本文是吾攀升為您分享原創IPO的第464篇
吾點說
1.電科萊斯直接持有發行人 80.42%股份，系發行人控股股東；中國電科持有電科萊斯 100%股權，系發行人實際控制人。
2.董事長毛永慶：1964 年 10 月出生，西北電訊工程學院電子對抗專業學士，西北電訊工程學院信號電路與系統專業碩士，研究員級高級工程師。歷任二十八所系統總體部副主任、第一研究部副主任、第一研究部黨支部書記兼副主任、空軍指揮系統研究部主任兼黨支部書記、空軍指揮系統研究部主任、所長助理兼空軍指揮系統研究部主任、副所長；任二十八所副所長、中國電科電子科學研究院（總體研究院）副院長；任中國電科電子科學研究院（總體研究院）副院長；任二十八所所長、黨委副書記，中國電科電子科學研究院（總體研究院）常務副院長；任電科萊斯執行董事、總經理、黨委書記，二十八所所長、黨委副書記（主持工作）；任電科萊斯董事長、黨委書記，二十八所所長。2022 年 1 月至今，任電科萊斯董事長、黨委書記，二十八所黨委書記；2020 年 4 月至今，任萊斯信息董事長。
3.2022.11.06公司獲得由江蘇省科學技術廳、江蘇省財政廳、國家稅務總局江蘇省稅務局頒發的“高新技術企業”證書。2020年獲得由江蘇省信息化領導小組大數據發展辦公室、江蘇省工業和信息化廳頒發的“騰云駕數”優秀企業。
4.報告期內公司資產負債率在67%左右；研發投入在12%左右。
5.公司最近一期經營活動產生的現金流量凈額為負。
關鍵信息速覽
1.1公司摘要與上市信息
萊斯信息作為民用指揮信息系統整體解決方案提供商，主要面向民航空中交通管理、城市道路交通管理以及城市治理等行業的信息化需求，提供以指揮控制技術為核心的指揮信息系統整體解決方案和系列產品。
本次發行概況
本次萊斯信息發行不超過4,087萬股，不低于發行后總股本的25%；2021年主營業務收入20,241.01萬元；2021年凈利潤10,041.90萬元；預計使用募集資金101,723.56萬元。
發行保薦人(亦為主承銷商)：中信證券股份有限公司；律師事務所：北京國楓律師事務所；會計師事務所：容誠會計師事務所（特殊普通合伙）
1.2收入與銷售渠道
報告期內，公司主營業務收入的構成情況如下：
報告期內，公司前五大客戶銷售情況如下：
1.3募集資金用途
上述項目總投資額101,723.56萬元，預計使用募集資金101,723.56萬元。公司將嚴格按照有關管理制度使用本次發行募集資金。募集資金到位后，將按照項目實施進度及輕重緩急安排使用；如募集資金到位時間與項目進度要求不一致，則根據實際需要以其他資金先行投入，待募集資金到位后予以置換；如募集資金金額無法滿足上述募投項目的資金需求，公司董事會將對募投項目在現有項目中進行選擇，并合理安排資金投入。如果本次募集資金最終超過項目所需資金，超出部分將用于主營業務，重點投向科技創新領域，不直接投資或間接投資與主營業務無關的公司。
1.4主要財務指標
1.5吾分析
- 報告期內，發行人主要財務數據比較情況如下：
公司2019年-2021年,歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,631.27萬元，9,639.53元和9,688.24萬元，2019年-2021年歸屬于母公司所有者的凈利潤逐年增長；增長率分別為165.45%和0.5%。
公司2019年-2021年扣除非經常損益后歸屬于母公司所有者凈利潤分別為3,349.71萬元，9,361.73萬元和9,238.72元;2020年公司扣除非經常損益后歸屬于母公司所有者凈利比2019年增長179.48% ；2021年比2020年下降1.31%。
公司2019年-2021年資產負債率分別為79.73%，71.91%和67.66%，2019-2021年公司的資產負債率逐年下降，下降率分別為9.81%和5.91%。
公司2019年-2020年加權平均凈資產收益率分別為7.85%，17.76%和15.32%，2020年歸屬于母公司所有者的凈利潤比2019年增長126.24%；2021年比2020年下降13.74%。
公司2019年-2021年營業收入分別為102,299.53萬元、134,946.00萬元和161,875.19萬元;2019年-2021年公司營業收入逐年增長;增長率分別為31.91%和19.96%。
- 報告期內，公司營運能力情況如下：
公司2019年-2021年應收賬款周轉率分別為2.08次/年、2.64/年和2.94次/年,(即平均146天收回應收賬款)報告期內，公司應收賬款周轉率處于同行業平均水平。
公司2019年-2021年存貨周轉率分別為0.92次/年、1.19次/年和2.02次/年(即從取得存貨到銷售為止平均295天)報告期內，公司存貨周轉率低于同行業可比公司平均水平，主要系公司收入來源于不同項目，且采用取得客戶終驗驗收單后確認收入的方法，故公司的存貨主要為項目實施成本，報告期末存貨金額較大所致。
科創亮點
2.1企業科創地位
1、民航空中交通管理
