欄目:每日復盤
標簽:新基建;大消費;房地產
簡介:大消費崛起，新基建暫時歇腳，后續方向在何處？
一、指數回顧與點評
滬指漲2.17個點，創業板指漲3.25個點，各指數跳空高開后震蕩拉升，沒有出現高開低走的走勢，日內能夠強勢留下跳空缺口，目前各指數均站上5日均線，5日均線之下的主殺段目前已經基本結束，短線指數大幅下跌的可能性相對較少，但是日內跳空上漲，量能層面屬于溫和放量，并沒有刺激資金大幅進場，資金追高的意愿并不強烈，后續，指數開始進入一個明顯的震蕩區間拉回拉鋸，此處倉位上可以適度提升，可以將倉位提升至半倉附近，但是節奏上注意拉升后的及時減倉，同時避免追高造成的短線浮虧。
近兩日市場的風格出現較為明顯的轉化，以大型機構為主的消費白馬近兩日的表現更為強勢，而前期強勢的新基建如特高壓和數據中心板塊則因為萬馬科技等高位個股的殺跌人氣潰散，日內表現相對弱勢。日內指數的拉漲并沒有如道瓊斯指數拉漲的幅度大，表現中規中舉。雖然漲停家數達到近期新高，但是題材過于散亂，為后續的接力資金不足埋下隱憂，所以方向上還是立足輪動行情，關注低吸機會，持倉待漲。
二、板塊思考
近兩日盤面的風格有明顯的切換，以機構為主的消費類個股明顯吸引了市場更多的眼球。消息面上看的話，2月以來，各地大規模發放消費券，重點支持文旅等服務業，提振相關消費、緩解就業壓力。近期，浙江、江蘇等多地出臺消費券政策，截至3月22日，這些地方擬發放計劃近15億元，以文旅券為主。此外，廣東、湖南、山東等部分地區，推出財政補貼等舉措，支持汽車、家電等重點商品消費。從體量上來看，目前已確定的發放規模僅可提振全國消費品零售總額0.04%。目前個別地區出臺的汽車政策，對總量層面支持規模尚為有限，更多為地域性支持。其實客觀上講，消息層面的刺激我認為這并不構成近期拉漲的邏輯，因為實際的刺激規模和效應均不大。其次，零售、消費類企業實際的業績也一定會受到疫情的影響，一季度的業績定然是下滑的。最后，博弈疫情后的報復性消費反彈的邏輯同樣站不住腳跟。我認為，這次大消費的拉漲只有一個核心邏輯就是估值去到了十分誘人的水平。加之外資流動性危機解除的買入也起到一定的推動作用。那么理順了邏輯之外，我認為對于大消費類個股的博弈有幾點需要明確。第一個，短線的博弈的盈利預期需要下調，因為屬于中線資金基于估值提升邏輯的買入，并非短線炒作，買入的節奏一定是緩慢推進的。第二個則是買入的重點一定是低估值+行業龍頭雙重標準，炒作邏輯對于我們選股有極為重要的意義。
比如說房地產板塊，通過條件的篩選，在流通市值500億的以上的公司，具備一定市場占有率的公司中進行市盈率的排序，最后得出幾家不錯的行業龍頭分別是綠地控股、華夏幸福、保利地產、萬科A以及金地集團而這幾只個股動態市盈率均不超過10，估值十分誘人，同時這些個股可以作為我們近期關注的重點，而并非小市值高市盈率的公司。
其次，在其他方向上，關注北向資金的買入個股也相當于幫我們進行了一定的條件選股。經過我們對于北向資金的分析，食品飲料以及醫藥個股是北向資金買入較為踴躍以及倉位較重的個股。
食品飲料行業中，涪陵榨菜、伊利股份、湯臣倍健、燕京啤酒、青島啤酒、光明乳業、承德露露、上海梅林北向資金單日凈買入超過100萬股。而涪陵榨菜昨晚的文章有推及，雖然在市盈率上面不劃算，但是該股短線的多頭趨勢更好，彈性更足，按照目前食品飲料等板塊的強度看的話，新高可期。
