導言

2021年剛過去兩周，但是軍工板塊就表現得異常活躍，實際早在去年年底軍工就開始醞釀行情，我曾在2021年1月4日特別梳理了軍工龍頭概念股國防軍工概念龍頭股匯總：新《軍事裝備條例》施行，哪些股值得買 ，但是很多人仍沉浸在新能源汽車和鋰電池概念最后的狂歡中，未能真正地反應過來，今天再次從3方面系統的梳理下軍工概念的投資機會。

（1）軍工概念為什么會成為確定性投資機會？

（2）軍工概念投資邏輯是什么？

（3）軍工概念潛力龍頭股都有哪些？

軍工概念為什么會成為確定性投資機會？

我們都知道中國的A股市場是政策市，2021年1月1日開始實施的《軍隊裝備條例》修訂版本，具有劃時代的意義。《左傳》說"國之大事在祀與戎"，國家雖大，忘戰必危。

目前世界局勢復雜，大國之間關系嚴峻，而國家的軍事實力和武器裝備，則直接影響著國防安全和國家地位。站在國家戰略層面，加大國防預算，發展尖端武器，推進國防現代化，勢必會牽一發而動全身，帶動整個國家從大國邁向強國。軍工企業也將迎來中長期發展機遇，未來5-10年，將會是軍工裝備企業業績爆發式增長的黃金時期。

在資本市場，部分軍工交易型開放式指數基金(ETF)規模已經創出新高。中長期投資機會更確定，軍工領域具備行業壁壘的龍頭企業發展機會則更大。

軍工概念投資邏輯是什么？

軍工制造采購方式的改變改變了整個行業，軍工制造從滾筒式采購變成大單式采購，采購方式的改變，導致軍工訂單增長迅速，業績驅動企業盈利能力增長，這種方式必然導致軍工企業的現金流充裕，因此會進入良性循環。在軍工制造企業的產業鏈中，自上而下可以分為航空航天、船舶艦隊、軍事電子、主戰裝備及核工業。

航空航天方面，核心產業是航空發動機。因為無論是制造新裝備還是舊裝備升級，都會對航空發動機需求旺盛，核心企業有航發科技、航發控制、中航高科、航天工程、應流股份、航天晨光等。主戰裝備是武器裝備的核心部分，相關企業有中航西飛、洪都航空、航發科技、光電股份等。軍工電子相關個股包括烽火電子，北方導航、航天電子等。

航發科技：公司是航天系唯一擁有生產固體運載火箭核心技術的企業，曾涉及“神六”發射項目，公司擁有武器裝備科研生產許可證和國家二級保密認證資格。

航發控制：公司主營業務定位為航空發動機控制系統，目前是國內唯一的航空發動機控制系統的研制、生產和試驗基地。

中航高科：公司主營復合材料原材料，民機復合材料構件、航空專用裝備、目前是國內民航進口飛機用剎車盤副的主要供應商之一。

航天工程：運載火箭技術研究院一院旗下的上市公司，主營業務是以航天粉煤加壓氣化技術，實控人為航天科技集團。

應流股份：主要業務是研發航空發動機、燃氣輪機先進材料和核心零部件，公司產品出口30個，和世界500強企業有十多家都有合作關系，并且在我國閥門零件出口企業中排名第一。

航天晨光：業務主要是制造航天及民用專用汽車系列產品，大股東是中國航天科工集團，由國務院直接管理。公司擁有武器裝備科研生產許可證和國家二級保密認證資格。

主戰裝備是武器裝備的核心部分，相關企業有中航西飛、洪都航空、航發科技、光電股份等。

中航西飛：軍用飛機和民用飛機的龍頭，主營業務為軍民用大中型飛機整機及航空零部件等航空產品。

洪都航空：國內最主要的教練機生產廠，主營業務為從事教練機，主營產品二代高級教練機K8是國內唯一，占有國內全部市場。

航發科技：公司主營航空發動機和燃氣輪機的主要零部件，公司擁有武器裝備科研生產許可證認證資格、國家二級保密認證資格。

光電股份：主營業務為防務和光電材料與器件，高端光學材料市場占全球14%以上，市場份額位居國內第二，國際前四。

軍工電子相關個股包括烽火電子，北方導航、航天電子等

烽火電子：主營業務是軍民用通信設備及電聲產品，公司擁有軍工科研生產資質。國內空軍機載通信龍頭，電聲器材科研生產骨干。

北方導航：公司是當前中國A股市場中首家完整意義上的軍品上市公司，控股股東北京華北光學儀器公司是中國兵器工業集團重點骨干企業。

航天電子：航天電子行業配套產品龍頭企業。。主營業務是民用航天與運載火箭技術及配套設備， 公司是全軍無人機型譜項目研制總體單位。

中天火箭：主營業務是從事小型固體火箭及其延伸產品，公司技術優勢明顯。公司擁有166項專利，其中國防專利18項。

中船防務：中國船舶工業集團旗下子公司，主要以軍船為整合平臺，是中國海軍在華南地區唯一的軍船生產保障基地。

免責聲明：本文觀點及所提個股，僅代表個人立場，不構成任何證券買賣指導意見！股市有風險，投資需謹慎！