一、消息面多重利空，而且幾乎都是金融方面：

1、證監會擬對廣發證券采取行政監管措施

7月10日，證監會對廣發證券在康美藥業相關投行業務中的違規行為依法下發行政監管措施事先告知書，可以說是對廣發證券進行了頂格處罰，對相關責任人處罰差不多等于市場禁入了。該處罰將影響30余家企業IPO業務。

許多人認為這只是對廣發證券進行處罰，減少競爭對手，對其他券商是利好，而且IPO等業務將會分給其他券商，更是對其他券商業務的利多。

然而本菩想說的是，在目前證券板塊指數處于如此高位的情況下，周五突發這樣的新聞，是明顯有意給市場特別是證券板塊進行降溫，而且這個新聞對廣發證券是致命打擊，周一廣發證券跌停在所難免，其他板塊也會因為廣發證券的跌停帶入坑去。

2、明確金融體系向實體讓利1.5萬億

7月10日，央行舉行2020年上半年金融統計數據新聞發布會，明確金融體系向實體讓利1.5萬億元來自三方面：

A、利率的下行實現金融市場或者金融體系對實體經濟的讓利，大概是9300億元；

B、直達性政策工具能達到一定規模，大約讓利2300億元；

C、通過銀行減少收費3200億元。

不管這些讓利措施具體實現完成要多久時間，在之前6月17日提出這個要求的時候確實提前釋放了點利空，而當時銀行板塊指數處于低位，影響不大，但是現在銀行板塊指數已經漲幅高達16%，利空明確落地，雖然提前釋放了點（周五銀行大跌也有可能是先知先覺資金跑路影響），但是這個1.5萬利空對銀行板塊影響十分巨大，周一低開應該是高概率事件。

3、今年上半年共有1332家銀行網點關停

根據證券時報消息，今年上半年共有1332家銀行網點關停，銀行網點業務嚴重萎縮。這主要原因是個人業務慢慢的轉型線上化，通過手機APP等已經可以辦理絕大部分柜面業務，比如存款、轉賬、理財、支付等。

大規模網點關停雖然說是因為許多柜面業務轉型線上所致，但也側面反映出銀行近年來經營壓力變大，希望通過減少網點了減少成本。其中貨幣基金等熱火刺激銀行提高理財收益是銀行利潤減少的一個較大原因：

上圖可以看到作為宇宙行的工行，近年來付息率明顯提升很多。

4、證監會繼續嚴查杠桿資金和信貸資金入市

上周三證監會公告：258家非法從事場外配資的平臺及其運營機構名單予以集中曝光。其后又通過證券時報的媒體，連續放出要嚴查杠桿資金入市的消息。之前分析過了關于這個消息的意圖，本身政策是要求慢牛，對于杠桿這種快資金入市是非常拒絕的，因此在市場沒有回歸理性之前，監管是會持續的進行查處配資平臺和信貸資金違規入市。對于已經入市的這類資金應該會惶恐不安，很可能會在接下來的一段時間里退出市場，帶崩部分板塊甚至整個市場。

二、那么下周一A股會暴跌嗎？

昨晚發表一篇關于A股解禁期間上證指數的走勢研究——《從7月5000億大規模解禁分析，年底將可能再來一波“牛市”行情》，已經明確指出本月是解禁高峰月，政策上有意拉行情給解禁高峰做安全墊，同時北上先知先覺資金早已經入場抄底。因此本月很可能還會持續高位盤整到月底，并不會立馬暴跌到2800，畢竟業績沒完成。另有跡象表面監管不希望馬上暴跌：

暫停“國盾量子”證券的轉融券業務

國盾量子在7月9日上市時，當日漲幅高達10倍，有部分投機者立馬去融券做賣空操作，如果被這些投機者做大規模賣空操作，導致市場連續暴跌，那么對于科創板的健康發行發展將是致命打擊，因此監管上就暫停了轉融券業務，對科創板的成功是給予厚望的。而且本月科創板也有將近2000億的解禁資金，因此科創板不能有大的指數事故。

下周一指數板塊走勢預測

A、證券板塊大概率低開

證券板塊指數高位，廣發證券大利空，廣發證券很可能直接跌停，板塊因為廣發的暴跌畢竟受到很大的影響。

B、銀行板塊大概率也是低開

1.5萬億讓利落地，雖然上周五已經釋放了部分利空，但是1.5萬億讓利對于未來銀行業務發展確實影響巨大，因此低開概率較高。

C、指數低開概率高

本次行情成也金融，敗很可能也是金融。本次“瘋牛”行情起發點是因為證券銀行等金融板塊的暴力拉升，導致A股吃了雞血連續大漲。但是當金融板塊指數處于高位時候，連發利空消息，已經是明顯要給最近的“瘋牛”行情降溫了，為此接下來很可能走橫盤筑頂行情，直到8月開啟回調模式。

三、續讀作品

續讀：《從歷史經驗看“牛市”暴跌回調可能就剩2周時間了》、《為何說“瘋牛”必死，慢牛才是未來》、《謹慎“牛市”每一次回調都是上車機會的投資謊言》、《從7月5000億大規模解禁分析，年底將可能再來一波“牛市”行情》。

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