醫藥股中，愛爾眼科、浙江醫藥、藥明康德、通化東寶、海王生物、億帆醫藥、恒瑞醫藥、美年健康、麗珠集團、羚銳制藥、沃森生物、藍帆醫療北向資金單日凈買入超過100萬股。泰格醫藥、一心堂、博雅生物、東阿阿膠、三諾生物、華東醫藥、信立泰、紅日藥業、復星醫藥等單日凈買入超過50萬股。重點需要關注藥明康德以及三諾生物，在我們長期跟蹤的數據，兩股外資都是逆勢大幅流入的個股。
三、新基建新分支
近期新基建板塊出現了許多走牛的板塊，如特高壓以及數據中心等板塊，而今日則有充電樁板塊繼續走強，消息面上，據國家電網有限公司透露，繼特高壓之后，公司方面近期還將加大推進新能源汽車充電樁建設。而國網公司董事長毛偉明近日的講話也提及了這一點。
而這個板塊的上下游的話，我們需要理清，主要是上游的模組供應商、中游的設備商以及下游的充電樁運營商，而中游的設備商其實就充當一個組裝以及銷售工作，前些年主要在吃渠道的利潤，但是近些年渠道的壁壘由于下游運營商的壯大逐步被打破。整體的毛利率在逐年下滑，下游部分充電樁龍頭企業如特銳德等已經將業務滲透到中游的充電樁生產領域，所以中游的設備商不作為我們重點的考慮對象。
在上游模組商中，
1、科士達
公司處于國內充電樁企業第一梯隊,擁有120KW、300KW大功率一體式四槍柔性充電樁;“充電-運維-數據資源共享-服務”產業鏈;與海馬汽車、小鵬汽車簽訂充電樁采購項目產品進入碧桂園、萬科等房地產企業供應商。同時，該股的UPS電源其實也用于數據中心的建設中，同時在數據中心的收入占比也占公司較大部分的營收比重，該股的基本面存在一定的預期差。
2、英可瑞
主營智能高頻開關電源核心部件供應商,用于電動汽車充電電源模塊及系統、電力操作電源模塊及系統以及其他電源產品;主要客戶包括國網下屬設備供應商、上市公司、具有·定規模的新能源企業;充電樁類產品占主營82%。該股更應該結合走勢做短線的快進快出操作。
而在下游運營方面
1、特銳德
該股是國內充電樁運營當之無愧的龍頭。基本面上的話19年三季報該業務率先在行業內達到盈虧平衡，后續有望隨著規模的提升成本邊際逐步下降開始逐步走向盈利軌道，而一旦該業務走入盈利軌道的話將于其他廠商拉開幾個身位的距離。中線值得重點關注。
四、明日展望
正如今日午盤復盤文章所言及的，沒有哪個下跌趨勢的指數的超跌反彈能夠長期留下一個2-3個點的跳空缺口的！這就是近期最大的預期，雖然說上周日對于本周的規劃我就一直是預判反彈預期的，那么下跌的反彈預期同樣是存在一個調整周期的，預估下半周以換手調整為主，回不回補缺口僅僅是跌幅多與少的問題，但基于調整預期的控制倉位以及不盲目追高是最大的主基調。
五、寄語
這個市場最難的地方并非機會太少，而是機會太多，每天的上下波動潮起潮落，讓你感覺有無數個機會可以讓自己賺錢，所以我們傾向于不斷下注，頻繁交易。殊不知頻繁交易一定會帶來交易出錯以及模式外交易，而一旦在暴露在出錯交易中不及時的止損則會面臨大幅虧損或者不能翻身的深套，而模式之外的交易本質上屬于自身認知范圍內的交易，憑運氣賺的錢一定會憑實力虧回去。走上盈利的第一步我認為是放棄，確定自己目前的能力范圍，放棄那些你并不熟悉的操作機會。第二步則是放下，放下你勢要每天跑贏指數的執念。只有這樣你才不會在指數上漲的時候患得患失，覺得自己錯過了一次絕佳的機會，從而匆忙補票上車，也不會在指數下跌是匆忙抄底，覺得自己不能錯有一些潛在的暴力反彈，畢竟深跌過后忽然一根7-8個點的反彈陽線確實誘人，這也是無數抄底客命喪黃泉的斷腸草。今天，你放棄了嗎？
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