財報背后邏輯
珀萊雅：8月24日晚間披露半年度報告，公司2021年半年度實現營業收入為19.18億元，同比增長38.53%；歸母凈利潤2.26億元，同比增長26.48%；基本每股收益1.13元。公司營業收入變動主要系線上銷售營收增長，2021年上半年度銷售費用8.07億元，占營業收入比例為42.09%(上年同期占比為33.04%)。本期的形象宣傳推廣費同比增加3.16億元，同比增長94.47%。
評：珀萊雅的財報出來了，這個行當品牌建設非常重要，在這么大額的形象推廣費上面仍然保持了26%的增長，非常了不起，復合市場的預期。當季的投入通常要下一季才會更大的反應出來，總體表現是超越市場的預期。現在的機構蠢的祖宗十八代都不認識，留給市場去檢驗吧。
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愛美客：8 月 23 日，公布 2021 年上半年業績，上半年實現營業收入 6.33 億元（+161.87%）；實現歸母凈利潤 4.25 億元（+188.86%）；實現扣非歸母凈利潤 4.11 億元（+191.46%）。公司 2021Q2 實現營業收入 3.74 億元（環比44.3%，同比+129.9%），實現歸母凈利潤 2.55 億元（環比 49.2%，同比+144.4%），實現扣非歸母凈利潤 2.49 億元。
評：愛美客機構上調今年全年的預期7.82億，明年的業績11.6億，那么對應今年的市盈率接近80倍，明年的市盈率50倍，總體來看，估值進入相對合理階段，仍然不便宜。今年凈利潤增速是78.62%，明年的凈利潤增速是48.35%，明年的速度下降很大，從高速增長向中低速增長切換，教過大家，會怎么做啊？
從愛美客的財報表現來看，略超市場的預期，但是嗨體的放量并沒有想象當中那么的強勁，我把研究員的重點截屏給大家看一看。
愛美客兌現今年全年的業績，市盈率大約在157倍，比同行的估值高50倍以上，原因是在于今年6月份童顏針獲批上市，屬于三類的醫療器械，需要絕對的醫院才能使用。三季度和四季度童顏針的表現如何，能不能消化它的估值？從目前合同負債來看，這一點沒有反應出來，所以沒辦法預估三四季度，這就是目前機構的困惑。
參照嗨體放量的表現，二級市場還是很期待的。有對醫美接觸比較多的朋友，到時密切關注銷量的情況。記住，財報數字背后的經營才是關鍵。
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健帆生物：在膿毒血癥上面進行了突破，所以人家很硬氣，而膿毒血癥每年的市場份額并不亞于尿毒癥。俺在百度上找一些資料出來，分享給大家一起看吧；
剛才查了一下膿毒血癥的發病率，全球的病例大約1,700萬例，實際上發病率不亞于尿毒癥，但是遠比尿毒癥的死亡率要高，高達25%的死亡率。死亡率高于另外的幾種癌癥，ICU濃毒血癥，在這個領域實現了突破，實際上生意更大了，難怪人家不參加集采。
實際上我的理解：拿出一兩個產品參加集采，使用量會大很多倍，推廣費用會大幅降低，用工數量也大幅降低，對公司反而是非常有利的。
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均衡配置是投資行業生存最基本的技術原理！
1、為什么一套在消費上就這么多人呢？說白了，消費這幾年走的強，尤其是去年科技股慘不忍睹的時候，客觀上導致散戶是絕對不敢碰科技股的。因此在買醬油的時候，響應就特別熱情，認為消費不會大跌暴跌，且還有一些認為茅臺跌15%都是不可能的，所以套死在山頂上。
2、而且動不動滿倉去買一支票，不管賬上錢多還是錢少，全部套了動彈不得，本身就沒有動手能力，高點往下跌20%不敢止損，再往下跌20%，怎么辦？事實上主力把散戶的心理研究的遠比你自己都要清楚，結局不用問，一定會打破你的底線！
3、為什么一定要均衡配置呢？彼得林奇在他盛年，選股成功率是81%，而這個成功率是美國歷史上的最高成功率，意味著也有20%的失誤率。從業20多年，目前俺的成功率應該在82%~83%之間，為什么比彼得林奇要高那么一點點呢？因為現在是大數據時代，工具比以前先進多了，所以提高了成功率。即便這樣仍然有17~18%的失誤率，我的做法是標準的板塊輪動，所有的基本面分析的好好的，所有的形態研究的好好的，結果市場就不賣帳，這種情況是常態。
4、均衡配置，相互依存，互為犄角，這是我們投資行業生存最基本的技術原理！
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關于精密機械：
1、這個板塊無法測算出這個行業到底有多大的生意？如果無法測算出有多大的生意，就沒有辦法測算出單個公司在里面的市場占有率，就沒有辦法測算出它到底能賺多少錢，就沒有辦法算出它的估值，沒有辦法算出它的股價。
2、工程機械是個非常傳統的行業，有多大的生意是有標準定額管理的，所以根據定額管理就可以反算出工程機械的市場占有率。這就是過去很長的時間，機構為什么不關注這個板塊的根本原因。
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技術看盤：
1、兩市成交一萬四千億，美國人看傻眼了，機構管理的資金超過20萬億，每天用5%的資金來做高拋低吸就達到這個金額，水平高啊；
2、釀酒板塊領漲股是重慶啤酒、酒鬼酒、百潤股份，“濤40”就是“濤40”，滿倉中，各位老板今天賺了幾斤？點一個，明天再戰！