鋰電池概念12日盤中大幅拉升，珈偉新能、愛康科技、東方日升、金銀河、天華超凈、天齊鋰業、澳洋順昌等漲停，洛陽鉬業、贛鋒鋰業、雅化集團等漲幅超9%。消息面上，特斯拉上海工廠復工，重新激活了下游產業，再加上Model 3超預期的銷量，“鈷”這類小金屬需求預期再次增強。由于前期鈷價萎靡不振，鈷價幾乎等同開采成本，讓礦企開采動力不足，下游庫存儲備大幅縮減。
新冠肺炎疫情影響短期物流、工期，鈷鹽價格順勢上漲，也可以從側面看出當前鈷行業庫存較低，未來隨著以特斯拉為代表的新能源汽車和5G手機的需求不斷提升，下游企業或將補庫存，進一步拉動鈷價上漲。
2019年底，嘉能可Mutanda礦的停產，使其2020年鈷的產量較2019年下降1.2萬噸左右，同時洛陽鉬業的鈷產量也在下滑，預計其他鈷企業的增量無法彌補兩大龍頭企業產量的下滑，鈷行業供給端將出現變化，目前行業庫存仍處于低位，價格有望持續上漲。
隨著國產特斯拉產量放量，疊加2020年國內新能源汽車補貼政策將保持相對穩定，國內整個新能源汽車產業鏈有望回暖。鋰、鈷作為上游原材料需求增加。相關標的，華友鈷業、贛鋒鋰業。