認為好像非要讓這些互聯網企業變成絕對的公共事業，不讓他們賺錢，這種解讀是過分的恐慌，按照我這對政策的理解，畫好邊界，該怎么發展還是怎么發展。
只不過，以往大力扶植的稅收、土地、人工優惠沒有了，跟普通企業一樣，我大致拍腦袋營收和凈利潤都降低到目前的一半，也就是由25-30%降低到15%上下。
所以，從目前的情況來看，是可以投資的，現在已經是底部了，只是不知道什么時候能夠走出來。
在投資的方式上，無非兩種，選擇龍頭個股和指數基金，如果能真正理解公司，當然選龍頭更好，怕的是理解不了公司，那么萬一公司遭遇黑天鵝，可就慘了。
所以，普通投資者還是選擇指數基金比較好。
另外，定投好過一把梭哈，一方面現在是底部區域，但情緒還沒有完全發酵結束，不排除還會有急跌，可以通過定投的方式把握其中的機會；
另一方面，散戶的錢也都是定期流入，利用閑錢流入的特點，做好定投也是必然。
最后一定要注意，投資不是賭博，任何個股和指數基金，都不應該超越25%的持倉，安全是投資的第一大要義。