近年來，公司承擔多項重大任務，實現系列技術突破，穩固了市場領先地位。2019 年，北京大興機場正式運行，公司提供全球規模最大的空管自動化系統和國內首套符合國際民航組織規定四級運行標準高級場面活動引導與控制系統（A-SMGCS），實現空管場面運行保障能力國際領先。2019 年，公司協助空管局在天津濱海機場至廣州白云機場的航線上開展初始四維航跡（I4D）試驗飛行，這是我國首次（全球第二個國家/組織）組織開展此項新技術試驗飛行，同時也是亞太地區首次真正意義上的初始四維航跡（I4D）試驗飛行。2020 年，公司承擔民航空管運行管理中心的全國流量管理系統建設，該系統進一步增強了中國民航空管運行保障能力，支撐民航空管運行管理中心成為亞洲第一、世界第三大空中交通流量管理中心。
2、城市道路交通管理
根據賽文交通網數據，2021 年中國城市智能交通市場參與者數量約為 5,700家企業。2017-2021 年，從城市智能交通市場最終用戶訂單業績排名來看，共有12 家企業的最終用戶訂單業績合計規模超過 10 億元，公司排名第九，處于國內先進水平。
3、城市治理
在公共信用方面，“十三五”期間，公司已實現國家級、省級、市級、區縣級四級的公共信用信息服務平臺和專項信用應用軟件的開發與實施。國家層面，承建了國家公共信用基礎庫系統項目和國家公共信用聯合獎懲項目；省級層面，承建了江蘇、海南、新疆、青海、湖北、天津、廣西等省級信用信息服務平臺項目；市級層面，承建了江蘇、山東 60 余地市、縣公共信用信息服務平臺，業務覆蓋到全國 16 個省及直轄市。根據三勝咨詢統計數據，按照中標項目金額計算，2019-2021 年，公共信用信息平臺行業中標項目總金額排名，公司市場份額 4.57%，排名第一。
2.2企業科創投入
截至 2022 年 6 月 30日，公司研發人員總計 312 人，占公司員工總數 34.59%。公司研發人員中碩士及以上學歷 140 人，占研發人員總數的 44.87%。
報告期內，公司研發費用占營業收入比例如下：
2.3科創標準分析
（一）發行人符合科創板定位的行業領域
公司所屬行業領域 |
√ 新一代信息技 |
根據《上海證券交易所科創板企業發行上市申報及推薦暫行規定》發行人所屬行業為“新一代信息技術領域”之“電子信息” |
高端裝備 | ||
新材料 | ||
新能源 | ||
節能環保 | ||
生物醫藥 | ||
符合科創板定位的其他領域 |
（二）發行人符合科創屬性指標
科創屬性評價標準 |
是否符合 |
指標情況 |
最近三年累計研發投入占最近三年累計營業收入比例≥5%，或最近三年累計研發投入金額≥6000萬元 |
是： √ 否： |
發行人最近三年（2019年度、2020年度、2021年度）累計研發投入占最近三年累計營業收入比例7.09%，最近三年研發投入金額累計28,302.22萬元。 |
研發人員占當年員工總的比例≥10% |
是： √ 否： |
截至2021 年 12 月 31 日，發行人研發人員總計323人，占公司員工總數35.26%。 |
形成主營業務收入的發明專利（含國防專利）≥5項 |
是： √ 否： |
發行人擁有形成核心技術和主營業務收入相關的發明專利83項。 |
最近三年營業收入復合增長率≥20%，或最近一年營業收入金額≥3 億 |
是： √ 否： |
發行人最近一年營業收入 16.19 億元。 |
發行人選擇的上市標準：
根據《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》第二十二條，公司選擇的具體上市標準為：“（一）預計市值不低于人民幣 10 億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣 5,000 萬元，或者預計市值不低于人民幣 10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣 1 億元”。
2.4盈利模式
公司客戶多為民航空中交通管理、城市道路交通管理、城市治理等領域的政府部門、事業單位及國有企業。公司主要以項目制模式開展生產經營，以核心技術和產品為基礎，憑借多年技術、產品研發投入及項目實施經驗積累，以方案設計、系統研制、軟件開發、系統集成、運營服務等為手段，結合客戶實際需求，提供定制化產品和服務。同時，公司從事部分自主研發標準化軟件及硬件產品銷售業務，根據客戶或項目需求進行銷售，進而實現公司盈利。
問詢與回復
3.1上市進程
3.2問詢
關于關聯交易
根據招股說明書，報告期內發行人關聯采購金額分別為9,882.24萬元、4,300.18萬元和5,304.37萬元，關聯銷售金額分別為4,733.45萬元、5,099.00萬元和7,734.27萬元。
請發行人說明：針對報告期內持續同發行人存在購銷或交易金額較大的經常性關聯交易，說明關聯交易的內容、金額、背景以及同發行人主營業務之間的關系，交易的必要性和合理性。
回復
發行人說明：針對報告期內持續同發行人存在購銷或交易金額較大的經常性關聯交易，說明關聯交易的內容、金額、背景以及同發行人主營業務之間的關系，交易的必要性和合理性。
報告期內，持續與發行人存在購銷、合計交易金額超過 500 萬的經常性關聯交易具體情況及必要合理性如下：
報告期內，發行人出租給二十八所的房屋、土地大部分整體面積較大、租期較長，主要系發行人作出相關決策時房屋、土地空置較多，因此決定將其出租以提高資產利用率。隨著發行人業務發展和人員擴張，場地逐漸緊張，有臨時需求時會向二十八所臨時租賃面積較小的房屋使用。上述發行人向二十八所出租房產的合同到期后，預計發行人不會繼續向二十八所出租除食堂外的房屋。
參考說明：
注1：以上數字以及相關信息均來南京萊斯信息技術股份有限公司最新的招股說明書（上會稿）和最新的問詢與回復文件